建筑材料行业月报：传统淡季需求回落，底部布局静待旺季反弹

建筑材料行业月报

摘要：

1. 建材行业：目前建材行业处于传统淡季，需求有所下滑。但随着地产政策利好影响释放，有望带动建材板块估值回升。维持“推荐”评级。
2. 水泥行业：7月全国水泥市场需求疲软，主要受高温、降雨和房地产市场持续疲软的影响。水泥价格在淡季保持稳定，预计旺季需求增长将带来盈利能力改善。
3. 玻璃行业：7月玻璃市场需求疲软，库存增长，价格持续下行。8月市场预计仍将延续弱势运行，但不排除阶段性补库带来的成交。
4. 玻璃纤维：玻纤行业景气度维持恢复态势，价格稳定。新能源汽车和风电需求对玻纤需求有支撑，但出口及传统建筑领域需求下滑。预计全年玻纤价格有望企稳，关注后续涨价落地情况。
5. 消费建材：2024年1-7月建筑及装潢材料商品零售额同比下滑，但主要消费建材上市公司正积极开拓新业务和出海业务。城市更新示范工作有望带动相关需求释放。

关键数据：

• 水泥：

  • 7月全国水泥产量：1.54亿吨，同比下降12.4%
  • 7月全国水泥市场平均价格：389.96元/吨，环比持平
  • 2024年拟安排地方政府专项债券：3.9万亿元
  • 2024年拟安排发行1万亿超长期特别国债

• 玻璃：

  • 1-7月全国平板玻璃产量：5.90亿重箱，同比增长6.4%
  • 7月全国浮法玻璃市场价格整体下跌
  • 7月底全国浮法玻璃样本企业总库存：6709.1万重箱，环比增长8.94%

• 玻璃纤维：

  • 7月玻纤均价：3833.33元/吨，维持稳定
  • 新能源汽车产量：98.8万辆，同比增长27.8%

• 消费建材：

  • 1-7月建筑及装潢材料商品零售额：同比下滑1.3%

行业个股推荐：

• 水泥行业：关注上峰水泥（000672.SZ）、海螺水泥（600585.SH）、天山股份（000877.SZ）
• 玻璃行业：关注旗滨集团（601636.SH）、金晶科技（600586.SH）
• 玻璃纤维：关注中国巨石（600176.SH）、中材科技（002080.SZ）
• 消费建材：关注伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、三棵树（603737.SH）、亚士创能（603378.SH）、东方雨虹（002271.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）

风险提示：

1. 宏观经济环境变化
2. 数据发布错误
3. 基建项目建设进度不及预期
4. 市场需求不及预期
5. 重点关注公司业绩不达预期
6. 房地产宽松政策不及预期

以上为报告的主要内容总结。