北证指数回调至历史低位，看好长期发展空间

北证指数回调至历史低位，看好长期发展空间

行情回顾：本周北证50指数下降2.02%，北证A股行情低位徘徊，截至2024年8月16日收盘报675.74点，较上周收盘价同比下降1.98%。沪深300指数上升0.42%，创业板指数下降0.26%，科创50指数下降0.05%。

北证A股板块对比：截至2024年8月16日，北证A股成分股共249个，平均市值达12.16亿元，共29家公司发布中报。本周北证A股成交额达144.43亿元，较上周下降5.31%。日均换手率为12.5%，同比-1.23pct。

行业重要新闻：商务部进一步放宽外国投资者战略投资上市公司的限制，拓宽外商投资渠道。

观点：

• 电子行业：继续看好AI终端创新与自主可控的成长机遇，消费电子领域果链作为电子板块8月首要投资方向有望率先迎来反弹。
• 策略：看好成长，包括具备全球竞争力的中国制造以及政策支持下的科技制造。A股的运行规律和盈利周期与信用周期相吻合，但随着经济进入高质量发展阶段，信用周期框架出现波动性收敛、周期性改变，欧美消费服务需求的回落成为本轮制造业周期上行的关键线索。
• 新股发行：太湖远大（920118.BJ）是一家集环保型线缆用高分子材料研发、制造、销售、服务为一体的国家高新技术企业。

投资建议：板块处于低位震荡的局面，北证A股/创业板/上证主板/深证主板/科创板PE分别为24.54x/39.16x/11.93x/23.40x/68.09x。预计随着北证A股进入“920时代”和交易所各项改善政策的落地，估值有望回暖，板块即将迎来崭新面貌。建议抓住配置窗口期，重点布局具有估值优势的细分领域龙头企业、出海业绩占比高、财务历史表现优秀的公司。

风险提示：政策风险、流动性风险、企业盈利不达预期风险。