欧美能源市场数据跟踪周报：欧美天然气价格结束连续三周上涨，原油期货震荡下行，欧洲电力市场价格下跌

——欧美能源市场数据跟踪周报（0819-0823） 核心观点 ⚫欧洲天然气期货价格结束连续三周上涨 库存方面，截至2024年8月23日，欧盟27国的天然气在库储量达到1036TWh，为 最 大 储 量 的90.96%， 较前 一周+1.88pct， 较 上 月+7.59pct， 较 去 年 同 期-1.01pct。截至8月23日，德国天然气在库储量达到234TWh，为最大储量的94.22%，较前一周+1.54pct，较上月+6.25pct，较去年同期+0.82pct。美国天然气库存方面，EIA数据显示截至8月16日，美国48个州可利用天然气库存总和为3299bcf，较前一周增加35bcf（+1.07%），较去年同期+5.91%。 卢日鑫021-63325888*6118lurixin@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860515100003周迪zhoudi1@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860521050001 价格方面，上周（08/19~08/23），美国HenryHub、英国NBP、荷兰TTF次月交割的天然气期货合约周内均价分别为2.14$/MMBtu（-1.8%）、11.84$/MMBtu（-3.6%）和12.29$/MMBtu（-3.3%）。 ⚫原油期货价格震荡下行 伊拉克和哈萨克斯坦官方均于上周表示向OPEC提交了针对今年前七个月的超产补偿计划，2024年8月至2025年9月期间，伊拉克计划合计补偿减产144万桶/日，哈萨克斯坦计划合计补偿减产69.9万桶/日。这一说法也得到了OPEC证实，但根据过去的情况来看，伊拉克和哈萨克斯的减产计划执行情况仍存在不确定性。另外标普全球公布的数据显示，美国8月Markit制造业PMI初值不及预期，萎缩速度创今年最快，强化降息预期。在上周的杰克逊霍尔全球央行年会上，美联储主席鲍威尔明确表示，9月份的会议将降息。在上述因素影响下，上周原油期货价格震荡下行，上周五（0823）WTI和布伦特原油期货价格分别收于74.83美元/桶和79.02美元/桶，较前一周五分别下跌1.82美元/桶和0.66美元/桶。 李少甫lishaofu@orientsec.com.cn 欧 美 天 然 气 价 格 上 涨 ； 原 油 期 货 超 跌 反弹；欧洲电力市场价格下跌：——欧美能源市场数据跟踪周报（0805-0809）2024-08-16美国天然气价格连续七周下跌；原油期货价格继续下行；欧美电力市场价格分化：——欧美能源市场数据跟踪周报（0729-0802）2024-08-06欧美天然气价格下跌；原油期货价格继续下行；欧美电力市场价格分化：——欧美能源市场数据跟踪周报（0722-0726）2024-07-29 ⚫亚太动力煤现货价格继续上涨 8月16日当周，南非理查德港现货FOB价为113.50美元/吨（0.0%）、欧洲ARA三港动力煤现货FOB价为119.25美元/吨（0.0%）、反映亚太市场的澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货FOB价为150.05美元/吨（+2.5%）。 ⚫欧洲电力市场价格大幅下跌 上 周欧 洲 主 要 国 家 电 力 市 场 日 前 交 易 价 格大 幅 下 跌。 上 周 均 价 来 看 ，芬 兰5.80EUR/MWh（-74.9%） 、丹 麦46.19EUR/MWh（-51.0%） 、德 国60.97EUR/MWh（-36.8%） 、法 国43.45EUR/MWh（-33.7%） 、荷 兰55.11EUR/MWh（-38.7%）、英国31.42EUR/MWh（-37.7%）。 美国方面，上周得州ERCOT次月交割（24年9月）的电力期货合约价格周均值为52.54$/MWh（-17.0%）、南加州SOCAL周均值42.11$/MWh（-8.5%）、新英格兰NEWPOOL周均值40.68$/MWh（-0.9%）、纽约NY周均值40.43$/MWh（-2.4%）。 投资建议与投资标的 ⚫欧洲能源危机预计将加快欧洲能源转型步伐，全球传统能源品价格若持续走高将使可再生能源更具吸引力，光伏及储能产业链有望受益。欧洲和美国是全球重要的光伏和储能市场，中国企业是欧洲及美国光伏、储能产业链主要供货商，有望在欧洲及美国能源结构调整带来的市场高速增长中受益，看好在欧美市场有出货的相关企业。建议关注以下环节：户用储能、硅料、逆变器、一体化组件。 风险提示 ⚫地缘风险可能恶化；欧美新能源政策推进速度可能不及预期，加剧对传统能源的依赖；欧洲电力市场改革进展若较慢或出现负面因素。 目录 1、天然气行情回顾........................................................................................42、石油行情回顾...........................................................................................53、煤炭行情回顾...........................................................................................64、电力市场行情回顾....................................................................................75、行业资讯..................................................................................................96、风险提示................................................................................................10 图表目录 图1：欧美主要市场天然气期货滚动次月合约成交价格（$/MMBtu）..........................................4图2：欧盟27国天然气现有库存比例（%）................................................................................4图3：德国天然气现有库存比例（%）.........................................................................................4图4：美国48个州可利用天然气库存（bcf） ...............................................................................5图5：WTI原油期货结算价格（连续，美元/桶）.........................................................................5图6：布伦特原油期货结算价格（连续，美元/桶）......................................................................5图7：美国原油总库存量、战略石油库存量及单周战略石油储备释放量（右轴）.........................6图8：美国汽油库存量（亿桶）及单周库存释放量（右轴）.........................................................6图9：煤炭市场主要港口参考价格（FOB，美元/吨）..................................................................6图10：巴拿马型船平均租船价格（美元/天）...............................................................................7图11：芬兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图12：丹麦电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图13：德国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图14：法国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图15：荷兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图16：英国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图17：美国电力期货滚动次月合约价格（$/MWh）.....................................................................9 表1：截至2024年8月23日，欧盟部分主要国家天然气库存（%）..........................................4表2：欧洲部分主要国家上周（0819-0825）电力日前市场成交均价及环比变化汇总..................7表3：美国主要电力市场次月交割电力期货合约周均值及环比.....................................................9 1、天然气行情回顾 库存方面，截至2024年8月23日，欧盟27国的天然气在库储量达到1036TWh，为最大储量的90.96%，较前一周+1.88pct，较上月+7.59pct，较去年同期-1.01pct。截至8月23日，德国天然气在库储量达到234TWh，为最大储量的94.22%，较前一周+1.54pct，较上月+6.25pct，较去年同期+0.82pct。美国天然气库存方面，EIA数据显示截至8月16日，美国48个州可利用天然气库存总和为3299bcf，较前一周增加35bcf（+1.07%），较去年同期+5.91%。 价格方面，上周（08/19~08/23），美国HenryHub、英国NBP、荷兰TTF次月交割的天然气期货合约周内均价分别为2.14$/MMBtu（-1.8%）、11.84$/MMBtu（-3.6%）和12.29$/MMBtu（-3.3%）。 图2：欧盟27国天然气现有库存比例（%） 数据来源：GIE，东方证券研究所 数据来源：GIE，东方证券研究所 数据来源：EIA，东方证券研究所 2、石油行情回顾 石油方面，伊拉克和哈萨克斯坦官方均于上周表示向OPEC提交了针对今年前七个月的超产补偿计划，2024年8月至2025年9月期间，伊拉克计划合计补偿减产144万桶/日，哈萨克斯坦计划合计补偿减产69.9万桶/日。这一说法也得到了OPEC证实，但根据过去的情况来看，伊拉克和哈萨克斯的减产计划执行情况仍存在不确定性。另外标普全球公布的数据显示，美国8月Markit制造业PMI初值不及预