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电力设备与新能源行业周报:1.4GW海上风机采购开标,鹏辉将发布固态电池重磅新品

电气设备2024-08-25曾彪、吴鹏、朱柏睿、赵宇鹏中泰证券杨***
电力设备与新能源行业周报:1.4GW海上风机采购开标,鹏辉将发布固态电池重磅新品

[Tab锂电le_&Su电力设备:mmary] 工信部电子司发布2024年上半年全国锂离子电池行业运行情况,2024年上半年 , 我国锂离子电池产业延续增长态势 , 全国锂电池总产量480GWh,同比增长20%。8月19日长安汽车发布公告称,公司的联营企业阿维塔科技有限公司计划购买华为持有的引望公司10%的股权,交易金额达到115亿元人民币,这将有助于阿维塔科技获得华为的更多支持,并使与华为车BU建立关系全面升级双方战略合作。欧盟委员会7月5日开始对中国制造的电动汽车征收最高近38%的临时关税,引发了中国电动汽车在欧洲市场的震荡,根据数据公司Dataforce统计的16个欧盟成员国数据显示,7月中国电动汽车注册量环比暴跌45%。8月20日,欧盟委员会发布了对中国电动汽车反补贴调查结果的最终决定草案,并调整了部分拟议税率,其中特斯拉税率降至9%。24年部分车型降价明显,叠加新车型发布,或拉动行业需求超预期增长。我们预计 1 季度为全年单位盈利的最低点,2 季度环比向上或持平;展望 24 年季度利润环比向上。1)看好后续价格相对稳定,成本有下降空间的环节,电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】;材料推荐【尚太科技】【天赐材料】,建议关注【湖南裕能】【科达利】;2)看好快充渗透率提升带来的迭代机会,推荐信德新材,建议关注【黑猫股份】、【天奈科技】;3)看好锂电新技术方向固态电池的主题行情,建议关注【瑞泰新材】等。 储能:为推动大规模设备更新和消费品以旧换新,8月19日四川成都锦江区发改局宣布储能项目将按5%投资额补贴,最高奖励100万元。亿纬锂能上半年储能电池出货20.95GWh,毛利率14%,单价0.371元/Wh,比动力电池低44%,此外亿纬锂能正推动储能产品全球化生产和合作,新兴市场发展势头强劲发展潜力较大。8月19日,浙江虚拟电厂参与电力辅助服务试点工作方案发布,可提供调频、备用等服务。推荐:【阳光电源】【上能电气】【盛弘股份】。 光伏:光伏作为电网投资的重要部分,未来将承担基础设施建设投资及电力增长主力的重担;后续借鉴全球光伏市场化发展及国家对以更大的力度推动新能源发展,我们预计消纳红线会逐步松绑,光伏需求空间大幅打开;供给端目前仍处于探底过程,后续随着产业链价格逐步稳定及技术进步带来的降本增效,光伏有望引来新的一轮板块上行周期。重点关注:1、重点关注欧美高盈利市场:关注受益于美国市场高弹性的【阿特斯】,欧洲市场的【横店东磁】,以及受益于全球市占率提升的一体化企业,关注【晶科能源】等;2、技术趋势和蓝海市场及逻辑稳定不变辅材:焊带【宇邦新材】【威腾电气】【同享科技】,银浆【聚和材料】,互联线束【通灵股份】等;3、和组件价格脱钩,受益于地面电站放量【中信博】;4、需求提升,产能刚性,盈利空间扩大的玻璃环节,关注【福莱特】【旗滨集团】等; 5、辅材对于需求变化最为敏感,关注【福斯特】【海优新材】【鹿山新材】【天洋新材】【锦富技术】【金博股份】等;6、电池组件出货增速有望上调,盈利空间有望改善,关注【钧达股份】【仕净科技】【麦迪科技】【晶澳科技】【天合光能】【隆基绿能】等;价格不敏感,小众市场高盈利新技术:HPBC、ABC、HJT头部企业,关注【爱旭股份】【东方日升】等;7、户储逆变器量价稳定,后续关注出货边际改善,【阳光电源】【上能电气】【通润装备】【盛弘股份】【固德威】【德业股份】【禾迈股份】【禾望电气】。8、硅料硅片龙头:【协鑫科技】【双良节能】【通威股份】【TCL中环】等。 风电:海风需求催化,24-25年放量节奏提速。#广东区域:帆石一陆续启动施工类招标、帆石二完成风机采购,青州六风机基础陆续发运,省管7GW竞配项目已全部完成核准且有0.9GW项目完成风机采购。#广西区域:防城港A场址一期主体工程完工,二期塔筒制作已开始;钦州项目已核准并完成EPC招标。#海南区域:CZ1-3项目已开工,万宁漂浮式项目完成风机以及风机基础招标,预计今年CZ7、CZ8、CZ9等3个海风示范项目也有望开工;#福建区域:连江外海、马祖岛、福建平潭A区、平潭长江澳项目已在今年陆续完成风机招标。近日,长乐外海I(北)、J、K项目陆续核准。#浙江区域:23年至今有8GW+项目核准,预计24年及以后逐步开工,其中苍南1号二期、瑞安1号、玉环2号、嵊泗3#、4#项目陆续完成风机或海缆采购。#江苏区域:2.65GW竞配项目均已核准并完成主要设备招标。#上海区域:800MW竞配陆续启动招标,其中,奉贤二期已取得用海预审批复。#山东区域:渤中G、半岛南U1/U2、半岛北 N2 、半岛北BW项目列为24年省重点项目,此外半岛北L/K场址已完成风机采购。其他区域:河北海风逐步破冰,唐山300MW、山海关500MW、秦皇岛JD1-2500MW项目均在23-24年核准,唐山项目完成风机招标,山海关、祥云岛项目开启EPC招标;辽宁大连庄河IV2并网,国电投大连花园口项目核准、有望逐步启动。建议重点关注: 1、海缆:【东方电缆】【宝胜股份】【起帆电缆】等 2、塔筒/管桩:【润邦股份】【泰胜风能】【天顺风能】【大金重工】【海力风电】等 3、轴承:【新强联】等 4、锻铸件:【金雷股份】【振江股份】【日月股份】【通裕重工】等 5、主机厂:【三一重能】【明阳智能】等 风险提示事件:装机不及预期;原材料大幅上涨;竞争加剧研报使用的信息更新不及时风险;第三方数据存在误差或滞后的风险等。 一、鹏辉能源将于8月28发布全固态电池重磅新品 1、本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪 本周申万电池指数 (801737.SI)上涨0.42%, 跑赢沪深300(000300.SH)0.973pct。 图表1:本周电池行业核心标的收益率(从高到低排序) 2、行业及公司事件跟踪 鹏辉能源:全固态电池重大突破 公司微信公众号发布全固态电池重大突破,2024鹏辉能源产品技术发布会将于8月28日召开,将有一系列重磅新品发布。 工信部:2024年上半年储能型锂电池产量超110GWh 工信部电子司发布2024年上半年全国锂离子电池行业运行情况。2024年上半年,我国锂离子电池(下称“锂电池”)产业延续增长态势。根据锂电池行业规范公告企业信息和行业协会测算,上半年全国锂电池总产量480GWh,同比增长20%。 电池环节,1–6月储能型锂电池产量超过110GWh。新能源汽车用动力型锂电池装车量约203GWh。1–6月全国锂电池出口总额达到1934亿元。 一阶材料环节,1–6月全国正极材料、负极材料、隔膜、电解液产量分别达126万吨、82万吨、83亿平方米、51万吨,同比增幅均在16%以上。 二阶材料环节,1–6月全国碳酸锂、氢氧化锂产量分别为29.8万吨、17.5万吨,电池级碳酸锂和氢氧化锂(微粉级)均价分别为10.3万元/吨和9.3万元/吨。 长安汽车入股华为智能汽车业务,项目投资115亿元 8月19日,长安汽车发布公告称,公司的联营企业阿维塔科技有限公司计划购买华为持有的深圳引望智能技术有限公司(简称:引望)10%的股权,交易金额达到115亿元人民币。这次交易完成后,阿维塔科技将持有引望10%的股份,而华为的持股比例则为90%。根据这一交易金额和股份比例,引望的估值被计算为1150亿元人民币。 此次投资是长安汽车与华为在智能汽车领域的深入合作的一部分。双方计划在2024年8月20日签署《全面升级战略合作协议》,以加强双方的合作。 在2023年11月25日,长安汽车在深圳又与华为签署了《投资合作备忘录》。经双方协商,华为拟设立一家从事汽车智能系统及部件解决方案研发、设计、生产、销售和服务的公司(之后公开公司名称为深圳引望智能技术有限公司),长安汽车拟投资该公司并开展战略合作,双方共同支持目标公司成为立足中国、面向全球、服务产业的汽车智能系统及部件解决方案产业领导者。 对于此次阿维塔正式入股引望,长安汽车表示,这将有助于阿维塔科技获得华为的更多支持,加速长安汽车品牌战略的推进,并助力长安汽车向智能低碳出行科技公司的转型。 通过此次战略合作,阿维塔科技正式与华为车BU建立起股权上的关系,旨在全面升级双方在品牌与生态、云与AI技术、绿色能源、产业链合作等领域的战略合作,充分发挥双方优势。。 欧盟发布对华电动车关税最终决定草案,特斯拉税率降至9% 据外媒报道,8月20日,欧盟委员会发布了对中国电动汽车反补贴调查结果的最终决定草案,并调整了部分拟议税率。 根据欧盟最新的计划,将对不配合欧盟反补贴调查的公司加征最高36.3%的税率,低于7月份设定的最高临时税率37.6%;对其他配合调查的公司(例如东风汽车和蔚来汽车等)普遍加征21.3%的税率。另外,欧盟此前已抽样调查的三家中国公司的临时税率都将稍微降低,其中比亚迪的关税税率从此前的17.4%降至17%,吉利的关税税率从此前的19.9%降至19.3%,对上汽加征的税率从此前的37.6%降至36.3%。 欧盟委员会还表示,与欧盟汽车制造商组建合资企业的中国企业,也可能有资格享受较低税率,而不是自动适用最高税率,且对这些企业不会征收追溯性关税。特斯拉被列为配合欧盟调查的公司之列,其中国产汽车出口到欧盟的关税税率也将降低,从此前的20.8%大幅降至9%。 值得注意的是,上述关税税率是在此前已有的10%关税基础上加征的。 3、国内外电动车销量及电池装机量 1)全球动力电池装机量 据SNE Research数据:2024年6月,全球动力电池装机79.2 GWh,环比提升15%。其中:宁德时代30.7 GWh,环比提升20%,市占率38.8%,环比提升1.8 pcts;比亚迪12.6 GWh,环比提升7.7%,市占率15.9%,环比下降1.0 pcts;亿纬锂能0.8GWh,环比下降60%,市占率1.0%,环比下降1.9pcts。2024年1-6月,全球动力电池装机364.6 GWh,同比提升22%。 其中,宁德时代137.7GWh,同比提升30%,市占率37.8%,同比提升2.1 pcts;比亚迪57.5 GWh,同比提升22%,市占率15.8%,同比保持不变;亿纬锂能7.8GWh,同比提升19%,市占率2.1%,同比提升0.8下降0.1pcts。 LG装机46.9GWh,同比提升6%,市占率12.9%,同比下降2.0 pcts;松下装机16.2 GWh,同比下降25%,市占率4.4%,同比下降2.9 pcts;SK On装机17.3 GWh,同比提升5%,市占率4.8%,同比下降0.7 pcts;三星SDI装机16.4GWh,同比提升17%,市占率4.5%,同比下降0.2 pcts。 图表2:全球动力电池装机(GWh) 图表3:全球动力电池市占率 2)欧洲主要国家电动车销量 欧洲主要国家发布7月电动车销量:7月欧洲9国新能源汽车销量15.7万辆,同环比-10%/-30%。其中,纯电动车型销量10.2万辆,同环比-11%/-35%;插电式车型销量5.5万辆,同环比-7%/-18%。新能源汽车渗透率为20.1%,同比-2.1pcts,环比-2.1pcts。 图表4:欧洲主要国家新能源车销量(辆) 3)国内电动车销量 蔚来:7月,交付量为2.05万辆,同比+0.2%,环比-3%。 小鹏:7月,交付量为1.11万辆,同比+1%,环比+4%。 理想:7月,交付量为5.10万辆,同比+49%,环比+7%。 零跑:7月,交付量为2.21万辆,同比+54%,环比+10%。 哪吒:7月,交付量为1.10万辆,同比+10%,环比+8%。 极氪:7月,交付量为1.57万辆,同比+30%,环比-22%。 岚图:7月,交付量为0.60万辆,同比+76%,环比+9%。 广汽埃安:7月,交付量为3.52万辆,同比-22%,环比+1%。 阿维塔:7月,交付量为0.36万辆,同比+103%,环比-23%。 小米:7月,未公布具体交付数字,仅透露7月交付量持续过万。 图表5:国内车企新能源车销量