晶合集成机构调研纪要

晶合集成机构调研报告 调研日期:2024-08-14 合肥晶合集成电路股份有限公司成立于2015年5月，由合肥市建设投资控股(集团)有限公司与台湾力晶科技股份有限公司合资建设，专注于半导体晶圆生产代工服务。晶合集成是安徽省首家12英寸晶圆代工企业，也是安徽省首个超百亿级集成电路项目。公司位于合肥市新站高新技术产业开发区综合保税区内，总占地316.7亩，计划建置4座12英寸晶圆厂，其中一期占地约150亩，投入资金超过百亿元。项目一期于2015年10月动工建设，2017年10月正式量产，截至2021年3月产能突破4万片/月，实现了在手机面板驱动芯片代工领域领先的目标，预计在2021年底N1及N2厂达满产，届时总产能将达到10万片/月，成为全球晶圆代工领域排名前十的公司。晶合集成初期的主要产品为面板驱动芯片，后续将以客户需求为导向，结合平板显示、汽车电子、家用电器、工业控制、人工智能、物联网等产业发展趋势，进一步拓展微控制器(MCU)、CMOS图像传感器(CIS)、电源管理(PMIC)、人工智能物联网(AIoT)等不同应用领域芯片代工，矢志成为中国最卓越的集成电路专业制造公司之一。 2024-08-16 董事、董事会秘书、财务负责人、副总经理朱才伟,企划协理黎翠绫 2024-08-14 特定对象调研,业绩说明会线上会议 北大方正人寿保险有限公司 寿险公司 - 上海陆宝投资管理有限公司 投资公司 - 兴证全球基金管理有限公司 基金管理公司 - 红杉资本 产业基金 - 申万宏源 证券公司 - 广发基金管理有限公司 基金管理公司 - 淡水泉(北京)投资管理有限公司 投资公司 - 西部证券股份有限公司 证券公司 - 银河基金管理有限公司 基金管理公司 - 杭州正鑫私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 万家基金管理有限公司 基金管理公司 - 长城证券 证券公司 - 世诚投资BRILLIANCE-BRILLIANTPARTNERSFUNDLP 投资公司其它 -- 上海喜世润投资管理有限公司 投资公司 - 深圳前海固禾资产管理有限公司 基金管理公司 - 红土创新基金管理有限公司 基金管理公司 - 华安基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海证券 证券公司 - 上海雷钧私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 幸福人寿保险股份有限公司 寿险公司 - 金信基金管理有限公司 基金管理公司 - 嘉实基金管理有限公司 基金管理公司 - 易米基金 基金管理公司 - 银华基金管理股份有限公司 基金管理公司 - 创金合信基金管理有限公司 基金管理公司 - 华宝基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海玖鹏资产管理中心(有限合伙)资产管理公司- 深圳市榕树投资管理有限公司投资公司- 中融基金-SZcrossselling-- 上汽颀臻(上海)资产管理有限公司资产管理公司- 和谐健康保险股份有限公司 寿险公司 - 世纪证券 证券公司 - 浙江龙航资产管理有限公司 资产管理公司 - 晨燕资产 资产管理公司 - 长信基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)资产管理公司- 盘京 - - 海富通基金管理有限公司 基金管理公司 - 华安证券 证券公司 - 上海臻宜投资管理有限公司 投资公司 - 君榕资本 - - 圆信永丰基金管理有限公司 基金管理公司 - UBS 外资银行 - 东吴基金管理有限公司 基金管理公司 - 湖南源乘私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 华创电子 其它 - 德邦电子 - - 鼎诚人寿保险有限责任公司 寿险公司 - 浙江浙商证券资产管理有限公司 资产管理公司 - 华鑫证券 证券公司 - 华泰证券 证券公司 - 观富资产 资产管理公司 - 兴银基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 上海从容投资管理有限公司 投资公司 - 中信建投证券股份有限公司 证券公司 - 中邮证券 证券公司 - 安信基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 华夏久盈资产管理有限责任公司 资产管理公司 - 上海东方证券资产管理有限公司 资产管理公司 - 长盛基金管理有限公司 基金管理公司 - 遵道资产 资产管理公司 - 循远资产管理(上海)有限公司 资产管理公司 - 大成基金管理有限公司 基金管理公司 - 君康人寿保险股份有限公司 寿险公司 - 浙商电子 - - 中金基金 基金管理公司 - 建投电子 其它 - 敦和资产管理有限公司 资产管理公司 - 长安基金管理有限公司 基金管理公司 - 长城财富保险资产管理股份有限公司保险资产管理公司- 兴业基金基金管理公司- SequoiaCapital 其它 - 北京市星石投资管理有限公司 投资公司 - 瑞穗证券 证券公司 - 中国国际金融股份有限公司 证券公司 - 富国基金管理有限公司 基金管理公司 - 农银人寿保险股份有限公司上海丹羿投资管理合伙企业(普通合伙) 寿险公司投资公司 -- 盤厚 - - 高盛香港 其它 - 台湾摩根士丹利 其它 - 招商基金管理有限公司 基金管理公司 - 西部证券 证券公司 - 宝盈基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海留仁资产管理有限公司 资产管理公司 - 九泰基金管理有限公司 基金管理公司 - 中泰证券研究所 证券研究所 - 中泰证券股份有限公司 证券公司 - 西南电子 - - 丰琰投资管理(浙江自贸区)有限公司投资公司- 国金证券 证券公司 - 前海开源 基金管理公司 - 中银国际证券股份有限公司 证券公司 - 董事会秘书介绍公司2024年上半年业绩情况: 2024年上半年公司实现营业收入44亿,较上年同期增长48%;实现净利润1.9亿,较上年同期扭亏为盈;实现综合毛利率24.4 3%,较上年同期增加6个百分点。 主营业务收入按制程节点分,55nm约占9%,90nm约占45%,110nm约占29%,150nm约占16%;主营业务收入按产品类别分 ,DDIC约占69%,CIS约占16%、PMIC约占9%。公司自今年3月份起产能持续处于满载状态,并于6月份对部分产品代工价格进行调整 ,预计公司下半年毛利将会持续改善。公司对下半年的行业景气度持积极和乐观态度。问题1、请问公司8月份产能利用率情况如何?下半年产能利用率预计如何? 答复:目前产能处于满载状态,公司预计第三季度将继续维持满载,预计第四季度产能利用率维持高位水平。问题2、请问公司55nm营收占比不断提升,原因是? 答复:55nm主要用于生产中高阶CIS和DDIC,目前产品需求旺盛,营收占比不断提升。问题3、目前公司各类产品的市场需求如何? 答复:目前DDIC市场需求稳定,CIS产能供不应求且市场需求量逐月增加,PMIC、MCU等订单数量也在稳定增长中。 问题4、请问公司28nm的进展如何? 答复:28nm的产品研发正在稳步推进中。其中28nm的OLED已经流片,进展非常顺利。问题5、请问公司认为未来CIS市场增量在哪里? 答复:未来CIS市场增长主要受益于终端市场需求提升和国产化替代。问题6、2024年扩产的主要方向是哪些? 答复:2024年扩产的制程节点主要涵盖55nm、40nm,公司将以高阶CIS为2024年度扩产主要方向,并依据市场需求逐步扩充OLED显示驱动芯片产能。 问题7、公司一季度发布计提资产减值准备的公告,二季度未见发布,请问公司上半年资产减值准备情况如何? 答复:一季度计提资产减值准备主要在于存货计提,上半年资产减值损失金额为1,306万元,按照目前市场需求及价格看,未来计提大额资产减值准备的可能性极小。