周观点：7月个护、宠物电商数据表现优异，摩托车内外销向好

家居行业

全国多地推进按区认定购房政策

• 背景：截至2024年8月14日，全国已有超过20个城市实施按区认定住房套数的政策，将购房贷款的认定范围缩小到购房所在区。
• 政策细节：
  • 最早由重庆、天津、昆明在2023年推出，2024年得到更广泛推广，包括广州、杭州、成都等地。
  • 目的在于更灵活地调控房地产市场，促进区域内的住房交易和市场平稳发展。

成都“以旧换新”政策

• 措施：
  • 成都市住房和城乡建设局发布通知，推动住房“以旧换新”政策，鼓励房地产开发企业和房地产经纪机构积极参与。
  • 成都市房地产行业协会搭建“住房换新购”平台，倡议企业共同分担交易费用，支持各区（市）县政府采取多元化方式进行拆迁安置。
  • 鼓励通过“房票”形式推动住房“以旧换新”，并对在“一定时间范围内”出售旧房并购买新房的购房人提供包括契税、增值税补贴等财政支持。
  • 购房人在6个月内完成旧房出售并购新房的，可认定为首套房，申请住房公积金贷款，双缴存人家庭最高贷款额度调整为90万元，单缴存人家庭最高贷款额度调整为50万元。
  • 推动存量房交易的跨银行封闭式监管，优化二手房“带押过户”流程。
• 实施时间：自2024年8月16日起正式实施。

家居板块投资建议

• 定制板式家具：建议关注志邦家居、江山欧派、索菲亚等。
• 大家居战略：建议关注欧派家居、顾家家居、敏华控股等。
• 智能赛道：关注瑞尔特、好太太等。
• Q2业绩预期良好且估值较低：关注慕思股份、喜临门等。

包装行业

中粮包装

• 上半年业绩：2024年上半年，中粮包装实现营收55.5亿元，同比增长4.8%；实现净利润2.8亿元，同比增长1.2%，毛利率较2023年同期提升1.1个百分点。
• 行业前景：关注行业供需格局改善，龙头整合持续进行。
• 关注标的：建议关注要约收购中粮包装的奥瑞金、宝钢包装等，以及纸包装领域的裕同科技、塑料包装领域的永新股份等。

个护文娱行业

国产品牌加速突围

• 百亚股份：旗下品牌自由点卫生巾7月在天猫、京东、抖音三平台累计销量约134万件，同比增长165.7%；销售额约7131万元，同比增长101.0%。
• 晨光股份：传统业务稳步向上，零售大店快速推进。
• 明月镜片：常规镜片中高速增长，离焦镜快速放量有望打开成长空间。

新型烟草行业

国家烟草专卖局修订《电子烟物流管理细则》

• 细则内容：明确了电子烟物流管理的适用对象、仓储、运输（配送）及发到货规范、物流运行模式等。
• 关注标的：建议关注思摩尔国际等。

二轮车行业

7月摩托车出口保持高增长

• 数据：7月全行业完成燃油摩托车产销150.47万辆、48.56万辆，同比增长14.60%、14.72%；大排量休闲娱乐摩托车（排量250cc以上）产销8.32万辆、7.26万辆，同比增长52.94%、34.94%；7月摩托车出口101.11万辆，同比增长28.45%。
• 关注标的：建议关注钱江摩托等。

出口及品牌出海

美国西海岸贸易量增长强劲

• 数据：2024年上半年，美国西海岸港口贸易量强劲增长，洛杉矶港处理了470万个20英尺集装箱（TEU），同比+14.4%。
• 关注标的：建议关注匠心家居、建霖家居、松霖科技、致欧科技、恒林股份等。

宠物行业

7月宠物行业线上动销旺盛

• 数据：7月宠物行业全平台销售额同比增长16.3%，其中猫粮/猫零食/狗零食销售额分别同比增长11.9%/40.9%/