电子行业周报：大陆OLED面板全球份额达49%，9月或为智能眼镜密集发布期

证大陆OLED面板全球份额达49%，9月 研 券或为智能眼镜密集发布期 究——电子行业周报（2024.08.19-2024.08.23） 报 增持（维持） 告核心观点 市场行情回顾 行业:电子 过去一周（08.19-08.23），SW电子指数下跌2.86%，板块整体跑输沪 深300指数2.31个百分点，从六大子板块来看，其他电子Ⅱ、消费电 日期: 2024年08月26日 子、光学光电子、元件、半导体、电子化学品Ⅱ涨跌幅分别为 3.16%、-0.50%、-2.00%、-2.38%、-4.51%、-4.90%。 分析师:马永正 Tel:021-53686147 E-mail:mayongzheng@shzq.comSAC编号:S0870523090001 联系人:陈凯 Tel:021-53686412 E-mail:chenkai@shzq.comSAC编号:S0870123070004 联系人:杨蕴帆 Tel:021-53686417 E-mail:yangyunfan@shzq.com 行SAC编号:S0870123070033 电子 沪深300 12% 8% 3% -108/23 -6% % 11/2301/2403/2406/2408/24 -10% -15% -19% -24% 业周最近一年行业指数与沪深300比较报 相关报告： 《苹果桌面机器人或将于2026年问世，IT主导大尺寸面板继续走强》 ——2024年08月19日 《持续观察2024H2半导体修复进程》 ——2024年08月12日 《晶圆代工行业全线回暖，大尺寸电视面板有望推动显示面积需求增长》 ——2024年08月05日 核心观点 2024年上半年大陆OLED面板出货约2.0亿片，占全球市场份额的 49%。从全球OLED智能手机面板市场来看，24H1刚性OLED智能手机面板需求显著好转，出货量达到约1.2亿片，同比高增约91%；同期，品牌对柔性OLED备货十分积极，24H1全球柔性OLED智能手机面板出货约2.8亿片，同比增速实现31%。从全球格局来看，三星和LG合计全球市场份额达到了约50.90%，同比下降了约7个百分点，而24H1中国大陆OLED面板厂商的全球份额达到了约49%，其中，京东方、维信诺、TCL华星、天马的市场份额分别约为16.0%、10.3%、9.5%、9.3%，除了京东方份额同比有下降外，维信诺、TCL华星、天马市场份额分别同比提升了3.1、4.7、2.2个百分点。我们认为，OLED智能手机面板国产化持续推进有望给上游OLED材料国产化提供良好土壤。莱特光电、奥来德等国内OLED上游材料厂商在24H1均有不错的表现，莱特光电24H1OLED有机材料实现收入2.12亿元，同比增长62.82%，毛利率较2023年有不错提升；奥来德24H1OLED有机材料实现收入2.14亿元，同比增长48.01%。 AR热度正在逐步攀升，多款智能眼镜有望在9月发布。集邦咨询数据显示，受AR装置品牌厂的产品规划推动，以及AI技术和应用生态系统发展的助力，AR装置出货量2023至2030年的年复合增长率为67%；且除了苹果、Meta等国际知名品牌未来有相关产品计划外，中国厂商的投入也十分活跃——此前发布的RokidARLite有着不俗的销量表现，该产品官方定价为4499元，发布12小时内销量已破万台。据我们观察，多款AR智能眼镜产品有望在9月集中发布，例如据ARinChina报道，Snap将于9月17日在洛杉矶发布其第五代SpectaclesAR眼镜，该设备的前代发布时间为2021年，首次让“眼镜即屏幕”的科幻场景成为现实，第五代SpectaclesAR眼镜相较前代在视野范围、电池续航都有较大提升。另外，9月25日，Meta也会发布首款公司真正意义上的AR眼镜，命名为Orion，据报道该产品的研发成本高达数十亿美元。虽然上述两款产品的生产成本较高，但是我们认为高端设备的推出有望让人们对AR眼镜的认识逐步具象，从而或有望引发消费者对AR眼镜的兴趣。 投资建议 维持电子行业“增持”评级，我们认为目前电子半导体行业处于周期底部，2024年上半年开始弱修复，下半年有望迎来全面复苏，同时IPO新规下，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏。我们当前建议关注：半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股，AIOTSoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片建议关注美芯晟和南芯科技；建议关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微；Miniled电影屏建议关注奥拓电子；半导体设备材料建议关注华海诚科和昌红科技；折叠机产业链建议关注统联精密及金太阳；建议关注军工电子紫光国微和复旦微电；建议关注华为供货商汇创达。 风险提示 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。 目录 1市场回顾3 1.1板块表现3 1.2个股表现4 2行业新闻5 3公司公告7 4风险提示9 图 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（08.19-08.23）3 图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（08.19-08.23）3 图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（08.19-08.23）4 表 表1：电子板块（SW）个股过去一周涨跌幅前10名（08.19-08.23）4 表2：本周核心A股电子公司2024年上半年业绩（08.19-08.23）7 1市场回顾 1.1板块表现 过去一周（08.19-08.23），SW电子指数下跌2.86%，板块整体跑输沪深300指数2.31个百分点、跑赢创业板综指数0.68个百 分点。在31个子行业中，电子排名第17位。 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（08.19-08.23） 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% 家用电器 银行有色金属非银金融沪深300交通运输石油石化 通信公用事业建筑装饰 汽车纺织服饰基础化工机械设备电力设备计算机食品饮料 电子社会服务 钢铁综合 商贸零售轻工制造建筑材料国防军工 煤炭创业板综房地产环保 传媒医药生物农林牧渔美容护理 -10% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（08.19-08.23）SW电子二级行业中，其他电子Ⅱ板块上涨3.16%，涨幅最大；跌幅最大的是电子化学品Ⅱ板块，下跌4.90%。其他电子Ⅱ、消费电子、光学光电子、元件、半导体、电子化学品Ⅱ涨跌幅分别为3.16%、-0.50%、-2.00%、-2.38%、-4.51%、-4.90%。 图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（08.19-08.23） -0.50% -2.00% -2.38% -4.51%-4.90% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% 3.16% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（08.19-08.23）SW电子三级行业中，品牌消费电子板块上涨3.17%，涨幅最大；涨跌幅排名后三的板块分别为半导体设备、分立器件以及模拟芯片设计板块，涨跌幅分别为-6.73%、 -6.22%、-5.23%。 图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（08.19-08.23） 4% 2% 0% -2% -4% -6% 品牌消费电子 其他电子Ⅲ 面板 消费电子零部件及组装 印制电路板 被动元件 集成电路封测 数字芯片设计 光学元件 半导体材料 LED 电子化学品Ⅲ 模拟芯片设计 分立器件 半导体设备 -8% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股表现 过去一周（08.19-08.23）涨幅前十的公司分别是深圳华强 （61.01%）、力源信息（43.04%）、晶赛科技（41.69%）、好上好 （21.13%）、深华发A（20.18%）、新亚制程（12.25%）、捷邦科技（10.49%）、赛微电子（10.07%）、传音控股（9.43%）、创耀科技（8.66%），跌幅前十的公司分别是星星科技（-30.28%）、亚世光电（-27.24%）、纬达光电（-25.18%）、凯旺科技（-24.51%）、联建光电（-22.53%）、金龙机电（-18.75%）、卓翼科技（-17.94%）、华灿光电（-17.29%）、徕木股份（-16.74%）、格林精密（-16.65%）。 表1：电子板块（SW）个股过去一周涨跌幅前10名（08.19-08.23） 证券代码 周涨幅前10名股票简称 周涨幅 证券代码 周跌幅前10名股票简称 周涨幅 000062.SZ 深圳华强 61.01% 300256.SZ 星星科技 -30.28% 300184.SZ 力源信息 43.04% 002952.SZ 亚世光电 -27.24% 871981.BJ 晶赛科技 41.69% 873001.BJ 纬达光电 -25.18% 001298.SZ 好上好 21.13% 301182.SZ 凯旺科技 -24.51% 000020.SZ 深华发A 20.18% 300269.SZ 联建光电 -22.53% 002388.SZ 新亚制程 12.25% 300032.SZ 金龙机电 -18.75% 301326.SZ 捷邦科技 10.49% 002369.SZ 卓翼科技 -17.94% 300456.SZ 赛微电子 10.07% 300323.SZ 华灿光电 -17.29% 688036.SH 传音控股 9.43% 603633.SH 徕木股份 -16.74% 688259.SH 创耀科技 8.66% 300968.SZ 格林精密 -16.65% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业新闻 2030年AR装置出货量预计达2,550万台，LEDoS技术将成为主流 8月19日，集邦咨询报道，根据TrendForce集邦咨询最新调查，受AR装置品牌厂的产品规划推动，以及AI技术和应用生态系统发展的助力，预估2030年AR装置出货量将达2,550万台，2023至2030年的年复合增长率为67%。其中，LEDoS在这一领域的渗透率将逐步提高，到2030年有望达到44%，成为市场的主流技术。（资料来源：集邦咨询） 到2031年，LTPOOLED显示面板需求将达到5.2亿片 8月19日，Omdia报道，根据Omdia新市场分析，预计到2031年，智能手机混合氧化物低温多晶硅（LTPO）OLED显示面板出货量将增至5.2亿片。在此期间，LTPOOLED显示面板在智能手机OLED显示面板出货量中的市场占有率有望达到52.0%，超过低温多晶硅（LTPS）OLED。（资料来源：Omdia） 台积电欧洲首座12英寸晶圆厂开建，获50亿欧元补贴 8月20日，爱集微报道，台积电8月20日正式为其德国德累斯顿 晶圆厂举行奠基仪式。该晶圆厂预计将于2024年底开始建设，最 早于2027年第四季度开始量产。台积电德累斯顿厂将是其欧洲首座12英寸晶圆厂，专注于汽车芯片，采用28nm/22nmCMOS（互补金属氧化物半导体）和16nm/12nmFinFET（鳍式场效应晶体管）技术，月产能约4万片晶圆，预计将创造2000个直接高科技就业机会。（资料来源：爱集微） 全球半导体进出口（1-6月）：6月日本设备出口同比增加37.9%，韩国集成电路出口同比增加43.2% 8月20日，爱集微报道，据集微咨询统计，2024年1-6月，中国半导体器件、集成电路、半导体设备进口额均同比上升，半导体硅片进口额同比有所下降，6月，半导体器件进口额环比下降,集成电路、半导体设备、半导体硅片进口额均环比上升。2024年1-6月，中国半导体器件和半导体硅片出口额均同比下降，集成电路、半导体设备出口额均同比上升，6月，半导体器件和集成电路出口额均环比上升，半导体设备和半导体硅片出口额均环比下降。1-6月，集成电路进口来源国家（地区）前五的是中国台湾、韩国、中国大陆、马来西亚和日本，除马来西亚和日本外，其他国家 （地区）进口额均同比上升。其中，中国台湾同比上升2.3%