铁矿、钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研究咨询部黑色研究团队 内容提要 2024年6月12日星期三 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货，杭州螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3570元/吨（-40），上海热卷4.75mm汇总价3780元/吨（-30），唐山钢坯Q235汇总价3370元/吨（-60）。（数据来源：Mysteel） 关注本周公布的美国CPI数据、美联储利率决议以及金银铜价的变动方向，对黑金预期有较强的影响。 周四钢联口径，基本面数据继续转弱，钢材需求降幅大于供给，库存转增。其中螺纹表需继续下滑，或与天气因素和高考停工有关，库存由降转增；热卷表需回升，好于螺纹，需求强度主要靠出口来维持。据SMM统计，本周32港口离港量环比回落，但周均值同比处于历史高位。 总结来看，黑金各品种处于供应过剩格局，无外部政策影响下，价格承压向下预期较强，叠加钢材需求季节性转弱，累库预期增强，预计偏弱运行。关注金银铜价变动对黑金预期影响。仅供参考。 兴证铁矿：现货，普式62%铁矿石CFR青岛港价格指数103.8美元/吨（-5.45），日照港超特粉652元/吨（-24），PB粉806元/吨（-29）。（数据来源：iFind、Mysteel） 铁矿石发运环比下降，6月后几周将是矿山冲量期，预计到港将保持增加趋势。据钢联数据，全球铁矿石发运总量3031.6万吨，环比减少217.1万吨，澳洲巴西铁矿发运总量 2593.7万吨，环比减少35.1万吨。中国47港到港总量2533.4 万吨，环比增加206.1万吨；中国45港到港总量2436.4万 吨，环比增加180.5万吨。 铁水走平，日耗增加。247家钢企日均铁水产量235.75 万吨，环比下降0.08；进口矿日耗288.1万吨，环比增加0.56 万吨。 上周四全国45个港口进口铁矿库存为14928万吨，环 比增加68万吨，本周一港口库存14867万吨，环比小幅下 降；港口日均疏港量313万吨，环比降0.69万吨。247家钢 厂库存9218万吨，环比增14.4万吨。 总结来看，从基本面对比来看，黑链中铁矿石供应和库存压力最大，预计偏弱运行，关注美国CPI、美联储利率决议和金银铜价对黑金预期影响。仅供参考。 一、市场资讯 1.世界银行把2024年全球GDP增长预期从2.4%上调至2.6%。把美国GDP增长预期从 1.6%上调至2.5%。下调非洲和中东地区2024年的增长预测。 2.美联储开启了为期两天的议息会议，周三盘中将公布最新的利率决定。尽管近期一些指标显示美国经济出现了放缓的迹象，但投资者越来越担心，这不足以推动这家央行在2024年年内开启降息。摩根大通首席股票策略师MarkoKolanovic警告称，在5月份就业报告强于预期之后，降息的可能性已经降低。他写道：“我们认为今年宽松的前景有所减弱，现在预计美联储要到11月才会首次降息。”在决议之前，美国劳工统计局预定在盘前公布消费者物价指数（CPI）报告。有分析认为，由于一些因素美国就业数据已经“失真”，美联储的政策制定者将会更关注CPI和PCE这类物价报告。 3.6月11日，部分钢厂对焦炭提出第二轮降价，幅度50-55元/吨，预计第二轮降价于近日落地，但部分焦企对焦炭降价提出抵制，仍有一定博弈空间。 4.6月11日，中国45港进口铁矿石库存总量14867.55万吨，环比上周一增加19万吨， 47港库存总量15545.55万吨，环比增加19万吨。 5.6月3日-9日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1317.10万吨，环比增加60.2万吨，高于年均值0.4%。 6.6月11日，Mysteel统计76家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3844元/吨。平均利润亏损162元/吨，谷电利润亏损40元/吨。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-6-11 2024-6-7 日环比 2024-6-4 周环比 超特粉 652 676 -24 679 -27 金布巴粉59.5% 743 770 -27 768 -25 罗伊山粉 776 815 -39 813 -37 PB粉 806 835 -29 833 -27 PB块 1001 1028 -27 1016 -15 现货价格 SP10粉 728 755 -27 755 -27 纽曼粉 818 848 -30 844 -26 麦克粉 786 810 -24 812 -26 卡粉 959 1000 -41 992 -33 唐山铁精粉 1012 1026 -14 1027 -15 IOC6 762 787 -25 784 -22 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 154153 159165 -5-12 154159 0 -6 主力 806 840 -34 834 -28 期货 01合约05合约 788777 821809 -33-33 816799 -28-22 09合约 806 840 -34 834 -28 月差 铁矿09-01 19 19 -1 19 0 超特粉 35 28 7 37 -2 金布巴粉59.5% 76 72 4 75 1 主力基差 PB粉 SP10粉 4793 4589 24 5394 -6-1 卡粉 120 131 -11 128 -8 河钢精粉 66 47 20 53 13 进口落地利润 超特粉 PB粉 21.923.0 5.70.4 16.222.6 20.910.4 1.112.6 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-6-11 2024-6-7 日环比 2024-6-4 周环比 杭州螺纹钢 3570 3610 -40 3620 -50 上海热卷 3780 3810 -30 3790 -10 现货价格 上海冷轧上海中厚板 42603810 42603820 0 -10 42803810 -20 0 江苏钢坯Q235 3430 3490 -60 3490 -60 唐山钢坯Q235 3370 3430 -60 3440 -70 热卷-螺纹 210 200 10 170 40 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 48030 45010 3020 49020 -1010 螺纹-钢坯（江苏） 265 246 19 257 8 华东螺纹（高炉） -51 -62 10 -51 0 电炉平电 -155 -149 -6 -150 -5 现货利润 电炉峰电 -291 -255 -36 -255 -36 电炉谷电 -40 -30 -10 -29 -11 华东热卷 109 88 20 69 40 期货主力 螺纹钢热卷 35973766 36553813 -58-47 36463788 -49-22 螺纹10 7 -14 21 -14 20 盘面利润 螺纹01热卷10 52126 3394 1932 3178 2047 热卷01 120 96 24 74 45 卷-螺10价差 169 158 11 142 27 期货价差 卷-螺01价差螺纹10-01 118-57 113 -60 53 93-58 25 1 热卷10-01 -6 -15 9 -9 3 主力基差 螺纹热卷 -2714 -45 -3 1817 -26 2 -1 12 全球市场 中国市场价格 533 529 4 547 -14 热卷价格 美国中西部 805 805 0 835 -30 （美元/ 欧盟市场 685 685 0 680 5 吨） 日本市场 713 717 -4 717 -4 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。