上半年在手订单增长超30%，3D产品表现亮眼

公司2024年上半年业绩总结

1. 业绩概况

• 总收入：2024年上半年收入为3.08亿元，同比增长11.79%。
• 归母净利润：归母净利润为0.06亿元，同比增长563.93%。
• 扣非归母净利润：扣非归母净利润为-0.84亿元，同比下降46.91%。
• 第二季度：
  • 收入：Q2收入为1.88亿元，同比增长17.54%。
  • 归母净利润：Q2归母净利润为0.32亿元，同比增长92.82%。
  • 扣非归母净利润：Q2扣非归母净利润为-0.06亿元，同比增长6.83%。

2. 订单情况

• 截止2024年H1，公司在手订单金额超过1.28亿元，同比增长超过30%。
• 其中3D CAD的在手订单金额超过0.29亿元，同比增长超过40%。

3. 产品与市场表现

• 3D产品：持续进步，特别是在海外市场表现优异。
• 国内市场：面对制造业和建筑业的压力，公司通过产品和方案积极应对。
• 行业分布：
  • 境内商业市场收入为1.87亿元，同比增长19.53%。
  • 教育市场收入为0.33亿元，同比下降35.46%。
  • 海外市场收入为0.88亿元，同比增长29.91%。
• 全球化布局：产品覆盖90多个国家和地区，拥有超过140万真实授权用户。

4. 组织架构与费用控制

• 组织架构调整：将研发部门与行业KA事业部合并为AEC和MFG事业群，由管理层直接负责。
• 费用控制：销售、管理、研发费用同比增长5.65%、64.37%、23.98%。其中，合并报表和股权激励费用增长较快。

5. 研发与生态建设

• 研发进展：围绕“All-in-One CAx一体化”战略，不断提升产品性能和扩展产品版图。
• 生态建设：与国内外近300家专业软件开发商及解决方案提供商合作，发布了430多个应用解决方案。

6. 风险提示

• 下游需求不及预期。
• 新产品研发不及预期。

7. 投资建议

• 维持“优于大市”评级。
• 预计2024-2026年归母净利润分别为0.77/1.24/1.90亿元，同比增长25%/62%/53%。
• 当前PE为100/62/41倍。
• 考虑到公司是工业软件龙头，当前业绩呈现逐步复苏趋势，新产业研发持续突破，维持“优于大市”评级。