一周市场表现
申万石油石化指数和申万基础化工指数周环比分别下降1.47%和2.43%。非金属材料Ⅱ、炼化及贸易、农化制品等板块表现较差，氮肥、磷肥及磷化工等板块表现较好。个股方面，坤彩科技、宇新股份等公司涨幅居前，骏鼎达、宿迁联盛等公司跌幅居前。
周内行业关键数据
- 原油：WTI和布伦特原油期货价格周环比分别下降2.37%和0.83%，EIA原油库存周环比下降1.08%。92#汽油价格周环比下降1.34%，乙烯、丙烯价差周环比分别上升7.75%和6.64%。
- 聚氨酯：聚合MDI价格周环比上升0.58%，库存周环比上升2.38%。TDI价格周环比下降0.71%，库存周环比下降10.42%。
- 农药：草甘膦价格周环比持平，库存周环比持平。菊酯价格周环比持平，库存周环比持平。草铵膦价格周环比下降1.89%，库存周环比持平。
- 氯碱化工：液氯价格周环比上升66.67%，库存周环比下降。液碱价格周环比上升2.22%，库存周环比下降。重质纯碱价格周环比持平，库存周环比上升8.65%。烧碱价格周环比上升0.28%。
- 煤化工：炭黑价格周环比上升3.9%，库存周环比下降。钛白粉价格周环比持平，库存周环比下降。乙二醇价格周环比上升1.27%，库存周环比上升。己二酸价格周环比下降1.71%，库存周环比下降。PA66价格周环比持平，库存周环比持平。
- 聚酯化纤：PX价格周环比下降3.36%，库存可用天数周环比上升。PTA价格周环比下降3.08%，库存可用天数周环比上升。POY价格周环比持平，库存周环比上升。粘胶短纤价格周环比持平，库存周环比下降。
- 轮胎：全钢轮胎价格周环比持平，库存月环比下降。半钢轮胎价格周环比持平，库存月环比上升。
- 化肥：尿素小颗粒价格周环比下降0.49%，库存周环比上升。氯化钾价格周环比持平。磷酸一铵价格周环比持平。磷酸二铵价格周环比下降0.58%。
- 氟化工：R22价格周环比持平，库存周环比持平。R32价格周环比下降2.82%，库存周环比持平。
行业要闻
- 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于完善市场准入制度的意见》，聚焦深海、航天、航空等领域，优化市场环境。
- 生态环境部发布关于2024年度氢氟碳化物剩余配额的通知，R32新增35000吨配额。
- 万华化学甲烷-二氧化碳联合重整工业化试验项目环评征求意见稿公示。
- 国际石油巨头bp与连云港嘉澳新能源有限公司签署股权投资协议，投资3.53亿元人民币建设SAF项目。
重点公司公告
- 荣盛石化控股子公司浙石化α-烯烃中试装置投产。
- 东材科技拟投资建设年产20000吨高速通信基板用电子材料项目。
- 万华化学烟台产业园PDH装置停产检修。
- 江苏索普2024年半年度报告，业绩扭亏为盈。
- 彤程新材2024年半年度报告，业绩增长。
- 赛轮轮胎2024年半年度报告，业绩增长。
- 巨化股份2024年半年度报告，业绩增长。
- 联瑞新材2024年半年度报告，业绩增长。
周观点
- 原油价格受需求担忧和美联储降息预期影响波动。
- 聚氨酯市场供需两难，聚合MDI价格涨跌两难。
- 聚酯化纤市场己内酰胺供应偏紧但后期将缓解，织造行业需求升温。
- 氟化工R32配额调整后供应量由偏紧转向平衡，短期价格或下滑，长期有望上涨。
投资建议
- 维持化工行业“推荐”评级。
- 建议关注宝丰能源、中国石化、中国石油、中国海油、巨化股份、三美股份、昊华科技、新和成、浙江医药、振华股份、川发龙蟒、云天化、兴发集团、新洋丰、易普力、广东宏大、国泰集团等公司。
风险提示
- 原油价格大幅波动风险。
- 汇率波动风险。
- 贸易摩擦持续恶化风险。
- 地缘政治风险。
- 重点关注公司业绩不及预期风险。
- 所引用数据资料的误差风险。
