主要观点:
- 公司2024年上半年实现营业收入25.91亿元,同比下降9.93%;归母净利润1.96亿元,同比下降37.11%。
- 公司围绕高质量发展主题,积极应对市场变化,北斗导航领域实现大幅增长,同时加大研发投入,上半年研发投入47,862万元,占营业收入比例18.47%,同比增长13.55%。
- 投资建议:调整盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为8.16亿元/10.34亿元/12.63亿元,同比增速为16.0%、26.8%、22.1%;对应PE分别为27.32倍、21.55倍、17.65倍,维持“买入”评级。
- 风险提示:下游需求不及预期,北斗产业发展不及预期。