2023年上海国企ESG信息披露现状

2023年上海国企ESG信息披露现状 研究结论 央国企ESG信息披露建设如火如荼，企业的可持续发展能力受到更多瞩目并成为衡量其企业投资价值的新维度。本报告聚焦于上市上海国企，分别从E、S、G三个方面详细统计分析ESG报告及ESG关键指标披露情况，以洞察上海国企ESG信息披露的趋势。 86家上市上海国企中70%的企业（60家，截止2024年6月21日）单独披露了2023年度ESG报告，ESG评级情况分布整体呈现正态分布特征。获得WindESG评级BBB以及BB等级的企业数量超过半数，上海国企总体企业管理水平以及可持续发展能力中等。 非银金融及银行业国企ESG表现较为突出，三个行业中获得A等级国企分布占到所属行业国企的100%、67%和50%。市值角度而言，市值越大的国企ESG评级总体更高，1000亿以上的大市值公司获得的ESG评级均在BBB以上，500-1000亿中大 市值公司获得的ESG评级均在BB以上。 环境关键指标披露情况：不同议题间的披露率表现差异较大。应对气候变化方面的相关指标披露率尚未过半数，超3成上海国企识别与应对气候变化风险和机遇，近4 成企业披露了温室气体排放总量数据。大多数（86%）上海国企披露了节能减排相关信息，能耗总量信息披露率接近半数。过半数的上海国企披露了减少废水污染物排放相关措施、无害废弃物处置情况、环境管理体系与制度、节约用水措施。生物多样性指标、有害废弃物及无害废弃物定量数据披露率约25%，回收利用废弃物相关信息披露率不足10%，相关指标的披露率还有较大提升空间。 社会关键指标披露情况：多数议题的披露率较高。有91%的企业披露了开展公益活动或环境保护活动的助力社区发展相关实践的信息，有87%的企业披露了社会公益投入以及每百万营收社区公益投入。 总体而言，上海国企对于科技创新、供应链管理较为重视。绝大多数（95%）的上海国企披露了高新技术企业认证相关信息，超5成的企业披露了研发与创新管理体系与制度，超7成的企业披露了研发投入及研发投入占营业收入比例以及研发员工人数及比例。披露供应链管理体系与制度的企业达到60%，对供应商ESG评价准入与尽职调查进行披露的企业数量也过半数。超6成的企业披露了产品质量管理体系与制度。超9成的上海国企披露了员工薪酬与福利相关制度、员工数量、员工培训信息，过半数企业披露了多元化管理制度及员工性别结构。 治理关键指标披露情况：超6成的上海国企关注ESG风险管理，多数（59%）上海国企披露反贪污反贿赂培训信息。有45%的企业披露了开展利益相关方沟通、说明与运营所在区域周边社区沟通的方式、给当地社区提供常态化的沟通渠道的情况。 反不正当竞争议题的披露率较低，27%的企业披露了反垄断与公平竞争管理体系与制度的建设，4家企业披露了反垄断与公平竞争培训相关信息，国企应加强对反不正当竞争的体系管理和建设。 2023年到2024年，国际组织以及中国大陆都对ESG信息披露提出了更高标准，未来上海国企也将面临更为严格的可持续信息披露要求，从现况来看企业的ESG表现仍有不少提升空间。我们相信未来会有更多企业认同ESG理念，主动践行ESG信息披露的要求，从量和质上全方面提升ESG表现，迎接监管机构和利益相关者的监督，实现企业的高质量发展。 风险提示 一、ESG政策落地不及预期二、公司数据披露标准不统一三、统计存在遗误的风险 ESG研究|专题报告 报告发布日期2024年08月26日 薛俊021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 段怡芊duanyiqian@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860524010001 上海出台全国首个绿色融资租赁地方标 2024-08-19 准：——ESG企业动态双周报第十五期加速构建碳排放双控制度体系：——东方 2024-08-12 证券ESG双周报第五十三期中石油加入OGDC，全国首单碳资产证券 2024-08-04 化产品在深交所挂牌：——ESG企业动态双周报第十四期 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 前言5 2023年度ESG报告发布和ESG评级情况5 环境关键指标披露情况8 社会关键指标披露情况14 治理关键指标披露情况19 总结与展望21 风险提示22 附录23 图表目录 图1：上海国企2023年度ESG报告披露情况5 图2：WindESG评级框架6 图3：WindESG评级含义6 图4：上海国企ESG评级情况统计7 图5：上海国企所在行业大类ESG评级分布情况7 图6：上海国企所在行业ESG评级分布情况8 图7：不同市值规模大小的国企ESG评级分布数量8 图8：不同市值规模大小的国企ESG评级分布占比8 图9：环境关键议题9 图10：应对气候变化定性指标披露情况10 图11：碳排放指标（范围1、2、3）披露情况10 图12：污染物排放议题披露情况11 图13：废弃物管理定性指标披露情况11 图14：废弃物管理定量指标披露情况11 图15：生态系统和生物多样性保护议题披露情况12 图16：环境合规管理议题披露情况12 图17：能源利用定性指标披露情况13 图18：能源利用定量指标披露情况13 图19：水资源利用定性指标披露情况13 图20：水资源利用定量指标披露情况13 图21：循环经济议题披露情况14 图22：社会关键议题14 图23：乡村振兴定性指标披露情况15 图24：乡村振兴定量指标披露情况15 图25：社会贡献议题披露情况15 图26：创新驱动定性指标披露情况16 图27：创新驱动定量指标披露情况16 图28：供应链安全议题披露情况16 图29：产品和服务安全与质量17 图30：数据安全与客户隐私保护议题披露情况17 图31：职业健康与安全生产定性指标披露情况18 图32：职业健康与安全生产定量指标披露情况18 图33：雇佣定性指标披露情况18 图34：雇佣定量指标披露情况18 图35：发展与培训定性指标披露情况19 图36：发展与培训定量指标披露情况19 图40：治理关键议题19 图41：尽职调查议题披露情况20 图42：利益相关方沟通议题披露情况20 图43：反商业贿赂及反贪污议题披露情况20 图44：反不正当竞争议题披露情况21 表1：关键指标一览表23 前言 A股市场ESG信息披露迈入新时代。随着沪、深、北三大交易所可持续发展报告指引正式落地，A股ESG信息披露进入规范化、强制化的新阶段。财政部发布《企业可持续披露准则——基本准则（征求意见稿）》，预告着国家统一的可持续披露准则体系建设拉开序幕。对企业的ESG信息披露的需求和要求不断加大，意味着对企业ESG能力建设要求的提高，企业的可持续发展能力受到更多瞩目并成为衡量其投资价值的新维度。 央国企ESG信息披露建设如火如荼。国资委在两年前就强调号召央企控股上市公司要力争实现2023年度ESG报告的全覆盖，并在最新的《关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》中也提出要切实加强ESG工作，推动控股上市公司加强高水平ESG信息披露，不断提高ESG治理能力和绩效水平。地方上，上海率先就城市ESG能力建设发布《加快提升本市涉外企业环境、社会和治理（ESG）能力三年行动方案（2024-2026年）》，目标到2026年力争有涉外业务的国有控股上市公司ESG信息披露全覆盖等。 于此，我们聚焦于上海国企，结合交易所最新的可持续发展报告指引关注的议题，分别从E、S、G三个方面详细统计分析86家上市上海国企2023年度ESG报告发布和议题披露情况，总结评价这些企业ESG信息披露的现况。本篇报告相关数据来自于Wind统计。数据截至2024年6月21日。 2023年度ESG报告发布和ESG评级情况 有70%的公司披露了2023年度ESG报告。根据Wind数据统计，截至2024年6月21日，上海 86家国企中共计60家企业单独披露社会责任报告、可持续发展报告或ESG报告，披露率达到 70%。 图1：上海国企2023年度ESG报告披露情况 已披露未披露 未披露,26, 30% 已披露,60, 70% 数据来源：Wind，东方证券研究所 根据WindESG评级方法，Wind将企业的ESG情况由最高AAA至最低CCC进行评级，最高等级AAA代表企业管理水平很高、ESG风险很低、可持续发展能力较强，依次按照企业ESG表现进行降序评级，最低等级CCC代表企业管理水平很低、ESG风险很高、可持续发展能力很弱。 图2：WindESG评级框架 数据来源：Wind，东方证券研究所 图3：WindESG评级含义 数据来源：Wind，东方证券研究所 公司ESG评级呈正态分布。根据Wind数据统计，上海国企ESG评级情况整体上呈现正态分布特征。具体而言，获得BBB等级的国企最多，有31家，占比36.05%，获得BB等级的国企有30家，占比34.88%，没有企业获得最高等级AAA或最低等级CCC。获得BBB以及BB等级的企业数量共计达到上海国企一半以上，表明上海国企总体企业管理水平以及可持续发展能力处于中等，企业的ESG表现仍有不少的提升空间。 图4：上海国企ESG评级情况统计 34.88% 36.05% 17.44% 10.47% 9 1.16%1 30 15 31 单位(家)企业数量ESG评级分布比例35 30 25 20 15 10 5 0 BBBBBBAAA 数据来源：Wind，东方证券研究所 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 大类行业上，金融地产、可选消费和中游材料的ESG评级比较突出。ESG评级获得A等级及以上的企业数量占到所在大类行业的20%以上。中游材料、中游制造类的企业数量较少，为4家。4家中游制造业的国企ESG评级均为BBB等级。综合类的国企有两家，ESG评级均为BB级。 图5：上海国企所在行业大类ESG评级分布情况 BBBBBBAAA 100% 80% 60% 40% 20% 0% 数据来源：Wind，东方证券研究所 申万一级行业角度来看，通信、非银金融及银行业国企ESG评级较为突出。具体而言，86家国企中有一家非银金融企业获得AA等级。此外，商贸零售、汽车、银行、非银金融和建筑装饰行 业各有2家国企获得A等级的评价。从占比上，通信、银行和非银金融行业中获得A等级的国企数量分别占到所属行业国企的100%、67%和50%。此外，电力设备、环保、机械设备、家用电器、建筑材料五个行业中的所有国企均获得BBB评级，所属行业国企BBB评级达到100%，行业总体ESG表现处于中等。农林牧渔和传媒行业的B等级分布比例较高，数量上，农林牧渔有一家企业，传媒有两家企业评价分布于B等级，ESG表现还有较大的提升空间。 图6：上海国企所在行业ESG评级分布情况 BBBBBBAAA 100% 80% 60% 40% 20% 传媒电力设备 电子房地产纺织服饰非银金融公用事业 环保机械设备基础化工计算机家用电器建筑材料建筑装饰交通运输农林牧渔 汽车商贸零售社会服务食品饮料 通信医药生物 银行 综合 0% 数据来源：Wind，东方证券研究所 市值越大的上海国企ESG评级总体更高。具体而言，1000亿以上的大市值公司获得的ESG评级均在BBB以上，其中40%的国企获得A评级。500-1000亿中大市值公司获得的ESG评级均在BB以上，其中14%的国企获得AA评级，43%获得A评级。相较而言，500亿以下市值的企业获得A评级的国企占比均不足20%，且均存在仅获得B等级的企业，ESG表现有待进一步提高。 图7：不同市值规模大小的国企ESG评级分布数量图8：不同市值规模大小的国企ESG评级分布占比 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Win