储能电池出货翻倍，消费电池持续放量

储能出货高速增长，海外市场持续拓展
2024年上半年，公司动力电池出货13.54GWh（同比增长7.03%），储能电池出货20.95GWh（同比增长133.18%），实现翻倍增长。海外市场方面，公司推出全球CLS业务模式，首个落地项目ACT公司（由亿纬锂能全资子公司亿纬美国与戴姆勒、PACCAR、Electrified Power合资成立）在美国密西西比州动工，计划年产能21GWh，主要供应北美商用车领域，外方企业及其关联方为主要客户。

消费电池稳定放量，46系列大圆柱电池完成批量装车
公司产能充分释放，电动工具、两轮车等需求逐步增加，市场份额稳步提升，消费类圆柱电池单月产销量突破1亿只。大圆柱电池国内率先量产交付，截至2024年6月18日累计交付超21,000台，已有13,000台稳定运行超1,000公里，最长里程达83,000公里。

盈利预测与投资评级
预计2024-2026年归母净利润分别为47.9/58.2/71.9亿元（同比增长18%/22%/23%）。截至2024年8月23日，市值对应24、25年PE估值分别为14/11倍，维持“买入”评级。

风险因素
新能源车需求不及预期、锂电池技术迭代变化、原材料价格波动、环保及安全生产风险等。