铁矿、钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研究咨询部黑色研究团队 内容提要 2024年3月29日星期五 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货，杭州螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3510元/吨（-20），上海热卷4.75mm汇总价3720元/吨（-40），唐山钢坯Q235汇总价3300元/吨（-40）。（数据来源：Mysteel） 一线城市或将开启新一波松绑潮；国务院总理李强在国务院推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作视频会议上强调，扎实推动大规模设备更新和消费品以旧换新，促进经济转型升级和城乡居民生活品质提升。 基本面，螺纹产量偏低，去库幅度明显，表需保持回升，但同比低于去年水平；热卷产量增长较快，华南地区库存压力大，表需似已见顶；钢材出口情况尚可，暂未出现下滑趋势。整体钢材基本面继续改善，且有可能尚未见顶，但需求的强度弱于去年，对原料形成较大利空。 总结来看，成材自身供需持续改善，理论上对价格有支撑，但由于整体需求强度弱于去年，铁水产量偏低下原料呈现过剩态势，钢材价格或受原料拖累偏弱震荡。仅供参考。 兴证铁矿：现货，普式62%铁矿石CFR青岛港价格指数102.8美元/吨（+1.5），日照港超特粉621元/吨（-8），PB粉781元/吨（-8）。（数据来源：iFind、Mysteel） 部分矿山将进入财年最后一个季度，发运或开始冲量，后续铁矿石供应宽松预期仍存。据钢联数据，全球铁矿石发运总量2912.1万吨，环比增加77.5万吨，澳洲巴西铁矿发 运总量2405.5万吨，环比增加197.5万吨。中国47港铁矿 石到港总量2443.3万吨，环比增加74.1万吨；45港到港总 量2349.7万吨，环比增加72.6万吨。 焦炭7轮下跌，铁水存复产动力，但目前复产进展较慢。 247家钢企日均铁水产量221.31万吨，环比微降0.08万吨； 进口矿日耗270.28万吨，环比增0.31万吨。 全国45个港口进口铁矿库存为14431万吨，环比增加 65.39万吨；港口日均疏港量289.88万吨，环比降6.02万吨。 247家钢厂库存9148.86万吨，环比降245.64万吨。 总结来看，焦炭7轮下跌给钢矿让利，成材需求回升，铁水有一定复产预期。不过铁矿石供应比去年宽松，若按照钢联预计4月铁水仍低于230万吨，铁矿石估值理应下调。仅供参考。 一、市场资讯 1.美国2023年第四季度实际GDP年化季率终值升3.4%，预期升3.2%，修正值升3.2%，初值升3.3%。 2.上期所：自2024年4月1日交易（即3月29日晚夜盘）起：螺纹钢期货RB2410合约交易手续费调整为成交金额的万分之一，日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一。 3.本周五大钢材品种供应855.7万吨，周环比增7.45万吨，增幅为0.9%。本周五大钢材总库存2340.29万吨，周环比降100.46万吨，降幅为4.1%。本周五大品种周消费量为 956.16万吨，增幅为4.7%；其中螺纹消费环比增14.1%，热卷消费环比降3.2%。 4.3月28日，全国主港铁矿石成交79.10万吨，环比减4.7%；237家主流贸易商建筑钢材成交14.41万吨，环比增29.8%。 5.Mysteel统计新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2506.77万吨，环比上期降60.02万吨。烧结粉总日耗103.69万吨，降0.12万吨。库存消费比24.18，降0.55。 6.本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存113.32万吨，较上周减少17.34万吨。调研周期内，轧钢厂低价补库，仓储库存降库为主，港口方面，进口板坯资源继续到港。 7.3月28日，江苏沙钢废钢采购价格下调50元/吨，重三含税2700元/吨，炉一含税2780 元/吨，年累计涨跌幅为-360元/吨。 8.从中国船舶工业行业协会获悉，1月至2月，中国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界市场份额的56.5%、69.5%和56.1%。1月至2月，出口船舶占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的比重为92.5%、90.7%和91.8%。我国船舶出口金额67.9亿美元。 9.据中指研究院，2024年一季度（截至3月26日），全国300城住宅用地成交3511万平方米，同比下降10.6%；但土地出让金达到2180亿元，同比增长10.4%。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-3-28 2024-3-27 日环比 2024-3-21 周环比 超特粉 621 629 -8 665 -44 金布巴粉59.5% 734 741 -7 783 -49 罗伊山粉 761 769 -8 811 -50 PB粉 781 789 -8 831 -50 PB块 925 930 -5 969 -44 现货价格 SP10粉 721 724 -3 756 -35 纽曼粉 794 804 -10 848 -54 麦克粉 766 774 -8 820 -54 卡粉 900 895 5 925 -25 唐山铁精粉 932 952 -20 972 -40 IOC6 746 754 -8 796 -50 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 160 119 160106 0 13 16694 -6 25 主力 758 806 -48 850 -92 期货 01合约05合约 726797 724806 2 -9 777850 -51-53 09合约 758 758 0 814 -56 月差 铁矿05-09 39 48 -9 36 3 超特粉 49 11 39 6 43 金布巴粉59.5% 114 74 40 76 38 主力基差 PB粉 SP10粉 67133 2989 3944 3580 3353 卡粉 103 50 53 39 64 河钢精粉 34 7 28 -17 52 进口落地利润 超特粉 PB粉 -26.5 -5.8 -18.2 8.1 -8.3 -13.9 -48.2-15.4 21.79.6 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-3-28 2024-3-27 日环比 2024-3-21 周环比 杭州螺纹钢 3510 3530 -20 3640 -130 上海热卷 3720 3760 -40 3860 -140 现货价格 上海冷轧上海中厚板 44003840 44603860 -60-20 45503860 -150 -20 江苏钢坯Q235 3310 3320 -10 3440 -130 唐山钢坯Q235 3300 3340 -40 3410 -110 热卷-螺纹 210 230 -20 220 -10 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 680120 700100 -2020 690 0 -10120 螺纹-钢坯（江苏） 323 334 -11 327 -5 华东螺纹（高炉） 20 -20 40 22 -2 电炉平电 -157 -139 -18 -93 -64 现货利润 电炉峰电 -250 -233 -17 -184 -66 电炉谷电 -52 -34 -18 13 -65 华东热卷 180 160 20 192 -12 期货主力 螺纹钢热卷 34813692 34793717 2 -25 36163827 -135-135 螺纹05 -18 -38 20 -36 18 盘面利润 螺纹10热卷05 37143 12150 26 -7 35125 3 18 热卷10 135 136 0 138 -2 卷-螺05价差 211 238 -27 211 0 期货价差 卷-螺10价差螺纹05-10 148-28 174 -11 -26-17 153-33 -5 5 热卷05-10 35 53 -18 25 10 主力基差 螺纹热卷 2928 5143 -22-15 2433 5 -5 全球市场 中国市场价格 516 533 -17 531 -15 热卷价格 美国中西部 945 925 20 900 45 （美元/ 欧盟市场 740 740 0 750 -10 吨） 日本市场 740 740 0 743 -3 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。