电子行业周报：大陆OLED面板全球份额达49%，9月或为智能眼镜密集发布期

市场回顾

过去一周（08.19-08.23），SW电子指数下跌2.86%，跑输沪深300指数2.31个百分点，跑赢创业板综指数0.68个百分点。板块内部，其他电子Ⅱ上涨3.16%，跌幅最大的是电子化学品Ⅱ，下跌4.90%。个股方面，深圳华强等10家公司涨幅居前，星星科技等10家公司跌幅居前。

核心观点

1. OLED面板国产化持续推进：2024年上半年大陆OLED面板出货约2.0亿片，占全球市场份额的49%。刚性OLED智能手机面板需求显著好转，出货量同比高增约91%；柔性OLED智能手机面板出货约2.8亿片，同比增速31%。中国大陆厂商市场份额提升，京东方、维信诺、TCL华星、天马的市场份额分别约为16.0%、10.3%、9.5%、9.3%。OLED国产化有望推动上游材料国产化，莱特光电、奥来德等厂商2024年上半年OLED有机材料收入分别同比增长62.82%和48.01%。
2. AR市场热度攀升：多款智能眼镜有望在9月发布。集邦咨询预计2030年AR装置出货量达2,550万台，年复合增长率为67%。LEDoS技术将成为主流，Meta、Snap等品牌积极布局。高端设备推出或引发消费者兴趣。

投资建议

维持电子行业“增持”评级，认为行业处于周期底部，2024年下半年有望迎来全面复苏。建议关注：

• 半导体设计：中科蓝讯、炬芯科技
• 模拟芯片：美芯晟、南芯科技
• 驱动芯片：峰岹科技、新相微
• Miniled电影屏：奥拓电子
• 半导体设备材料：华海诚科、昌红科技
• 折叠机产业链：统联精密、金太阳
• 军工电子：紫光国微、复旦微电
• 华为供货商：汇创达

风险提示

1. 中美贸易摩擦加剧
2. 终端需求不及预期
3. 国产替代不及预期