有色金属行业周报：中芯/华虹Q2产能利用率持续提升，12吋扩建稳步推进

中芯/华虹Q2产能利用率持续提升， 12吋扩建稳步推进 有色金属 评级：看好 日期：2024.08.15 证券研究报告|行业周报 报告要点 全球半导体市场持续增长，2024年第二季度销售额创新高，同比增长18.3%。 8月5日，美国半导体行业协会（SIA）发布数据，2024年第二季度全球半导体行业销售总额达到1499亿美元，同比2023年第二季度增长了18.3%，同时比2024年第一季度增长了6.5%。6月份全球半导体销售额为500亿美元，比5月份的491亿美元增长了1.7%。美洲市场同比增幅达到42.8%；中国市场同比增长21.6%；日本市场同比下滑5.0%；欧洲市场同比下滑11.2%。 中芯/华虹二季报发布，受益于下游消费电子领域的企稳复苏趋势，产能利用 分析师祁岩 登记编码：S0950523090001：13661240951 ：qiyan1@wkzq.com.cn 联系人金凯笛 ：021-61102509 ：jinkaidi@wkzq.com.cn 联系人王何梦雅：13367000172 ：wanghemengya@wkzq.com.cn 率持续提升。中芯国际发布2024年Q2营收19.01亿美元，同比增长21.5%， 环比增长9%。毛利率为13.9%，高于指引上限（9%-11%）。公司二季度出货量超211万片（8英寸约当量），环比增长18%，ASP环比下降8%。预计Q3营收环比增长13%-15%，毛利率约18%-20%。从产品平台来看，手机和消费电子是主要增长动能。2024年公司将扩产6万片12吋产能。华虹半导体2024年Q2公布2024年Q2营收4.785亿美元，同比下降24.2%， 行业表现2024/8/15 12% 5% -2% -9% -16% -23% 2023/82023/112024/22024/5 环比增长4.0%；毛利率为10.5%（上年同期为27.7%，上季度为6.4%）。 有色金属沪深300 公司产能利用率已接近全方位满产。预计Q3营收约5.0-5.2亿美元，毛利率 约为10%-12%。公司第二条12吋生产线生在推进中，预计2024年底前进入试生产阶段。 英飞凌2024财年第三季度财报强劲，并于8月8日宣布马来西亚新晶圆厂一期启动，投资20亿欧元专注碳化硅功率半导体生产。8月5日，英飞凌发 布2024年第三季度财报，公司FY24Q3营收37.02亿欧元，利润率为19.8%。预计FY24Q4营收约为40亿欧元，利润率预计将达到20%左右，毛利率预计在40%-45%。8月8日，英飞凌宣布其位于马来西亚的新晶圆厂一期项目正式启动运营。该工厂的一期项目投资额为20亿欧元，将重点生产碳化硅功率半导体，并涵盖氮化镓外延的生产。二期项目投资额为50亿欧元，将建成大规模且高效的200毫米碳化硅功率半导体晶圆厂。 2024上半年，有色金属工业整体运行稳中有进。2024年上半年，有色金属企业工业增加值比2023年同期增长10.8%，高出工业领域4.8个百分点，十 种有色金属产量3900.2万吨，同比增长7.1%。二是固定资产投资持续增长；三是对外贸易规模稳步提升，重点有色金属产品进出口量均有增长；四是主要常用有色金属价格高位波动，新能源金属价格低位运行；五是规模以上有色金属企业利润总额显著增长。有色金属企业“三率”持续向好，规模以上有色金属工业企业营收利润率4.43%，同比提高1.21个百分点；资产利润率6.34%，同比提高2.01pct。截至6月末，规模以上有色金属工业企业资产负债率60.29%，同比下降1.21pct。 风险提示：1、下游需求不及预期；2、产品价格波动；3、新产能释放不及预期等。 资料来源：Wind，聚源 相关研究 《科技大厂集中发售AR眼镜新品，产业链或再引关注》(2024/8/8) 《国家发改委和财政部：大幅提高新能源汽车以旧换新补贴标准》(2024/8/2) 《新材料行业周报：台积电二季度3nm制程大幅增长，上调全年资本开支》(2024/7/24) 《新龙矿业因事故停产，锑紧缺有望进一步加大》(2024/7/23) 《新材料行业周报：工信部拟引导光伏企业 减少单纯扩大产能项目，无阳极钠固态电池面世》(2024/7/21) 《穿越周期，碳酸锂底在何方？》(2024/7/17) 《新材料行业周报：国务院发布《稀土管理条例》，推动稀土行业高质量发展》(2024/7/5) 《新材料行业周报：常州锂源续航系列再增新品，合源锂创获亿元融资》(2024/6/27) 内容目录 1整体市场回顾3 2重点公司周行情回顾5 2.1重点公司周行情回顾5 2.2重要公司公告6 3近期行业热点跟踪7 4相关数据追踪8 风险提示9 图表目录 图表1：申万金属新材料指数本周环比下跌2.18%，同比下跌25.65%3 图表2：Wind锂矿指数本周环比下跌2.24%，同比下跌37.21%3 图表3：Wind锂电正极指数本周环比下跌4.24%，同比下跌48.19%3 图表4：中证稀土产业指数本周环比下跌2.50%，同比下跌26.47%3 图表5：申万小金属指数本周环比下跌1.72%，同比下跌20.31%3 图表6：申万半导体材料指数本周环比下跌5.12%，同比下跌29.80%4 图表7：费城半导体指数本周环比上涨2.21%，同比上涨30.44%4 图表8：申万半导体指数本周环比下跌4.46%，同比下跌19.01%4 图表9：本周各细分领域新材料价格情况4 图表10：本周涨幅前10名5 图表11：本周跌幅前10名6 图表12：7月中国新能源汽车销量99.1万辆，渗透率43.81%9 图表13：6月中国智能手机产量9979万部，同比增长3.10%，环比增长8.17%9 1整体市场回顾 本周（2024.8.5-2024.8.11），申万金属新材料指数收报4651.74，环比下跌2.18%，同比下跌25.65%。四个子行业中，Wind锂矿指数收报3231.43，环比下跌2.24%，同比下跌37.21%；Wind锂电正极指数收报1363.13，环比下跌4.24%，同比下跌48.19%；中证稀土产业指数收报1250.28，环比下跌2.50%，同比下跌26.47%；申万小金属指数收报13393.87，环比下跌1.72%，同比下跌20.31%。 图表1：申万金属新材料指数本周环比下跌2.18%，同比下跌25.65% 资料来源：Wind,五矿证券研究所 图表2：Wind锂矿指数本周环比下跌2.24%，同比下跌37.21%图表3：Wind锂电正极指数本周环比下跌4.24%，同比下跌48.19% 资料来源：Wind,五矿证券研究所资料来源：Wind,五矿证券研究所 图表4：中证稀土产业指数本周环比下跌2.50%，同比下跌26.47%图表5：申万小金属指数本周环比下跌1.72%，同比下跌20.31% 资料来源：Wind,五矿证券研究所资料来源：Wind,五矿证券研究所 在半导体材料领域，申万半导体材料指数收报4747.23，环比下跌5.12%，同比下跌29.80%；费城半导体指数收报4709.45，环比上涨2.21%，同比上涨30.44%；申万半导体指数收报3274.09，环比下跌4.46%，同比下跌19.01%。 图表6：申万半导体材料指数本周环比下跌5.12%，同比下跌29.80% 资料来源：Wind,五矿证券研究所 图表7：费城半导体指数本周环比上涨2.21%，同比上涨30.44%图表8：申万半导体指数本周环比下跌4.46%，同比下跌19.01% 资料来源：Wind,五矿证券研究所资料来源：Wind,五矿证券研究所 新材料价格跌多涨少。本周（2024.8.5-2024.8.11）新材料价格方面，碳酸锂、氢氧化锂、电解钴、镍、稀土、氧化镝、氧化铽价格下跌，跌幅分别为-0.64%、-0.62%、-0.96%、-0.07%、 -0.25%、-2.76%、-1.51%、-2.35%；镨钕氧化物、钼精矿、钼铁、镁锭，涨幅分别为0.52%、0.55%、0.86%、0.52%；三元前驱体、正磷酸铁、海绵钛、钨精矿、仲钨酸铵、海绵锆、三氯氢硅、电子级多晶硅价格与上周持平。 应用领域品种 价格 周环比 同比 碳酸锂（元/吨） 80240 -0.64% -67.49% 氢氧化锂（元/吨） 77060 -0.62% -66.48% 三元前驱体（523）（万元/吨） 6.75 0.00% -18.18% 正磷酸铁（国产）（万元/吨） 1.05 0.00% -12.50% 图表9：本周各细分领域新材料价格情况 新能源材料 海绵钛（≥99.6%，国产）（元/千克） 47.5 0.00% -9.18% 航空航天材料 电解钴（Co99.98）（元/吨） 206000 -0.96% -31.79% 镍期货收盘价（元/吨） 130900 -0.07% -20.16% 稀土价格指数 159.2 -0.25% -22.72% 稀土磁材 镨钕氧化物（元/吨）((Nd2O3+Pr6O11)/TREO≥75.0%) 374240 0.52% -21.60% 氧化镝(99.5-99.9%)（元/千克） 1760 -2.76% -25.74% 氧化铽(99.9-99.99%)（元/千克） 5220 -1.51% -27.45% 江西钨精矿(65%)（元/吨） 132000 0.00% 10.46% 江西仲钨酸铵(88.5%)（元/吨） 197000 0.00% 10.67% 钼精矿(45%-50%,国产)（元/吨度） 3635 0.55% -17.10% 钼铁(60%Mo,国产)（万元/基吨） 23.55 0.86% -16.64% 海绵锆(≥99%,国产)（元/千克） 180 0.00% -11.76% 镁锭(1#)（元/吨） 19510 0.52% -17.05% 电子级多晶硅（美元/千克） 28.5 0.00% -9.52% 三氯氢硅（元/吨） 4050 0.00% -28.32% 其他小金属新材料 半导体材料 资料来源：Wind,SMM,五矿证券研究所 2重点公司周行情回顾 2.1重点公司周行情回顾 本周（2024.8.5-2024.8.11）涨幅前十的公司分别为：深圳新星（22.80%）、中洲特材（8.26%）、中晶科技（4.69%）、蓝晓科技（3.08%）、大全能源（2.88%）、永兴材料（1.84%）、横店东磁（0.91%）、东方钽业（0.30%）、北矿科技（0.00%）、滨化股份（0.00%）、昊华科技（0.00%）。 图表10：本周涨幅前10名 排名 代码 简称 周跌幅（%） 市值（亿元） 1 603978.SH 深圳新星 22.80 18.50 2 300963.SZ 中洲特材 8.26 27.49 3 003026.SZ 中晶科技 4.69 41.84 4 300487.SZ 蓝晓科技 3.08 202.51 5 688303.SH 大全能源 2.88 436.49 6 002756.SZ 永兴材料 1.84 178.77 7 002056.SZ 横店东磁 0.91 198.62 8 000962.SZ 东方钽业 0.30 50.27 9 600980.SH 北矿科技 0.00 24.66 9 601678.SH 滨化股份 0.00 72.44 9 600378.SH 昊华科技 0.00 312.78 资料来源：Wind,五矿证券研究所 本周（2024.8.5-2024.8.11）跌幅前十的公司分别为：强力新材（-16.16%）、冠石科技 （-13.98%）、炼石航空（-11.33%）、盛屯矿业（-11.06%）、路维光电（-10.70%）、神工股份（-10.68%）、联瑞新材（-10.57%）、屹通新材（-10.46%）、华海诚科（-10.34%）、清越科技（-10.30%）。 图表11：本周跌幅前10名 排名 代码 简称 周跌幅（%） 市值（亿元