铁矿石日评
报告类型 铁矿石日评 日期 2024年8月23日 研究员：聂嘉怡 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：8月22日钢材、铁矿期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2410 3235 3226 3233 3168 3174 -0.69% 1,630,527 1,675,988 -49,013 -1.83 HC2410 3312 3305 3316 3236 3247 -0.55% 776,310 950,864 -27,640 -1.07 SS2410 13825 13825 13835 13705 13710 -0.36% 130,127 133,761 -8,656 -0.47 I2501 742 740.5 747 727 730 0.41% 485,208 482,684 -771 -0.95 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 表2：8月22日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 8月22日，铁矿石期货主力2501合约震荡偏强，高开后震荡回落，随后反弹回升，午盘调头回落，涨幅有所收窄，收报730.0元/吨，涨0.41%。 持仓 持仓 持仓变化 持仓变化 对比 RB2410 970,421 1,054,358 -25,708 -40,062 14,354 1.42% HC2410 689,667 601,904 -22,423 -4,881 -17,542 -2.72% SS2410 99,747 100,585 -6,098 -6,762 664 0.66% J2501 13,987 15,170 727 996 -269 -1.85% JM2501 89,156 110,744 -1,497 3,358 -4,855 -4.86% I2501 283,125 304,342 -7,089 5,994 -13,083 -4.45% 合约前20多头 前20空头 前20多头 前20空头 多空偏离度 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 现货市场：8月22日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下调1美元/吨， 青岛港主要品位铁矿石价格环比前一交易日下滑0-5元/吨。具体来看，高品矿中，65%卡粉与PB粉价差走扩（环比+6元/吨），62.5%PB块与PB粉价差环比持平，低品矿中，60.5%金布巴粉与PB粉价差收窄（环比+1元/吨），56.5%超特粉与PB粉价差收窄（环比+3元/吨）。 技术面：铁矿石2501合约日线KDJ指标继续上行；铁矿石2501日线MACD指标红柱自昨日金叉后有所放大。 1.2后市展望： 从基本面情况来看，需求方面，上周247家钢铁企业日均铁水产量下滑至 228.77万吨的低位，但本周五大钢材品种的产量调头回升，环比增加了0.96万吨至778.94万吨，尤其是热卷的产量出现了明显的增长，钢厂减产步入尾声。供应方面，最新一周45个港口的铁矿石到港量小幅回落，19个港口的发运量调头回升，进口矿供应整体依然较为宽松。库存方面，港口库近期小幅去库，但幅度不大。钢厂库存可用天数维持在20天，依然维持按需采购策略。 总体来看，随着钢材价格的企稳回升，钢厂利润逐步好转，减产步入尾声，复产预期渐起，矿价随之偏强运行。 二、行业要闻 中国电建公告，2024年1-7月，公司新签项目数量共计5758个，新签合同金额总计7057.57亿元，同比增长7.80%。其中，能源电力业务新签合同金额4177.26亿元，同比增长20.89%；水资源与环境业务新签合同金额977.51亿元，同比下降7.27%；城市建设与基础设施业务新签合同金额1593.97亿元，同比下降15.27%；其他业务新签合同金额308.82亿元，同比增长97.49%。按地区分布统计，境内新签合同金额5765.27亿元，同比增长5.50%；境外新签合同金额1292.31亿元，同比增长19.37%。 据Mysteel不完全统计，截至8月21日，共有5家建筑央企公布其2024年前7月新签合同额情况，累计新签合同总额约44003.96亿元。具体来看，中国建筑上半年新签合同额为26432亿元，排名第一。其中，建筑业务方面，前7月实现新签合同额24348亿元，同比增长11.8%；地产业务方面，前7月实现合约销售额2084亿元，同比下降22.5%。 8月22日，国家能源局发布7月份全社会用电量等数据。7月份，全社会用电量9396亿千瓦时，同比增长5.7%。从分产业用电看，第一产业用电量142亿千瓦时，同比增长1.5%；第二产业用电量5656亿千瓦时，同比增长5.0%；第三产业用电量1871亿千瓦时，同比增长7.8%；城乡居民生活用电量1727亿千瓦时，同比增长5.9%。1~7月，全社会用电量累计55971亿千瓦时，同比增长7.7%，其中规模以上工业发电量为53239亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量764亿千瓦时，同比增长7.5%；第二产业用电量36329亿千瓦时，同比增长6.6%；第三产业用电量10396亿千瓦时，同比增长11.0%；城乡居民生活用电量8482亿千瓦时，同比增长8.4%。 美联储公布联邦公开市场委员会（FOMC）7月30日至31日的会议纪要。会议纪要显示，美联储决定7月仍放缓加息步伐，将联邦基金利率目标区间继续维持在5.25%至5.50%之间。会议纪要显示，部分与会者认为7月有降息的理由，但“绝大多数”官员认为9月份降息可能更为合适。根据会议纪要， 与会者们认为，通胀的上行风险已经降低，几乎所有委员都认为通胀会持续回落，此外，就业下行风险被认为有所增加。与会者指出，放松政策过晚或过少可能会过度削弱经济活动或就业。根据会议纪要中的预测，美联储9月将首次降息，今年晚些时候至少还会再降息一次，明年将进一步放松货币政策。与会者们一致认为，美国的经济活动继续稳步增长，就业增长有所放缓，失业率有所上升但仍处于低位，通货膨胀在过去一年有所缓解，但仍处于高位。此外，与会者们认为，近几个月来，美国在实现2%通胀目标方面取得了一些进展，实现就业和通胀目标的风险继续趋于平衡，但是经济前景尚不确定。 从水利部获悉，今年前7月完成水利建设投资6894亿元，同比增长12.8%，其中增发国债安排的水利项目完成投资2585亿元。前7月，全国实施水利项目4万个，同比增长17%，其中新开工2.6万个，同比增长23.9%；全国开工34项重大水利工程，较去年同期多8项，总投资2082.5亿元，同比增加954.9亿元。 三、数据概览 图1：青岛港主要铁矿石品种价格：元/吨 图2：青岛港高品矿与PB粉价差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：青岛港低品矿与PB粉价差：元/吨 图4：青岛港铁矿石现货与1月合约基差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：巴西与澳洲铁矿石发货量：万吨 图6：45个港口铁矿石到货量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：国内矿山产能利用率：% 图8：主要港口铁矿石成交量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：钢厂铁矿石库存可用天数：天 图10：进口矿烧结粉矿库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：港口铁矿石库存与疏港量：万吨 图12：样本钢厂不含税铁水成本：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图13：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图14：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图15：全国日均铁水产量：万吨/天 图16：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图17：钢材五大品种周产量：万吨 图18：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号
