霍莱沃机构调研纪要
霍莱沃机构调研报告 调研日期:2024-04-23 上海霍莱沃电子系统技术股份有限公司成立于2007年，总部位于张江科学城，于2021年7月科创板挂牌上市。公司获得上海市高新技术企业、专精特新企业、浦东新区企业研发机构等资质，成立了上海市专家工作站，并与天线与微波技术重点实验室建立天线测量技术联合实验室。公司长期致力于工业软件的研发，主要聚焦于电磁仿真及校准测量技术的研发及应用，拥有自主研发的核心算法，为航空航天、电子信息、通信等领域提供用于电磁仿真及电磁测量的软件和系统，并研制相控阵产品。公司在细分领域领先、研发能力强，是行业标准制定者之一。代表性技术成果《高精度多通道相控阵测量系统》经科技成果鉴定，核心技术自主可控，实现进口替代，达到国际先进水平。基于领先的技术优势，公司为国家重大项目如嫦娥探月、北斗卫星 、高分卫星等提供了仿真或测量技术保障。 2024-04-25 董事长周建华,董事会秘书申弘,证券事务代表史如镜 2024-04-23 特定对象调研,现场参观公司会议室 交银施罗德基金 基金管理公司 - 鲁信创投 创业投资公司 - 海通证券 证券公司 - 国投证券 证券公司 - 中航证券 证券公司 - 兴业证券 证券公司 - 华安证券 证券公司 - 会谈主要内容1.公司2023年经营情况如何? 2023年度,公司实现营业收入39,423.68万元,较上年同期增长17.26%;实现归属于母公司所有者的净利润2,711.2 5万元,较上年同期下降46.22%。 公司积极应对环境变化,围绕电磁测量系统、电磁CAE仿真软件等主要产品,积极开拓卫星等景气度较高的下游市场,并实现了客户覆盖广度及深度的进一步提升。同时,公司积极推进业务实施及交付工作,从而实现了营业收入的稳步增长。报告期内,公司的收入增长主要由电磁测量系统业务贡献,其中,面向隐身装备的雷达散射截面测量系统、面向卫星的相控阵校准测量系统等产品收入大幅增长。 在营业收入稳步上升的背景下,因2023年部分项目本期结算的硬件成本较高,使得毛利率水平较上年同期有所下滑。此外,公司在不断迭代现有产品的同时,亦紧密跟踪行业新兴技术发展趋势及相关市场机遇,积极推进研发攻关及市场开拓工作。2023年,公司加大CAE仿 真软件、面向隐身装备的雷达散射截面测量系统等产品的研发投入并扩充技术团队,由此带来的期间费用上升亦导致了利润水平的下滑。2.公司低轨卫星业务在2023年进展情况如何? 2023年,公司电磁测量系统业务在低轨卫星领域取得了较快的订单增速。2023年,国内低轨卫星产业在政策支持力度、技术进步、 产业链完善等方面都取得了显著的进展,而低轨卫星的测量是确保卫星成功研发及生产的关键环节,且测量需求广泛分布于产业链的各个领域,包括卫星有效载荷、整星以及地面站等各类产品均需要高效、精准的测量技术以确保其可靠性,服务于低轨卫星的测量系统市场需求已 呈现快速增长态势。 2023年,公司成功开拓了多个低轨卫星领域新客户,客户覆盖广度和深度均得到了进一步提升,公司面向低轨卫星领域的测量系统订单 同比快速增长。公司近年来在卫星领域的布局,不仅为该板块的未来发展打下了坚实的基础,也为公司其他产品线进入卫星市场提供了良好的机遇和条件。通过内部资源共享、市场渠道拓展、品牌影响力提升以及技术创新驱动等方式,公司有望在卫星市场中迎来更加全面的市场机遇和业务增长空间。 3.公司电磁CAE仿真软件在2023年有何进展? 三维电磁仿真软件RDSim为公司自主研发的国产CAE软件,系工信部工业软件优秀产品。2023年,公司对该产品进行了持续的优化和升级 迭代工作,对求解器进行了升级,并推出了软件的云版本。具体而言,RDSim推出了全新的三维周期结构建模求解器,以解决大规模频选结构生成慢、异形曲面频选建模复杂等工程痛点;对频域电磁求解器完成了全面升级,并推出了时域有限差分FDTD算法,以高效解决天线罩性能分析、馈源性能优化等复杂工程问题;推出了软件的云版本霍莱沃仿真云平台,以云服务的方式为用户提供各种前处理服务、超算服务、储存服务等,便于用户根据业务需求按需使用。 2023年公司CAE产品的客户数量及潜在客户群体持续扩大。公司通过参加重要行业学术会议、展会、客户拜访等多种形式积极拓展CAE市场,并成功开拓多个新客户,新客户主要分布于船舶、卫星、汽车等领域。 4.公司电磁场仿真分析验证业务2023年的收入为何下降? 公司电磁场仿真分析验证业务主要包括三维电磁仿真软件RDSim和半实物仿真系统等产品。2023年度,公司围绕核心产品三维电磁仿真 软件RDSim进行市场推广并取得了良好的订单及收入增长,但复杂电磁环境仿真软件及半实物仿真系统因特种行业环境原因导致相应收入有所下降。 5.公司2022年披露的重大合同目前进展如何? 公司于2022年披露的特别重大合同实施周期较长,截至目前尚在履行中,已履行金额为21,788.45万元。
