铁矿、钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研究咨询部黑色研究团队 内容提要 2024年8月22日星期四 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货，杭州螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3200元/吨（+50），上海热卷4.75mm汇总价3190元/吨（+70），唐山钢坯Q235汇总价2940元/吨（+70）。（数据来源：Mysteel） 美股三大指数集体收涨，美国非农数据大幅下修以及美联储7月会议纪要，巩固了9月降息的预期。根据中指研究 院统计，目前约60城表态支持国有企业收购存量房用作保障房。 本周三钢谷数据显示，建材表需大幅回升，市场情绪好转。上周四钢联口径，五大材产量继续大幅下降，需求同样下滑，总库存明显去化。其中螺纹产量或已见底，需求小幅回升，淡季去库是相对利好，后期存金九银十旺季。热卷产量高位下滑，但需求下降更快，库存加速向上，基本面矛盾更甚于螺纹。出口方面，据SMM统计，32港口出港环比下滑，短期出口仍有较强韧性。据海关统计，7月钢材出口782.7万吨，同比增7.1%，但环比6月减10.5%，机电产品出口暂保持同比增长。 总结来看，本周三钢谷数据显示螺纹表需大幅回升，专项债加快发行，市场对金九银十存有较好预期，但原料涨幅更大，盘面利润较差，钢厂盈利率过低，上涨空间或较为有限。仅供参考。 兴证铁矿：现货，普式62%铁矿石CFR青岛港价格指数97.9美元/吨（+2.8），日照港超特粉615元/吨（+26）， PB粉733元/吨（+24）。（数据来源：iFind、Mysteel）铁矿石发运和到港小幅回升。据钢联数据，全球铁矿石 发运总量3166.1万吨，环比增加201.4万吨，澳洲巴西铁矿 发运总量2581.6万吨，环比增加138.3万吨。中国47港到 港总量2522.5万吨，环比增加93.1万吨。 铁水产量继续下降，钢厂盈利率仍在降低。247家钢企日均铁水产量228.77万吨，环比下降近3万吨；进口矿日耗 280万吨，环比降3.3万吨；钢厂盈利率降至4.8%。 47港总库存15680万吨，环比增加46万吨，压港船舶数下降5条；47港口日均疏港量336万吨，环比增加11万吨。247家钢厂库存9069万吨，环比增加24万吨。 总结来看，昨日成材需求大幅回升，铁矿石强势反弹，涨幅大于成材，盘面利润较差，钢厂盈利率过低，铁水暂不具备持续复产条件，后期盘面仍有负反馈风险。仅供参考。 一、市场资讯 1.美国劳工统计局周三宣布，在截至2024年3月的12个月内，非农就业数据初步下修 81.8万人。这是自全球金融危机以来最大的初步向下修正，表明劳动力市场可能比预期的更加疲软。 2.美东时间周三，美股三大指数集体收涨，美国非农数据大幅下修以及美联储7月会议纪要，巩固了9月降息的预期。美联储当天公布的7月份会议纪要显示，美联储官员上月强烈倾向于在9月的政策会议上降息，其中几位官员甚至愿意立即降息。纪要显示，绝大多数政策制定者认为，如果经济数据继续与预期相符，那么在下次会议上放松政策可能是合适的。目前，市场普遍预计美联储将在下个月降息，到今年年底，可能会降息100个基点。 3.调研显示，8月21日，全国旧标螺纹钢市场库存占比55.11%，日环比降幅4.99%，从七大区域来看，东北占比55.74%，降幅2.19%，华北占比48.94%，降幅2.29%，华东占比55.61%，降幅4.94%，华南占比67.85%，降幅8.15%，华中占比54.23%，降幅0.29%，西北占比50.71%，降幅13.64%，西南占比57.47%，降幅3.44%。 4.8月21日，全国主港铁矿石成交85.40万吨，环比增4.9%；237家主流贸易商建筑钢材成交14.65万吨，环比增19.7%。 5.本周，唐山主流样本钢厂平均钢坯含税成本3184元/吨，周环比下调99元/吨，与8月 21日普方坯出厂价格2940元/吨相比，钢厂平均亏损244元/吨。 6.本周，Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率67.29%，较上期增1.09%；日均产量56.71万吨，增1.47万吨；原煤库存286.43万吨，增11.93万吨；精煤库存193.28万吨，增3.89万吨。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-8-21 2024-8-20 日环比 2024-8-14 周环比 超特粉 615 589 26 603 12 金布巴粉59.5% 651 625 26 650 1 罗伊山粉 703 678 25 702 1 PB粉 733 709 24 732 1 PB块 882 858 24 895 -13 现货价格 SP10粉 663 640 23 662 1 纽曼粉 743 717 26 744 -1 麦克粉 713 685 28 710 3 卡粉 884 855 29 883 1 唐山铁精粉 989 971 18 996 -7 IOC6 690 665 25 690 0 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 118 151 120146 -2 5 129151 -11 0 主力 742 711 32 713 29 期货 01合约05合约 742732 711 704 3228 713703 2929 09合约 754 722 32 740 14 月差 铁矿09-01 12 11 1 27 -16 超特粉 59 62 -3 74 -16 金布巴粉59.5% 40 43 -3 68 -28 主力基差 PB粉 SP10粉 3186 3693 -5-7 63114 -32-28 卡粉 102 102 0 130 -28 河钢精粉 107 121 -14 143 -36 进口落地利润 超特粉 PB粉 1.7 -12.2 -4.0 -12.9 5.60.7 8.47.3 -6.7 -19.6 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-8-21 2024-8-20 日环比 2024-8-14 周环比 杭州螺纹钢 3200 3150 50 3130 70 上海热卷 3190 3120 70 3150 40 现货价格 上海冷轧上海中厚板 37603220 37503190 1030 37103270 50-50 江苏钢坯Q235 3040 2980 60 2920 120 唐山钢坯Q235 2940 2870 70 2900 40 热卷-螺纹 -10 -30 20 20 -30 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 57030 63070 -60-40 560120 10-90 螺纹-钢坯（江苏） 272 280 -8 320 -48 华东螺纹（高炉） -142 -149 7 -261 119 电炉平电 -104 -97 -7 -164 60 现货利润 电炉峰电 -256 -249 -7 -299 43 电炉谷电 1 8 -7 -55 56 华东热卷 -202 -229 27 -291 89 期货主力 螺纹钢热卷 32353312 31723217 6395 30993246 13666 螺纹10 -131 -114 -17 -212 80 盘面利润 螺纹01热卷10 -84-104 -67 -119 -1715 -110-115 2610 热卷01 -64 -74 10 -56 -8 卷-螺10价差 77 45 32 147 -70 期货价差 卷-螺01价差螺纹10-01 70-53 43-44 27 -9 104-75 -3422 热卷10-01 -46 -42 -4 -32 -14 主力基差 螺纹热卷 -35-122 -22-97 -13-25 31-96 -66-26 全球市场 中国市场价格 441 434 7 450 -9 热卷价格 美国中西部 750 750 0 750 0 （美元/ 欧盟市场 665 665 0 665 0 吨） 日本市场 760 758 2 760 0 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。