建元信托机构调研纪要

建元信托机构调研报告 调研日期:2024-08-16 2024-08-19 公司董事长秦怿,公司独立董事吴大器,公司总经理曾旭,公司副总经理、董事会秘书王岗,公司财务总监丛树峰 2024-08-162024-08-16 线上:上海证券交易所上证路演中心(网 业绩说明会 址:https://roadshow .sseinfo.com/) 社会公众股东-- 建元信托股份有限公司2024年半年度业绩说明会 本次业绩说明会,公司通过线上网络互动方式回答投资者的提问: 1、公司近一年做了诸多改革、战略合作等等,2023年业绩、2024年一季度和半年度业绩同比均在改善增长,为何股价一路下跌,持有时间越长亏的越多,如何保护股东和投资者利益,后续有什么市值管理举措没有? 回复: 二级市场股价受宏观经济、行业状况、市场流动性、经营业绩、投资者预期等多种因素影响,请投资者注意投资风险。公司高度重视市值管理工作,重视公司的资本市场表现,公司将持续致力于存量资产处置和新业务开展工作,不断改善经营,做优基本面,同时在未来将适时运用多种市值管理工具,整合内外部资源,积极维护公司资本市场表现,吸引更多长期价值投资者,实现公司内在价值与市场价值相匹配。 2、在2024年上半年,建元信托提出了“风险化解与业务发展齐头并进”的目标,并加快探索信托业务转型。请问,公司在业务转型方 面取得了哪些实质性进展?特别是在固有投资业务、数字化转型方面有何具体举措?这些转型措施对公司未来的业务布局和发展方向有何影响? 回复: 公司以“打造高质量成长的、特色创新的综合金融服务商”为发展愿景,围绕“风险化解与业务发展齐头并进,稳步提高业绩与市场认可度”的战略目标,秉承“加快存量处置、服务地方经济、推进标品转型、探索多元金融、商业模式升级”的思路,以专业化人才梯队、主动式风控合规、引领型数字化建设为支撑体系,以固有业务为基石、受托服务为创新发力点、资管财富双轮驱动的业务组合为发展策略。 固有业务方面,公司充分考量风险收益比,稳步推进固有投资。报告期内,考虑到公司整体信用风险、市场风险偏好需要逐步修复,固有业务资产配置仍以中低风险资产为主,在积累一定收益后,小幅增加中低波动产品和非标资产的配置。固有资金从年初开始主要配置收益相对稳定的债券产品;从二季度开始配置了部分高股息的股票。今年以来,固有业务继续在非标信托贷款、权益量化中性策略、ABS、公募REITs等类别资产进行探索,逐步提升投研能力,丰富投资方向,未来会结合公司风险偏好的变化,推进相关资产的投资。 2024年上半年,公司固有业务实现利息收入665.94万元,同比增长11.44%;实现投资收益3,109.29万元,同比增长4 55.09%;实现公允价值变动收益8,813.52万元,同比增长203.18%。 信托业务方面,公司聚焦重点方向,加快拓展新信托业务。报告期内,公司充分结合宏观经济、监管要求、行业趋势及自身现状,以战略规划为指引,确定了2024年重点业务发展方向,并积极推进业务落地。资产服务信托方面,以做大服务信托规模总体思路,围绕服务地方经济 ,新设担保品服务信托、银行理财子委外业务,积极探索风险处置信托、绿色信托等业务。资产管理信托方面,重点推动标品转型,开发了现金管理类、TOF类、QDII类、政信类等产品线,积极探索标品资管信托新品、绿色信托等产品。财富管理方面,新设首单家庭信托业务,探索包括家族信托、保险金信托、养老服务信托新模式。 2024年上半年,公司成立新信托项目20个,存续规模122.04亿元。其中:资产管理类信托18个,规模102.40亿元;资产 服务类信托2个,规模19.64亿元。 数字化建设方面,报告期内,公司在2023年数字化建设的基础上,重塑数字化基础,支持业务转型,坚定不移地推进数字化建设战略规划 的落地。公司启动了数据治理工作,对数据资产和数据赋能能力重新进行梳理,明确数据规划,并积极参与中国信托业协会的数据资产信托等研究课题,建立数据赋能体系,奋力谱写金融“五篇大文章”。公司接力上一年度技术架构迁移,积极开展信息安全演练和安全培训,在科技发展同时夯实全领域安全基础。 公司系统建设在信托新三分类方向上继续发力,建设了家庭服务信托业务系统,搭配线上APP入口,打造家庭服务信托生态;同时,公司建设了新型风险处置服务信托系统,探索风险处置业务开展,助力信托回归本源。除新业务系统建设外,还围绕标品业务、监管报送、内部管理等展开各类系统的升级和改造,为业务开展夯实基础。 3、今年上半年,建元信托所取得的成绩是否在预期之内?风险化解成效如何?下半年又将在哪里领域发力?回复: 2024年上半年,公司实现营业总收入8,098.57万元,同比增长46.76%。其中,固有业务利息收入665.94万元,信托业务手续费及佣金收入7,432.63万元。同时固有业务实现投资收益3,109.29万元,公允价值变动收益8,813.52万元。扣除相关成本费用后,实现归属于母公司所有者的净利润3,554.20万元,同比增长42.87%。 2024年上半年业绩提升的主要原因: (1)信托业务方面,公司聚焦重点方向,加快拓展新信托业务。报告期内,公司充分结合宏观经济、监管要求、行业趋势及自身现状,以战略规划为指引,确定了2024年重点业务发展方向,并积极推进业务落地。报告期内,公司成立新信托项目20个,存续规模122.04亿 元。报告期内,公司按“分类施策、以点带面”的原则稳步推进存量风险资产处置工作,上半年完成存量压降规模18.89亿元,涉及存量信托项目10个,风险化解工作有序开展。 (2)固有业务方面,公司充分考量风险收益比,稳步推进固有投资业务。报告期内,考虑到公司整体信用风险、市场风险偏好需要逐步修复 ,固有业务资产配置仍以中低风险资产为主,在积累一定收益后,小幅增加中低波动产品和非标资产的配置。固有资金从年初开始主要配置收益相对稳定的债券产品;从二季度开始配置了部分高股息的股票。今年以来,固有业务继续在非标信托贷款、权益量化中性策略、ABS、公募REITs等类别资产进行探索,逐步提升投研能力,丰富投资方向。 2024年下半年,公司将结合监管政策指引、公司战略规划和行业转型发展实践,在“资管财富双轮驱动”总体发展思路的指引下,继续 重点推进信托“新三分类”指引下标品资产管理信托的快速发展,实现风险处置服务信托等资产服务信托的突破发展,深挖财富管理服务信托业务机会,加大金融机构的资金引入力度,做大服务信托规模。在上半年工作的基础上,力争实现业务规模较大幅度增长,不断夯实信托业转型基础,积极实现年度预算目标。 4、建元信托2024年上半年实现了营业收入8098.57万元,同比增长46.76%,净利润达到3554.2万元,同比增长42. 87%。请问,推动公司业绩增长的主要因素是什么?是信托业务的哪些具体方面取得了显著成绩?此外,公司是否在风险管理、不良资产处置方面采取了哪些有效措施,从而促进了业绩的增长? 回复: 2024年上半年,公司实现营业总收入8,098.57万元,同比增长46.76%。其中,固有业务利息收入665.94万元,信托业务手续费及佣金收入7,432.63万元。同时固有业务实现投资收益3,109.29万元,公允价值变动收益8,813.52万元。扣除相关成本费用后,实现归属于母公司所有者的净利润3,554.20万元,同比增长42.87%。 2024年上半年业绩提升的主要原因: (1)信托业务方面,公司聚焦重点方向,加快拓展新信托业务。公司充分结合宏观经济、监管要求、行业趋势及自身现状,以战略规划为指引,确定了2024年重点业务发展方向,并积极推进业务落地。报告期内,公司成立新信托项目20个,存续规模122.04亿元。报告 期内,公司按“分类施策、以点带面”的原则稳步推进存量风险资产处置工作,上半年完成存量压降规模18.89亿元,涉及存量信托项目10个,风险化解工作有序开展。 (2)固有业务方面,公司充分考量风险收益比,稳步推进固有投资业务。报告期内,考虑到公司整体信用风险、市场风险偏好需要逐步修复 ,固有业务资产配置仍以中低风险资产为主,在积累一定收益后,小幅增加中低波动产品和非标资产的配置。固有资金从年初开始主要配置收益相对稳定的债券产品;从二季度开始配置了部分高股息的股票。今年以来,固有业务继续在非标信托贷款、权益量化中性策略、ABS、公募REITs等类别资产进行探索,逐步提升投研能力,丰富投资方向。 5、请问公司如何应对当前的宏观经济挑战以及行业调整压力?是否有新的策略或措施来增强公司的竞争力和市场地位?公司下半年经营计划是什么? 回复: 公司以“打造高质量成长的、特色创新的综合金融服务商”为发展愿景,围绕“风险化解与业务发展齐头并进,稳步提高业绩与市场认可度”的战略目标,秉承“加快存量处置、服务地方经济、推进标品转型、探索多元金融、商业模式升级”的思路,以专业化人才梯队、主动式风控合规、引领型数字化建设为支撑体系,以固有业务为基石、受托服务为创新发力点、资管财富双轮驱动的业务组合为发展策略。 公司将围绕既定的战略目标,以开拓者的气魄、奋进者的姿态,把握百事待举的新机遇,团结奋进,砥砺前行,在打造高质量成长、特色创新的综合金融服务商的道路上,策马扬鞭,实干笃行。 (1)不断完善稳健经营的基础设施建设 公司将严格按照法律法规和规范性文件的有关要求,不断健全公司体制机制建设。结合业务发展需要,推进法人治理、风险管理、合规管理与业务管理等内部流程进一步优化完善,全面提升经营管理和流程运营的整体水平,全面提升内控体系的有效性,夯实公司高质量发展基础 。(2)加快存量风险处置进度 公司将根据风险处置工作的各项部署要求,分类施策,以点带面地推进存量风险化解工作,全面排查风险状况,按照监管、内部制度及信托文件约定,严格履行受托人管理职责并积极采取措施应对,确保对项目风险形成有针对性的解决方案,切实压降存量风险。 (3)稳健提升固有投资收益 在风险可控前提下,公司将积极研究固有投资整体方案,丰富投资组合类别,稳健提升固有投资收益;推进固有与信托协同联动,在稳健投资的前提下,大力支持公司信托主业发展,孵化公司信托产品发行。 (4)实现信托业务转型发展 公司将结合监管政策指引、战略规划和行业转型发展实践,在“资管财富双轮驱动”总体发展思路的指引下,重点推进信托“新三分类”指引下标品资产管理信托的快速发展,实现风险处置服务信托等资产服务信托的突破发展,深挖财富管理服务信托业务机会,加大金融机构的 资金引入力度,做大服务信托规模。同时,凭借国资支撑和信托制度的核心优势,满足地方企业的多样化需求,重点在国有资产提质增效、国资产业做强做优、国企改革创新发展和国企资金保值增值方面提供综合金融服务,建立长效服务机制,实现信托业务转型及规模的可持续增长。