公司信息更新报告：业绩符合预期，“数字风洞”业务继续突破

公司维持2024-2026年归母净利润预测为0.66、0.91、1.18亿元，EPS分别为0.95、1.31、1.71元/股，当前股价对应PE分别61.5、44.4、34.2倍，维持“买入”评级。

业绩符合预期，费用控制成效显著：

• 2024年上半年实现营业收入1.0亿元，同比增长18.48%；归母净利润-0.18亿元，亏损同比收窄31.05%。
• Q2单季度实现营业收入0.71亿元，同比增长22.07%；归母净利润149.89万元，同比增长114.53%。
• 上半年销售毛利率为55.09%，同比下降4.99个百分点；销售费用率和管理费用率分别为28.19%、16.62%，同比下降17.14、3.9个百分点；研发费用率为46.42%，同比提升1.3个百分点。

“数字风洞”认可度进一步提升，全年有望保持高速增长：

• 上半年数字风洞测试评估实现营业收入3,759.30万元，预计全年保持高速增长。
• 公司以“数字健康”创新理念，聚焦“300×300”战略目标，为用户提供全面、专业的数字化转型安全解决方案。

发布三款安全大模型产品，推动AI与业务的深度结合：

• 发布“春秋”靶场构建大模型、“春秋”安全竞赛大模型和“春秋”人才测评大模型。
• AI大模型安全测评“数字风洞”已接入30余个AI大模型API及2个本地搭建的开源AI大模型，并发布安全测评报告。

风险提示：

• 应收账款余额较高且回款慢。
• 市场竞争加剧。
• 客户需求不稳定。