有色行业周报：金价再创历史新高 工业金属价格底部反弹

有色行业周报：金价再创历史新高工业金属价格底部反弹 有色金属|行业简评报告|2024.08.19 评级：看好 吴轩 有色行业首席分析师 SAC执证编号：S0110521120001 wuxuan123@sczq.com.cn 电话：021-58820297 0.2有色金属 沪深300 0 -0.2 -0.4 15-Aug 4-Jun 24-Mar 12-Jan 1-Nov 21-Aug 市场指数走势（最近1年） 资料来源：聚源数据 相关研究 有色行业周报：流动性危机导致贵金属价格波动增加工业金属价格继续调整 有色行业周报：有色金属板块继续下跌静待商品价格企稳 有色行业周报：工业金属价格走弱金价再创新高 核心观点 铜铝价格底部回升，铜TC价格费小幅下降 1）铜：本周SHFE铜上涨3.15%，收于73930元/吨；LME铜上涨3.92%，收于9177.5美元/吨。三大交易所库存减少9088吨至 59.63万吨，其中LME铜库存增加12650吨至30.91万吨，SHFE铜库存减少24099吨至26.22万吨，COMEX铜库存增加2361吨至2.51万吨。据百川盈孚，本周进口铜矿TC均价小幅下跌至6.5美元/吨。由于智利Escondida铜矿发生罢工，造成的供应端担忧情绪上升，加之赞比亚因贸易争端关闭了与刚果的跨境运输线，或对铜价产生一定利多影响。精铜杆方面，消费市场处于行业淡季，市场需求不足，加之铜价震荡走强，市场多持观望态度。2）铝：本周SHFE铝上涨1.06%，收于18995元/吨；LME铝上涨3.18%，收于2368美元/吨。三大交易所库存减少11984吨至123.78万吨，其中LME铝库存减少18475吨至88.9万吨，SHFE铝库存增加8655吨至28.73万吨，COMEX铝库存减少2164吨至6.16万吨。根据百川盈孚统计，本周国内社会库存减少0.53万吨至83.13万吨。 碳酸锂价格继续下跌，库存仍居高位 本周电池级碳酸锂价格下降6.35%，全国均价为7.52万元/吨，电池级氢氧化锂价格下降1.81%，全国均价为8.13万元/吨。碳酸锂库存增加568吨至36615吨，氢氧化锂库存增加125吨至 14830吨。据百川盈孚，本周国内碳酸锂产量有所下滑且价格急速下跌，导致锂盐厂家面临成本压力，减产乃至停产的现象增多。碳酸锂市场对“金九银十”的传统旺季预期逐渐悲观，难以重现3月碳酸锂价格高峰 需求不足，镁价小幅回落 据百川盈孚，本周金属镁市场价格下行。截止2024年8月15 日，99.90%镁锭均价为17800元/吨，较上周下降200元/吨，降 幅1.11%；陕西周均价17860元/吨，较上周下降10元/吨，降幅0.06%。镁价不断下调，主要是市场询单减少，交投略显清淡，部分厂家库存开始累积，但下游部分用户存在畏高情绪，叠加需求本就欠佳，压价心态较强，厂家让利出售。 金价再创历史新高，有望继续震荡上行 本周伦敦现货黄金上涨2.41%，收于2485.8美元/盎司，周中突破2500美元/盎司，创历史新高；美元指数下跌0.72%，收于102.41；COMEX黄金上涨3.06%，收于2546.2美元/盎司；COMEX银上涨5.61%，收于29.09美元/盎司。随着美联储9月降息预期时间点临近，金价有望保持震荡上行态势。 风险提示：美元持续走强、宏观需求不足。 目录 1有色板块行情一览1 2行业一周要闻及公告速递2 2.1本周行业重点新闻2 2.2本周行业重点公告3 3有色金属数据库5 3.1工业金属数据库5 3.2小金属数据库8 3.3贵金属数据库13 4风险提示14 插图目录 图1本周各板块涨幅（%，2024.8.12-2024.8.16）1 图2LME铜价（美元/吨）及库存（万吨）5 图3SHFE铜价（元/吨）及库存（吨）5 图4LME铝价（美元/吨）及库存（万吨）6 图5SHFE铝价（元/吨）及库存（吨）6 图6LME铅价（美元/吨）及库存（万吨）6 图7SHFE铅价（元/吨）及库存（吨）6 图8LME锌价（美元/吨）及库存（万吨）6 图9SHFE锌价（元/吨）及库存（吨）6 图10LME锡价（美元/吨）及库存（万吨）6 图11SHFE锡价（元/吨）及库存（吨）6 图12LME镍价（美元/吨）及库存（万吨）7 图13SHFE镍价（元/吨）及库存（吨）7 图14电解铝三大交易所库存（吨）7 图15电解铝社会库存（周度）（万吨）7 图16电解铝开工率（月度）（%）7 图17电解铝产量（万吨）7 图18电解铜三大交易所库存（吨）8 图19铜精矿TC加工费（美元/干吨）8 图20铜冶炼开工率（月度）（%）8 图21电解铜产量（万吨）8 图22电池级碳酸锂价格（元/吨）10 图23电池级氢氧化锂价格（元/吨）10 图24碳酸锂工厂库存（周度）（吨）10 图25氢氧化锂工厂库存（周度）（吨）10 图26碳酸锂产量（吨）、开工率10 图27氢氧化锂产量（吨）、开工率10 图28国内电解钴价格（万元/吨）11 图29MB钴价格（美元/磅）11 图30钴中间品价格（美元/磅）11 图31硫酸钴价格（万元/吨）11 图32硫酸镍价格（元/吨）12 图33硫酸镍产量（吨）、开工率12 图34镁锭价格（元/吨）12 图35镁锭生产成本及吨毛利（元/吨）12 图36镁锭月度产量（月度）（万吨）12 图37镁合金月度产量（月度）（吨）12 图38金属镨钕价格（万元/吨）13 图39氧化镨钕价格（万元/吨）13 图40氧化镝价格（万元/吨）13 图41氧化铽价格（万元/吨）13 图42氧化镧价格（万元/吨）13 图43氧化铈价格（万元/吨）13 图44伦敦现货黄金（美元/盎司）与美元指数14 图45COMEX黄金（美元/盎司）及库存（万盎司）14 图46COMEX银（美元/盎司）及库存（万盎司）14 表格目录 表1子板块涨跌幅情况(2024.8.12-2024.8.16)1 表2涨幅前五个股(2024.8.12-2024.8.16)2 表3跌幅前五个股(2024.8.12-2024.8.16)2 表4工业金属价格(LME为美元/吨，SHFE为元/吨，2024.8.12-2024.8.16)5 表5小金属价格(元/吨，MB钴为美元/磅，2024.8.12-2024.8.16)9 1有色板块行情一览 本周（2024.8.12-2024.8.16）大盘涨幅为0.6%，有色金属板块整体涨幅为0.24%，相对大盘下跌0.36%。铜(中信)、铅锌(中信)分别上涨2.75%、0.22%，铝(中信)、镍钴锡锑(中信)、钨(中信)、锂(中信)、其他稀有金属(中信)、贵金属(中信)分别下跌0%、0.87%、1.16%、1.68%、1.94%、2%。 图1本周各板块涨幅（%，2024.8.12-2024.8.16） 资料来源：同花顺iFind，首创证券 表1子板块涨跌幅情况(2024.8.12-2024.8.16) 代码 名称 周涨幅（%） 年初至今涨幅（%） 年涨幅（%） CI005106.CI 铜(中信) 2.75 4.90 13.59 CI005214.CI 铅锌(中信) 0.22 -0.98 -1.96 CI005218.CI 铝(中信) 0.00 0.61 0.98 CI005215.CI 镍钴锡锑(中信) -0.87 -18.62 -45.98 CI005400.CI 钨(中信) -1.16 -5.87 -21.61 CI005401.CI 锂(中信) -1.68 -40.55 -61.35 CI005402.CI 其他稀有金属(中信) -1.94 5.15 -2.82 CI005403.CI 贵金属(中信) -2.00 29.70 48.68 资料来源：同花顺iFind，首创证券 相关个股标的中，华钰矿业、华锋股份、洛阳钼业、紫金矿业、海亮股份领涨；华钰矿业上涨8.18%，收于12.3元/股；华锋股份上涨8.13%，收于9.84元/股；洛阳钼业上涨5.24%，收于7.43元/股；紫金矿业上涨3.46%，收于15.87元/股；海亮股份上涨3.35%，收于8.03元/股。 深圳新星、丰华股份、索通发展、西部材料、恒邦股份领跌；深圳新星下跌 10.22%，收于10.01元/股；丰华股份下跌7.59%，收于9.13元/股；索通发展下跌5.7%， 收于10.42元/股；西部材料下跌5.42%，收于12.39元/股；恒邦股份下跌4.39%，收于 10.23元/股。 表2涨幅前五个股(2024.8.12-2024.8.16) 涨幅排名 代码 名称 股价 周涨幅（%） PE EPS 1 601020.SH 华钰矿业 12.30 8.18 104.42 0.12 2 002806.SZ 华锋股份 9.84 8.13 -6.07 -1.62 3 603993.SH 洛阳钼业 7.43 5.24 16.04 0.46 4 601899.SH 紫金矿业 15.87 3.46 19.23 0.83 5 002203.SZ 海亮股份 8.03 3.35 14.59 0.55 资料来源：同花顺iFind，首创证券 表3跌幅前五个股(2024.8.12-2024.8.16) 跌幅排名 代码 名称 股价 周跌幅（%） PE EPS 1 603978.SH 深圳新星 10.01 -10.22 -10.18 -0.98 2 600615.SH 丰华股份 9.13 -7.59 210.91 0.04 3 603612.SH 索通发展 10.42 -5.70 -11.45 -0.91 4 002149.SZ 西部材料 12.39 -5.42 30.59 0.41 5 002237.SZ 恒邦股份 10.23 -4.39 21.99 0.47 资料来源：同花顺iFind，首创证券 2行业一周要闻及公告速递 2.1本周行业重点新闻 【西澳LakeHope高纯氧化铝项目已提交采矿申请】ImpactMinerals公司正在积极推进其位于西澳大利亚的LakeHopeHPA（高纯氧化铝）项目。该项目位于西澳大利亚珀斯以东约500公里处，拥有350万吨的初始铝土矿资源，氧化铝含量为25.1%。8月12日，该公司提交了WestLake铝土矿的采矿权申请，并预计将于2024年第四季度发布包括环境和文化遗产调查在内的预可行性研究报告，2025年实现首批HPA产品的生产和销售。据悉，该采矿申请一旦被批准，将能够提供该项目预计15年的原材料的供应。该项目的HPA年产能约1万吨。该公司正在与供应商和潜在买家进行讨论，已确定在Kwinana建立加工厂是最佳选择。目前公司正在寻找合适的土地来建设这座工厂。来源：SMM 【西澳政府加速采矿审批措施】据外媒8月8日报道，西澳大利亚州政府宣布将通过多项措施，加速和简化采矿审批流程，并向勘探者提供激励，以进一步支持采矿业的发展。具体措施包括将审批申请的等待时间从16个工作日缩短至7个工作日。此外，能源、矿业、工业监管和安全部（DEMIRS）上月已经完成了313份工作计划申请。为了进一步简化审批流程，DEMIRS计划于下月推出在线资源数字解决方案，方便提交采矿环境申请。同时，政府继续支持本州的勘探者，成功启动了勘探激励计划（EIS）共同资助的钻探计划第30轮。在上一轮计划中，高达57%的成功项目专注于包括稀土元素、锂和镍/钴等电池矿物的勘探。来源：SMM 【加拿大泰坦矿业宣布其在美国纽约州的帝国锌矿因洪涝暂时停产】加拿大矿业公司泰坦矿业(TitanMining)8月12日宣布，因热带风暴“黛比”引发的洪涝灾害所致，其旗下位于美国纽约州北部的帝国锌矿（EmpireStateMine）暂时停产。洪水没有造成人员伤 亡，却导致了矿山的电力故障。截至目前，水位已经降下，然而地下破碎机和控制室需要进行电力检修和重建工作，预计时长为4至8周，期间将无锌精矿产出。该公司目前已宣布，签约的精矿交付义务