【基本面跟踪】
8月23日，国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.15%报111.79元，10年期主力合约涨0.09%报105.95元，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.09%。国债期货指数为0.4。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.01%，近60日累加收益为0.99%，近120日累加收益为1.30%，近240日累加收益为1.95%。
市场方面，A股三大指数震荡反弹，沪指涨0.20%，深成指涨0.24%，创业板指涨0.02%，北证50指数跌0.70%，沪深京三市成交额5130亿元，较上日缩量389亿元。两市超3200只个股下跌。
资金方面，隔夜shibor报1.8010%，上涨3.60个基点；7天shibor报1.8250%，上涨0.40个基点；14天shibor报1.9540%，上涨1.40个基点；1月shibor报1.8190%，上涨0.40个基点；3月shibor报1.8440%，上涨0.10个基点。
2年期活跃CTD券IRR为-1.76%，5年期活跃CTD券IRR为-1.78%，10年期活跃CTD券IRR为-0.07%，30年期活跃CTD券IRR为1.66%，目前R007约1.9248%。
货币市场方面，8月23日银行间质押式回购成交20亿元，减少2.03%。隔夜收于1.82%，上涨7bp；7天收于1.83%，上涨3bp；14天收于1.95%，上涨2bp；1个月收于1.85%，下跌6bp。
现券方面，国债收益率曲线下移0.35-5.37BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移5.37BP、2.39BP、0.35BP和0.75BP至1.58%、1.85%、2.15%和2.34%）；信用债收益率曲线上行0.10-1.37BP（AAA级中短期票据6M、1Y、3Y和5Y期收益率分别上行0.10BP、0.53BP、1.26BP和1.37BP至1.97%、2.03%、2.11%和2.22%）。
分机构类型净多头持仓日度变化：私募减少3.32%；外资增加0.35%，理财子增加0.26%；周度变化：私募减少8.72%；外资减少1.85%，理财子减少2.42%。
【宏观及行业新闻】
8月23日，央行进行3793亿元7天期逆回购操作，中标利率1.70%，与此前持平。公开市场实现净投放2415亿元。
【趋势强度】
国债期货趋势强度：0。
核心观点与结论
国债期货市场近期呈现上涨趋势，量价因子及基本面因子均支持看多。市场整体波动较小，长期收益表现稳健。A股震荡反弹，但北证50指数下跌，市场分化明显。资金面短期承压，shibor多数上涨。国债收益率曲线整体下行，信用债收益率上行。机构持仓方面，私募减仓，外资及理财子小幅增仓。海外压力释放为国内货币政策提供空间，但需关注资金面及信用债市场变化。
