9月锂电排产更新更新排产情况8月实际排产略有上修9月排产初步

更新排产情况

• 8月排产：实际排产略有上修。
• 9月排产：环比提升明显，幅度为10-20%，其中龙头增幅显著。
• 驱动因素：除动力电池正常旺季备货外，储能需求贡献增量，包括海外储能需求旺盛及美国储能抢装备货。
• 景气度预测：预计景气度持续至11月。

电池企业排产数据

• 比亚迪：8月实际排产16.8GWh，9月预估18GWh，同环比分别增长14%和7%。
• 亿纬锂能：8月排产7.5GWh，9月排产8GWh，环比增长7%，同比增长54%，储能满产。
• 中创新航：8月排产近8GWh，9月排产9GWh，环比增长15%，其中储能大增，占比达50%。
• 国轩高科：9月排产7GWh，环比增长8%。

材料企业排产数据

• 龙蟠科技：8月实际排产1.9万吨，9月订单2.7万吨，但产能有限。
• 容百科技：8月实际排产近1.3万吨，9月预估1.2万吨，环比持平微降。
• 当升科技：9月排产4千吨，环比持平；但铁锂上量快，9月排产6千吨，环比增长10%。
• 格林美：9月预估1.4万吨，环比增长15%，为满足产能利用率，接受国内订单。
• 尚太科技：9月2万吨，满产，环比持平。
• 鼎胜新材：9月订单1.5万吨以上，环比增长20%，同比增长15%。

研究结论

• 继续首推储能加持的宁德时代，推荐比亚迪、科达利、裕能、亿纬、尚太等。
• 储能需求成为重要增长点，行业景气度预计持续至11月。