南华碳酸锂日报202408014

锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价和电池级碳酸锂-平均价 美元/吨 6000 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价 电池级碳酸锂-平均价(右轴) 元/吨 4000 400000 2000 200000 23/02 23/04 23/06 23/08 23/10 23/12 24/02 24/04 24/06 source：SMM,南华研究,同花顺 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 摘要：碳酸锂：75000支撑初步测试有效 南华碳酸锂⽇报2024年8⽉14⽇ 点评 【盘面】LC2411收于77000元/吨，日内上涨0.13%，接近75000元/吨后止跌回升；SMM电碳均价78050元/吨，工碳均价73100元/吨，日内下跌100元/吨。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 【供需】1、澳大利亚锂辉石CIF价格录得869美元/吨，周环比下跌7美元/吨，2-2.5%锂云母价格7050元/吨，周环比下跌145美元/吨。外购锂辉石产碳酸锂成本84311万元/吨，利润 率-6.64%；外购云母产碳酸锂成本83525元/吨，利润率-10.02%。当前外购利润偏低，减停产部分基本为外购原料产线，以及部分代工产线。2、7月碳酸锂产量总计64960吨，环比降 1.94%，同比增43.36%，1-7月累计生产42.65万吨，累计同比增48.84%。其中，辉石产碳酸锂30300吨，环比增1.74%，云母产碳酸锂15600吨，环比降12.26%，盐湖产碳酸锂13300 吨，环比增2.47%；外采云母和辉石在生产利润持续亏损的情况下开始减产，带来7月主要减量，而头部辉石产线检修后复产，抵消减量部分。8月产量预计63110吨，预计环比降2.85%，倒挂部分有进一步减产压力。3、磷酸铁锂7月产量19.37万吨，月环比增7.6%，同比增39.47%；三元产量5.88万吨，环比降1.36%；8月排产，磷酸铁锂增8.28%至20.97万吨，三元增3.5%至60905吨，较先前预期大幅上调。 【库存】SMM周度碳酸锂产量14031吨，周度环比降142吨，近几周减量主要体现在辉石端；当前减产力度跟总体过剩量相比相差较大，尚不构成价格支撑。根据SMM数据，碳酸锂周度库存130655吨，周环比增3705吨，其中冶炼厂增3705吨，下游库存增1083吨，其他环节去1650吨；百川口径库存增1347吨至36047吨。 【核心逻辑】非一体化矿采购成本不构成成本支撑，目前上游锂盐的减产力度尚不足以改变过剩的平衡状态，说明当前价格对供应的增加不足够有限制性。终端需求层面稳定增长，但供应端增幅放量过快，中游加工环节受到挤压，不断调节产能利用率和库存水平来适应价格和下游订单需求的变化。在上周价格大幅下移之后，关注75000元/吨支撑，策略建议：11合约离 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 场，01合约空单底仓持有，等待反弹加仓机会。 单位 最新价 日涨跌 日涨跌幅 周涨跌 周涨幅 碳酸锂主力 元/吨 77000 0 0% -3300 -4.1% LC2407 元/吨 87800 900 1.04% -700 -0.79% LC2408 元/吨 76200 750 1.00% -2950 -3.72% LC2409 元/吨 76000 0 0% -3350 -4.22% LC2410 元/吨 76450 0 0% -3600 -4.49% LC2411 元/吨 77000 0 0% -3300 -4.10% LC2412 元/吨 79550 0 0% -3450 -4.15% 碳酸锂期货主力合约 元/吨 碳酸锂期货主力合约收盘价 碳酸锂期货主力合约成交量(右轴) 碳酸锂期货主力合约持仓量(右轴) 手 750000 200000 500000 150000 250000 100000 23/07 23/08 23/09 23/10 23/11 23/12 24/01 24/02 24/03 24/04 24/05 24/06 24/07 source：同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 source：同花顺,南华研究 单位 最新价 日涨跌 日涨跌幅 周涨跌 周涨跌幅 锂云母均价，2%~2.5% 元/吨 1825 -12.5 -0.34% -37.5 -2.01% 锂辉石精矿均价，6%，CIF中国 美元/吨 856 -4 -0.46% -16 -1.83% 磷锂铝石，6%~7% 元/吨 7840 -27.5 -1.69% -135 -1.69% SMM电池级碳酸锂均价 元/吨 78050 -100 -0.12% -2450 -3.04% SMM工业级碳酸锂均价 元/吨 73100 -100 -0.13% -2450 -3.24% 电池级&工业级碳酸锂价差 元/吨 4950 0 0% 0 0% SMM电池级氢氧化锂均价 元/吨 75500 -800 -1.04% -2100 -2.70% SMM工业级氢氧化锂均价 元/吨 67750 -800 -1.16% -2100 -3.00% 电池级碳氢价差 元/吨 -2550 -700 37.84% 350 -12.06% 电池级氢氧化锂，CIF中日韩 美元/公斤 11.55 0 0% -0.017 -1.7% 电池级氢氧化锂CIF中日韩和国内价差 元/吨 7058.25 824.26 13.23% 859.6 13.87% 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 source：SMM,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 最新数量 日增减 日增减幅度 周增减 周增减幅度 广期所仓单库存 36330 250 0.7% 4577 14.42% 碳酸锂周度社会总库存 130655 0 0% 14953 12.93% 碳酸锂周度冶炼厂库存 61304 0 0% 3933 6.86% 碳酸锂周度下游库存 32828 0 0% 5439 19.86% 碳酸锂周度其他库存 36523 0 0% 5580 18.04% 氢氧化锂电池级（CIF中日韩和国内价差） 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差 元/吨 100000 氢氧化锂电池级（CIF中日韩和国内价差） 元/吨 100000 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差 75000 50000 50000 25000 0 0 -50000 -25000 23/04 23/08 23/12 24/04 23/04 23/08 23/12 24/04 source：SMM,南华研究 source：SMM,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 source：SMM,同花顺,南华研究 碳酸锂仓单数量 手 30000 仓单数量：碳酸锂：小计 20000 10000 23/12 24/01 24/02 24/03 24/04 24/05 24/06 24/07 source：同花顺,南华研究 重要声明：本报告和内容仅供参考，不构成任何投资建议。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华有⾊贵⾦属研究团队 夏莹莹投资咨询证号：Z0016569张冰怡期货从业证号：F03099601