动力电池行业周报：电动工程机械国家标准发布，为工程机械设备更新升级奠定了技术基础

动力电池行业周报：电动工程机械国家标准发布，为工程机械设备更新升级奠定了技术基础 2024.08.10-2024.08.16 电力设备及新能源 投资评级：推荐（维持） 投资要点 行业数据：1）本周工业级碳酸锂市场均价6.95万元/吨，较上周下跌0.65万 元/吨，跌幅8.55%；电池级碳酸锂市场均价7.2万元/吨，较上周下跌0.65万 2024年08月20日 证券研究报告|产业周报 分析师：胡鸿宇 分析师登记编码：S0890521090003电话：021-20321074 邮箱：huhongyu@cnhbstock.com 研究助理：蒲楠昕 邮箱：punanxin@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 行业走势图（2024年08月20日） 资料来源：iFind，华宝证券研究创新部 相关研究报告 1、《动力电池行业周报：2024年1-7月我国固态电池新增产能已超142GWh—2024.08.03-2024.08.09》2024-08-12 2、《动力电池行业周报：锂离子电池3C强制认证2024年8月1日起实施—2024.07.27-2024.08.02》2024-08-05 元/吨，跌幅8.28%。2）三元材料523单晶动力市场价格在10.95万元/吨， 较上周价格下调0.1万元/吨；三元材料622多晶消费市场价格在11万元/ 吨，较上周价格下调0.15万元/吨；高镍811多晶动力材料市场价格在15 万元/吨，较上周价格下调0.15万元/吨。3）负极材料市场集中度较高，本周价 格持平，市场参考价格为3.3万元/吨，市场供应充足。4）电解液价格微幅下 调，磷酸铁锂电解液市场均价为1.83万元/吨，较上周同期价格下调0.025万 元/吨；三元/常规动力电解液市场均价为2.5万元/吨，较上周同期价格下调 0.03万元/吨。电解液企业多为定制生产，基本按单进行生产，与下游市场关联性紧密。部分企业新增项目按计划进行，具体爬坡情况需参考市场。大部分企业生产情况稳中偏弱，部分企业订单情况稍有下降，行业普遍对市场持悲观态度。5）隔膜价格持平，7um湿法隔膜市场均价为0.84元/平方米，16um干法隔膜市场均价为0.43元/平方米，已行至相对低位，后续降价空间较低。 下游需求：近期，汽车市场政策利好不断，为新能源汽车持续快速增长提供了有力支撑。2024年1-7月，我国动力电池累计装车量244.9GWh,累计同比增长32.8%。其中三元电池累计装车量73.6GWh，占总装车量30.1%，累计同比增长25.7%；磷酸铁锂电池累计装车量171.1GWh，占总装车量69.9%，累计同比增长36.3%。据中汽协数据，2024年1-7月，我国新能源汽车产销分别完成591.1万辆和593.3万辆，同比分别增长28.7%和31.1%，市场占有率达到36.4%。行业动态方面，2024年8月5日，市场监管总局（国家标准委）发布了首批7项电动工程机械国家标准，标准发布即实施。本批标准涵盖了术语、整机、能耗试验方法、动力电池安全等产业链各个方面，其落地填补了电动工程机械标准体系空白，为工程机械设备更新升级奠定了技术基础。工程机械的电动化为锂电池带来新的消纳空间，若电动叉车、电动升降作业平台、电动装载机、电动挖掘机、电动矿卡五大类产品完全实现电动化，对应约63.1GWh的电池需求。 投资建议：结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上，短期重点持续关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况。长期来看，我们认为未来国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。 风险提示：行业政策不及预期的风险；上游原材料价格波动的风险；下游需 求不及预期的风险；地缘政治变化的风险；此外文中提及的上市公司旨在说明行业发展情况，不构成推荐覆盖。 内容目录 1.行业周频数据跟踪5 1.1.上游材料5 1.1.1.碳酸锂市场情况5 1.1.2.氢氧化锂市场情况6 1.2.中游材料7 1.2.1.正极材料市场情况7 1.2.2.负极材料市场情况9 1.2.3.电解液市场情况11 1.2.4.隔膜市场情况12 1.3.下游电芯13 2.相关新闻事件16 2.1.电动工程机械国家标准发布，为工程机械设备更新升级奠定了技术基础16 2.2.国轩高科将在唐山落地三个储能电站17 3.风险提示17 图表目录 图1：碳酸锂价格走势图（万元/吨）5 图2：国内氢氧化锂市场价格（元/吨）6 图3：国内三元材料价格走势（万元/吨）8 图4：国内负极材料价格走势（元/吨）10 图5：国内磷酸铁锂电解液价格（元/吨）11 图6：国内隔膜价格（元/平方米）12 图7：国内电芯价格（元/Wh）14 图8：新能源汽车渗透率15 图9：2023-2024年汽车产销量走势（万辆）15 图10：2023-2024年新能源汽车产销量走势（万辆）15 表1：本周碳酸锂价格涨跌5 表2：碳酸锂产量（单位：吨）5 表3：碳酸锂开工率情况6 表4：碳酸锂库存（单位：吨）6 表5：氢氧化锂产量（单位：吨）7 表6：氢氧化锂开工率情况7 表7：氢氧化锂库存（单位：吨）7 表8：三元正极产量（单位：吨）8 表9：三元正极开工率情况8 表10：三元正极库存（单位：吨）8 表11：三元正极表观消费量（吨）9 表12：本周锂电负极材料价格涨跌（元/吨）9 表13：负极材料产量（单位：吨）10 表14：负极材料开工率情况10 表15：负极材料库存（单位：吨）10 表16：负极材料6月表观消费量（吨）11 表17：电解液产量（单位：吨）11 表18：电解液开工率情况12 表19：电解液库存（单位：吨）12 表20：隔膜产量（单位：万平方米）13 表21：隔膜开工率情况13 表22：隔膜库存（单位：万平方米）13 表23：隔膜表观消费量（单位：万平方米）13 表24：首批7项电动工程机械国家标准16 表25：主要工程机械产品电动化渗透率及电池需求量16 1.行业周频数据跟踪 1.1.上游材料 1.1.1.碳酸锂市场情况 本周（2024.08.10-2024.08.16）国内工业级碳酸锂（99.0%为主）市场成交价格区间在6.95-7.6万元/吨之间，市场均价6.95万元/吨，较上周下跌0.65万元/吨，跌幅8.55%。 国内电池级碳酸锂（99.5%）市场成交价格区间在7.2-7.85万元/吨，市场均价7.2万元/吨，较上周下跌0.65万元/吨，跌幅8.28%。 表1：本周碳酸锂价格涨跌 本周末 （元/吨） 本周均价 （元/吨） 上周末 （元/吨） 上周均价 （元/吨） 近一周涨跌 幅 近一月涨跌 幅 近三个月涨 跌幅 较年初涨跌 幅 工业级碳酸锂 69500 72100 76000 76300 -1.42% -15.24% -32.54% -24.46% 电池级碳酸锂 72000 74600 78500 80600 -1.37% -15.29% -32.09% -27.27% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 注：本周为2024年8月10日-2024年8月16日，上周为2024年8月3日-2024年8月9日 图1：碳酸锂价格走势图（万元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.08.10-2024.08.16）碳酸锂供应量充足，国内产量有所下滑。 表2：碳酸锂产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 同比 2024 第33周（08.10-08.16） 14826 -5.53% 63.01 2024 第32周（08.03-08.09） 15694 -0.37% 64.68 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 表3：碳酸锂开工率情况 日期 开工率 较上期变化 2024年7月 49.66% -14.69% 2024年6月 63.71% 8.94% 2024年5月 58.48% 13.05% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 本周（2024.08.10-2024.08.16）碳酸锂库存量增加。目前大厂除个别检修外，整体运行较为稳定，供应减少有限。下游需求不足，锂盐厂出货难以有效改善，市场整体供应依然充足，市场库存不断累积，去库难度较大。 表4：碳酸锂库存（单位：吨） 年度 周度 库存量 环比 同比 2024 第33周（08.10-08.16） 36615 1.58% 16.31% 2024 第32周（08.03-08.09） 36047 3.88% 12.3% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：本周库存为预估数据 1.1.2.氢氧化锂市场情况 本周（2024.08.10-2024.08.16）国内氢氧化锂市场成交价格微跌，国内电池级粗粒氢氧化锂价格为7.4-7.7万元/吨，市场均价7.4万元/吨，较上周下跌0.3万元/吨；电池级 微粉氢氧化锂市场价格为7.9-8.25万元/吨，均价7.9万元/吨，较上周下跌0.35万元/吨； 国内工业级氢氧化锂市场价格6.65-7.1万元/吨，均价在6.65万元/吨，较上周下跌0.45 万元/吨。 图2：国内氢氧化锂市场价格（元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.08.10-2024.08.16）氢氧化锂供应微减，氢氧化锂厂家难以获取较多低价原料或进行加工生产。 表5：氢氧化锂产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 同比 2024 第33周（08.10-08.16） 6985 -1.48% 34.2% 2024 第32周（08.03-08.09） 7085 -2.49% 45.02% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 表6：氢氧化锂开工率情况 日期 开工率 较上期变化 2024年7月 57.7% -7.68% 2024年6月 62.5% 7.26% 2024年5月 58.27% 16.61% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 本周（2024.08.10-2024.08.16）氢氧化锂整体的库存水平较前期变动不大，受制于氢氧化锂本身产品性质，厂家不做库存，仅仅以单定产，在安全库存上下波动。 表7：氢氧化锂库存（单位：吨） 年度 周度 库存量 环比 同比 2024 第33周（08.10-08.16） 14830 0.85% 11.95% 2024 第32周（08.03-08.09） 14705 -6.4% 16.82% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：本周库存为预估数据 1.2.中游材料 1.2.1.正极材料市场情况 本周（2024.08.10-2024.08.16）三元材料523单晶动力市场价格在10.95万元/吨， 较上周价格下调0.1万元/吨；三元材料622多晶消费市场价格在11万元/吨，较上周 价格下调0.15万元/吨；高镍811多晶动力材料市场价格在15万元/吨，较上周价格下 调0.15万元/吨。7月排产情况环比6月稳中有增，但整体开工维系低位，市场仍需进一步恢复。 图3：国内三元材料价格走势（万元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.08.10-2024.08.16）三元材料厂商开工率依旧低位运行。当前多数小厂因订单问题以及利润等问题选择停产。 表8：三元正极产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 同比 2024 第33周（08.10-08.16） 14655 0.07 10.96 2024 第32周（08.03-08.09） 14645 1.53 9.99 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 表9：三元正极开工率情况 日期 开工率 较上期变化