花生市场周报：花生新作陆续上市，市场成交较为有限

「2024.08.23」 花生市场周报 花生新作陆续上市，市场成交较为有限 瑞达期货研究院 研究员：柳瑜萍 期货从业资格证号F0308127 期货投资咨询从业证书号Z0012251 联系电话：0595-86778969 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况4、期权市场 行情回顾：本周花生主力2410合上涨，收张0.35%，收报8666元/吨。 行情展望：供应端，新花生零星上市，上市花生价格较高，对价格构成一定支撑。需求端竞品油脂棕榈油南部半岛棕榈油压榨商协会公布其数据对于单产以及产量有所下调，对油脂有所提振，但美国大豆优良率维持高位，美豆承压运行，且三大油脂库存处于高位，同时进口大豆供应充足，油厂开机率高，豆粕库存持续增加，国内油脂蛋白粕板块基本面偏弱，花生压榨副产品价格维持弱势，油厂压榨利润短时间将继续保持深度亏损，开机积极性不高，在新陈交替阶段，需方以消耗库存、随买随用陈米为主，对新米保持观望态度。总体来说，新米价格较高对价格有一定支撑，但是在新作花生大量上市之前，市场各方观望为主，价格缺乏方向指引，以低位震荡走势为主。 策略建议：新季花生上市临近，建议观望为主。 风险因素：宏观经济、天气因素、油厂超预期采购等。 本周期货市场上涨 图1、花生2410合约走势 来源：文华财经瑞达期货研究院 本周花生主力2410合上涨，收张0.35%，收报8666元/吨。 花生期货10-01价差扩大 图2、花生2410和2501期货合约收盘价价差 花生2410-2501合约收盘价价差 350.0000 300.0000 250.0000 200.0000 150.0000 100.0000 50.0000 0.0000 2024-01-16 2024-02-16 2024-03-16 2024-04-16 2024-05-16 2024-06-16 2024-07-16 2024-08-16 -50.0000 -100.0000 -150.0000 来源：wind瑞达期货研究院 本周花生2410和2501期货合约收盘价价差扩大，收报314元/吨。 本周前二十名净持仓减少 花生期货前二十名多空持仓 300000.0000 250000.0000 200000.0000 150000.0000 100000.0000 50000.0000 0.0000 持买单量 持卖单量 图3、花生前二十名多空持仓 2021-03-01 2021-05-01 2021-07-01 2021-09-01 2021-11-01 2022-01-01 2022-03-01 2022-05-01 2022-07-01 2022-09-01 2022-11-01 2023-01-01 2023-03-01 2023-05-01 2023-07-01 2023-09-01 2023-11-01 2024-01-01 2024-03-01 2024-05-01 2024-07-01 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 图4、CZCE花生期货前二十名净持仓 20000.0000 15000.0000 10000.0000 5000.0000 0.0000 -5000.0000 -10000.0000 -15000.0000 -20000.0000 -25000.0000 -30000.0000 CZCE花生前二十名净持仓 2022-02-24 2022-04-24 2022-06-24 2022-08-24 2022-10-24 2022-12-24 2023-02-24 2023-04-24 2023-06-24 2023-08-24 2023-10-24 2023-12-24 2024-02-24 2024-04-24 2024-06-24 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2024年8月23日，花生期货前二十名多头持仓144693手，空头持仓149591手，净持仓-4898手，较上周减少6244手。 本周仓单为0 花生注册仓单数量 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 图5、花生注册仓单数量 2022-02-23 2022-04-23 2022-06-23 2022-08-23 2022-10-23 2022-12-23 2023-02-23 2023-04-23 2023-06-23 2023-08-23 2023-10-23 2023-12-23 2024-02-23 2024-04-23 2024-06-23 2024-08-23 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2024年8月23日，花生注册仓单0（+0）张。 全国油料花生米平均价格日元/吨 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 河南通货花生价格持平，油料米价格持平 主产区通货花生仁现货价格 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 全国花生均价 山东通货米 河南通货米 图6、主产区通货花生仁现货价格 2020/12/28 2021/2/28 2021/4/28 2021/6/28 2021/8/28 2021/10/28 2021/12/28 2022/2/28 2022/4/28 2022/6/28 2022/8/28 2022/10/28 2022/12/28 2023/2/28 2023/4/28 2023/6/28 2023/8/28 2023/10/28 2023/12/28 2024/2/28 2024/4/28 2024/6/28 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 图7、全国油料米市场均价 来源：国家统计局瑞达期货研究院 2018-01-10 2019-01-10 2020-01-10 2021-01-10 2022-01-10 2023-01-10 2024-01-10 根据我的农产品网，截止8月23日，山东、河南通货花生仁现货价格分别为9400（-0）元/吨、9400（+800）元/吨。 「期现市场情况」 花生处于反向市场 截至8月23日，基差为700.67元/吨，较上周下降238.33元/吨，处于反向市场。 9 图8、全国油料米均价与期货价格基差 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 -1,000.00 -2,000.00 来源：同花顺 2021-02-01 瑞达期货研究院 2021-04-01 油料米与期货合约价格基差 2021-06-01 2021-08-01 2021-10-01 2021-12-01 2022-02-01 2022-04-01 2022-06-01 2022-08-01 2022-10-01 2022-12-01 2023-02-01 2023-04-01 2023-06-01 2023-08-01 2023-10-01 2023-12-01 2024-02-01 2024-04-01 2024-06-01 2024-08-01 供应端——新作处于种植期 图9、中国花生产量及种植面积图10、全球主要生产国家生长周期 来源：我的农产品网来源：wind瑞达期货研究院 目前花生处于种植期，供需格局整体平衡。 产业——油厂开机率小幅上升，花生库存下降 花生库存 100000 80000 60000 40000 20000 0 *Note： 120000 样本油厂花生库存吨 图11、样本油厂开机率%图12、样本油厂花生库存吨 样本油厂开机率% 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 2020/2/7 2021/2/7 2022/2/7 2023/2/7 2024/2/7 2021/1/15 2021/3/15 2021/5/15 2021/7/15 2021/9/15 2021/11/15 2022/1/15 2022/3/15 2022/5/15 2022/7/15 2022/9/15 2022/11/15 2023/1/15 2023/3/15 2023/5/15 2023/7/15 2023/9/15 2023/11/15 2024/1/15 2024/3/15 2024/5/15 2024/7/15 来源：我的农产品网瑞达期货研究院来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截止8月23日，样本油厂开机率为3.3（+0.3）%，较去年同期上涨3%；截至8月23日，样本油厂花生库存为43026（-1200）吨。 产业——油厂利润下降 山东、河南样本油厂加工利润 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1000.00 -1200.00 山东加工利润（元/吨） 河南加工利润（元/吨） 2021/3/12 2021/5/12 2021/7/12 2021/9/12 2021/11/12 2022/1/12 2022/3/12 2022/5/12 2022/7/12 2022/9/12 2022/11/12 2023/1/12 2023/3/12 2023/5/12 2023/7/12 2023/9/12 2023/11/12 2024/1/12 2024/3/12 2024/5/12 2024/7/12 图13、样本油厂加工利润元/吨 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为-769.5元/吨，较上周-742元/吨下降27.5元/吨。 产业——花生月度进口量、出口量环比减少 图14、花生月度进口量图15、花生月度出口量 花生月度进口量 250000.0000 200000.0000 150000.0000 100000.0000 50000.0000 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/012023/012024/01 花生月度出口量 30000.0000 25000.0000 20000.0000 15000.0000 10000.0000 5000.0000 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/012023/012024/0 来源：海关总署瑞达期货研究院来源：海关总署瑞达期货研究院 2024年7月花生进口总量为60426.69吨，较上年同期23334.37吨增加37092.32吨，同比增加158.96%，较上月同期73761.83吨环比减少 13335.14吨；花生出口总量为6971.31吨，较上年同期4716.14吨增加2255.17吨，同比增加47.82%，较上月同期8482.32吨环比减少 「产业链情况」 花生油-豆油价差 元/吨 瑞达期货研究院 截至8月23日，一级普通花生油出厂价格14400元/吨左右，较上周持平0元/吨；浓香型在17300元/吨左右，较上周持平0元/吨。花生油-豆 油价差6800元/吨，较上周下降80元/吨。 14 下游——普通花生油现货价格持平 图16、山东花生油出厂价格 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 来源：我的农产品网 2021/3/30 2021/5/30 2021/7/30 2021/9/30 一级普通花生油（元/吨） 瑞达期货研究院 2021/11/30 山东花生油出厂价格 2022/1/30 2022/3/30 2022/5/30 2022/7/30 2022/9/30 2022/11/30 一级浓香花生油（元/吨） 2023/1/30 2023/3/30 元