原油：多单酌情加仓

商 品2024年8月23日 研究 原油：多单酌情加仓 黄柳楠投资咨询从业资格号：Z0015892huangliunan021151@gtjas.com 研【国际原油】 究WTI10月原油期货收涨1.08美元/桶，涨幅1.50%，报73.01美元/桶；布伦特10月原油期货 所收涨1.17美元/桶，涨幅1.54%，报77.22美元/桶；SC2410原油期货收涨1.40元/桶，涨幅0.26%，报544.90元/桶。 1、美国至8月16日当周EIA天然气库存350亿立方英尺，预期290亿立方英尺，前值-60亿立方英尺。 2、沙特6月石油出口额降至三年来最低水平。金十数据8月22日讯，由于油价下跌和决定减产，沙特的石油出口收入降至三年来的最低水平。沙特主要统计机构数据显示，6月原油和成品油的销售额降至177亿美元，同比下降超过9%，环比下降约12%。作为欧佩克的实际领导者和世界上最大的原油出口国，石油收入对沙特来说仍然至关重要。这些资金支持着王储本·萨勒曼推动经济转型，在电动汽车、半导体和足球等领域进行巨额投资。石油美元收入的下降阻碍了他的推动，沙特不得不缩减或推迟一些最大的项目，包括被称为“Neom”的新沙漠城市的部分工程。 3、阿根廷能源企业YPF：恩塞纳达炼油厂的火灾已得到控制。 4、据阿根廷号角报：阿根廷能源企业YPF位于恩塞纳达的炼油厂发生火灾，消防员正在YPF炼油厂火灾现场。 5、前美国气候顾问麦卡锡：目前讨论水力压裂问题并不是一场斗争。我们无法停止石油和天然气 （的供应）。我们需要讨论的是如何实现能源转型。 6、国际能源署（IEA）：总干事格罗西确认，他计划在下周的访问中亲自评估现场情况。今日获悉，俄罗斯联邦在库尔斯克核电站内发现了无人机残骸。 7、埃及总理：埃及正在努力提升石油产量，计划于2025年开始实施。已与外国合作伙伴制定计划，恢复石油和天然气生产的正常水平。 8、也门胡塞武装：在红海袭击了“苏尼翁”号（Sounion）油轮。在亚丁湾和红海针对“SWNorthWindI”号船只进行了攻击。 9、美联储9月降息25个基点的概率为75%。金十数据8月23日讯，据CME“美联储观察”：美联 储9月降息25个基点的概率为75%，降息50个基点的概率为25%。美联储到11月累计降息50个基点的概率为54.7%，累计降息75个基点的概率为38.5%，累计降息100个基点的概率为6.8%。10、美联储降息在即，货币市场基金热度不减。金十数据8月23日讯，在美联储开始降息之前，投资者锁定高收益率，推动货币市场基金的资产达到历史新高。美国投资公司协会（ICI）的最新数据显示，在截至8月21日的一周内，美国货币市场基金又吸金249亿美元，这使本月流入的 资金达到约1060亿美元，将总资产推至历史高点至6.24万亿美元。利率高企继续吸引资金流入这 些基金，尽管交易员押注美联储下个月启动宽松周期。虽然交易员预计到今年年底将降息约1个百分点，但美联储官员表示，以渐进的速度降息可能是合适的。即使美联储开始降低利率，货币市场基金也可能继续受到欢迎，因为机构和企业财务主管等机构往往会在这段时间将现金管理外包，以获取收益，而不是自己努力解决这个问题。 11、美国至8月17日当周外国央行持有美国国债63.78亿美元，前值25.69亿美元。 12、美联储BTFP融资工具规模降至1000亿美元之下。金十数据8月23日讯，截至8月21当 周，美联储提供的贴现窗口贷款余额为20.6亿美元，银行定期融资计划（BTFP）的贷款余额为995 亿美元。 13、前白宫国家经济委员会副主任：美联储应强烈考虑9月降息50基点。金十数据8月23日讯，前美国白宫国家经济委员会副主任BharatRamamurti表示，美联储7月份没有降息是“犯了一个错误”，“应该强烈考虑9月份降息50个基点的可能性”。他表示，物价稳定和通胀方面的风险比就业市场面临的风险严重得多。他补充道：“如果你看一下招聘、辞职、申领失业救济这些数据，就会发现有数据表明劳动力市场现在存在压力，我不认为就业市场会跌落悬崖。尽管如此，从我们看到的所有数据来看，美联储的利率相对于我们目前看到的通胀率来说似乎限制性过多。” 14、前全美经济顾问委员会官员Ramamurti：美联储应在九月份强烈考虑下调50个基点的利率。 15、美联储柯林斯：存在一条无需出现衰退便能到达目标的清晰道路。金十数据8月23日讯，美联储柯林斯周四表示，她相信美联储有能力在不引发衰退的情况下降低通胀，并暗示支持下个月开始降息。 16、经济学家El-Erian：市场夸大了美联储降息的幅度。金十数据8月22日讯，交易员目前预计，美联储到年底将降息100个基点。经济学家MohamedEl-Erian表示，他们过分夸大了美联储年底前大举降息的可能性：“在我看来，市场现在已经消化了这么多次降息，这是有问题的。”最近几天，交易商在掉期市场巩固了对美联储将在年底前降息至多100个基点的押注，9月可能降息25个基点，甚至50个基点。美联储7月会议纪要显示几位官员认为下月有可能降息，而最新的就业数据显示，就业增长远不如此前报道的强劲，这进一步表明降息几乎是板上钉钉的事。根据El-Erian的说法，美联储将在年底前降息75个基点。他说：“有一种观点认为，要通过硬着陆政策来实现软着陆，这两者之间需要以某种方式加以调和。市场总有一天会做出调整。” 17、美联储柯林斯：有一条明确的道路可以实现美联储的目标，而不会出现不必要的经济衰退。当前政策处于良好状态，我希望采取渐进、系统的方法进行降息。当前时机似乎适合开始放松货币政策。 18、美国30年期抵押贷款利率跌至年内低点，买家等待美联储降息。金十数据8月23日讯，房地美周四在声明中表示，30年期固定利率抵押贷款的平均利率为6.46%，低于上周的6.49%。借贷成本在今年早些时候突破7%后大幅下降，这提升了购房者的购买力并促使一些潜在买家放弃观望。全美房地产经纪人协会(NAR)周四报告称，美国7月二手房销量五个月来首次上升。虽然7月 二手房销量环比增长1.3%，但仍是2010年以来最低的7月增速，表明高房价和可负担房源的短缺仍然使许多美国人望而却步。买家和卖家也可能会等到融资成本进一步下降后再做决定。房地美首席经济学家SamKhater表示：“本月早些时候利率大幅下降，目前徘徊在略低于6.5%的水平，还不足以激励潜在购房者，我们预计利率可能需要再下降一个百分点才能推动买方需求。” 19、美国至8月22日4周国债竞拍-得标利率配置百分比60.38%，前值95.7%。美国至8月22 日4周国债竞拍-投标倍数2.67，前值2.9。美国至8月22日4周国债竞拍-得标利率5.24%，前 值5.26%。美国至8月22日8周国债竞拍-得标利率5.125%，前值5.18%。美国至8月22日8周国债竞拍-投标倍数2.83，前值2.77。 20、美国8月堪萨斯联储制造业产出指数6，前值-12。美国8月堪萨斯联储制造业综合指数 -3，预期-9，前值-13。 21、美联储哈克：抵押贷款业务正在重新升温。我现在无法说支持25个基点还是50个基点的降息，需要更多数据。对市场对美联储行动的定价不予置评。美联储行动的方向比行动的幅度更为重要。风险平衡更加正常，美联储现在必须更加关注就业情况。最新的就业报告略低于预期，但差距不大，对此不感到意外。 22、美联储哈克：只要数据没有意外，就需要启动降息进程。金十数据8月22日讯，费城联储 主席哈克周四表示，只要数据表现符合他的预期，他就支持在9月降息。哈克在接受采访时说，“对我来说，如果从现在到那时我们得到的数据没有任何意外，我认为我们就需要启动降息进程”。哈克说，任何特定举措的规模都不如整体降息幅度如何来得重要，他指出：“我认为缓慢、有条不紊地降息是正确的做法。”他说，他所接触的商界人士呼吁采取可预测的行动，不希望降息与2022年春季将利率从接近零的水平上调的激进加息行动如出一辙。 23、美联储哈克：美国失业率可能上升至略低于5%的水平。商业联系人倾向于可预测的宽松步伐。继续关注商业房地产领，目前并不存在主要的金融稳定担忧来源。美联储降息可能会缓解房地产行业压力。通胀正在下降，但达到2%还需要时间。市场已经开始反映美联储的行动。资产负债表缩减的结束取决于市场。宽松周期结束可能使联邦基金利率维持在约3%水平。当前货币政策处于良好状态，并未过于紧缩。美联储准备开启降息的进程，希望采取渐进、系统的降息路径。 24、美国8月标普全球制造业PMI初值48，预期49.6，前值49.6。美国8月标普全球服务业PMI初值55.2，预期54，前值55。美国8月标普全球综合PMI初值54.1，预期53.5，前值54.3。25、美国7月成屋销售五个月来首次增长。金十数据8月22日讯，美国7月份成屋销售五个月来首次出现增长，表明随着抵押贷款利率下降，房地产市场有望企稳。美国房产经纪协会NAR周四公布的数据显示，7月合同成交量较上月增长了1.3%，这是自2010年7月以来的最低增速，年化成交量为395万户。NAR首席经济学家LawrenceYun说：“尽管房屋销售略有增长，但仍然低迷。然而现在消费者肯定有了更多的选择，而且由于利率下降，可负担性也在提高。”NAR报告显示，7月的销售价格中位数比去年同期增长了4.2%，达到42.26万美元，这是NAR数据中7月的最高纪录。 26、欧洲央行管委卡扎克斯：对9月降息持非常开放的态度。金十数据8月23日讯，欧洲央行管委卡扎克斯表示，他准备在下个月的会议上讨论再次降息，同时表达了他对通胀回到2%的信心以及对经济的担忧。这位鹰派官员表示：“鉴于我们目前掌握的数据，我对9月再次降息的讨论持非 常开放的态度。”他表示，我们仍然需要看到8月份的通胀数据。但总的来说，即使未来几个月通胀继续保持横盘走势，这也与进一步降息是一致的。此外，他认为从目前的角度来看，循序渐进地降息将是最好的。短期内，即使存款利率再下调“几次”，货币政策仍将保持限制性。 27、欧洲央行管委卡扎克斯：货币政策无法提供结构性变革。关于降息的幅度和节奏正在进行讨论。很明显，我们正走在利率下降的道路上。结构性改善不足影响经济增长。对欧洲经济疲软表示担忧。我们明年仍将朝着2%的目标前进。即使通胀保持平稳，降息仍然是可能的。服务业通胀一直很顽固。在再降息几次后，我们的政策仍保持限制性。对讨论9月降息持非常开放的态度，渐进式降息将是最佳选择。 28、加拿大政府强制结束铁路停运。金十数据8月23日讯，加拿大劳工部长麦金农周四采取行动，结束了该国两条主要货运铁路停运不到一天的局面，将导致这起事件的劳资纠纷提交强制仲裁。麦金农表示：“我已指示加拿大劳资关系委员会通过实施最终有约束力的仲裁，协助双方解决集体协议的未决条款。”政府还下令恢复运营，并延长目前的集体协议的期限，直到签署新的协议。此举对加拿大国家铁路公司和加拿大太平洋公司堪萨斯城南部铁路公司来说是一场胜利，这两家主要 铁路公司一直在寻求政府干预。包括加拿大和美国商会在内的商业团体也一直在呼吁政府干预，称两国的经济都可能因铁路停工而受损。 29、市场消息：加拿大劳工部长将在当地时间下午4:30于渥太华召开媒体发布会。此前加拿大两大铁路公司全面停摆。 30、劳资谈判破裂，加拿大两大铁路公司全面停摆。金十数据8月22日讯，由于持续甚久的劳资谈判在21日深夜终告破裂，加拿大两大铁路公司——加拿大国家铁路公司(CN)和加拿大太平洋堪萨斯城铁路公司(CPKC)宣布各自的铁路网络自8月22日起全面停摆。加拿大媒体形容此次铁路停摆“史无前例”，并指该国经济将为此付出高昂代价。 31、新西兰第二季度零售销售年率-3.6%，前值-2.4%。新西兰第二季度零售销售季率-1.2%，预期-0.90%，前值0.50%。 32、麦康奈尔：下任总统应威慑美国的对手并支持盟友。金十数据8月23