公司2024年上半年及第二季度业绩分析
一、总体业绩表现
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2024年上半年
- 营业总收入：88.61亿元，同比增长4.18%
- 归母净利润：9.01亿元，同比增长4.19%
- 扣非净利润：8.88亿元，同比增长3.91%
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2024年第二季度
- 营业总收入：45.68亿元，同比增长1.54%
- 归母净利润：4.49亿元，同比下降5.99%
- 扣非净利润：4.42亿元，同比下降6.58%
二、业务拆分
1. 2024年上半年
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销量与价格
- 实现销量178.38万吨，同比增长3.30%
- 均价4967元/吨，同比增长0.86%
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产品结构
- 高档产品：52.63亿元，同比增长2.82%
- 主流产品：31.74亿元，同比增长4.37%
- 经济产品：1.86亿元，同比增长11.45%
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地区分布
- 西北区：25.52亿元，同比增长1.47%
- 中区：35.57亿元，同比增长2.85%
- 南区：25.15亿元，同比增长6.83%
2. 2024年第二季度
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销量与价格
- 实现销量91.70万吨，同比增长1.53%
- 均价4982元/吨，同比增长0.01%
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产品结构
- 高档产品：26.92亿元，同比下降1.90%
- 主流产品：16.54亿元，同比增长5.12%
- 经济产品：1.00亿元，同比增长10.65%
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地区分布
- 西北区：13.92亿元，同比增长0.05%
- 中区：17.48亿元，同比下降1.16%
- 南区：13.06亿元，同比增长4.26%
三、毛利率分析
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2024年上半年
- 毛利率：49.22%，同比增长0.73%
- 归母净利率：10.17%，同比持平
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2024年第二季度
- 毛利率：50.45%，同比下降1%
- 归母净利率：9.84%，同比下降0.79%
四、费用分析
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2024年上半年
- 销售费用率：15.23%，同比增长0.70%
- 管理费用率：3.04%，同比下降0.13%
- 研发费用率：0.13%，同比持平
- 财务费用率：-0.18%，同比上升0.17%
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2024年第二季度
- 销售费用率：17.20%，同比增长1.26%
- 管理费用率：2.95%，同比下降0.27%
- 研发费用率：0.15%，同比下降0.06%
- 财务费用率：-0.17%，同比上升0.19%
五、未来展望
- 2024-2026年预测
- 营业总收入：158.08/167.06/175.00亿元，同比增长3.24%/3.12%/2.84%
- 归母净利润：13.73/14.90/16.02亿元，同比增长2.75%/8.47%/7.53%
- EPS：2.84/3.08/3.31元
- 当前股价PE：21/20/18倍
六、风险提示
- 食品安全风险
- 原材料价格波动风险
- 旺季气温不达预期风险
