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工业硅日报:部分投机空头平仓,盘面结束连跌

2024-08-14陈思捷、师橙、穆浅若、王育武华泰期货E***
工业硅日报:部分投机空头平仓,盘面结束连跌

期货研究报告|工业硅日报2024-08-14 部分投机空头平仓,盘面结束连跌 研究院新能源&有色组 研究员 陈思捷 021-60827968 chensijie@htfc.com从业资格号:F3080232投资咨询号:Z0016047 师橙 021-60828513 shicheng@htfc.com从业资格号:F3046665投资咨询号:Z0014806 穆浅若 021-60827969 muqianruo@htfc.com 从业资格号:F03087416投资咨询号:Z0019517 联系人 王育武 021-60827969 wangyuwu@htfc.com 从业资格号:F03114162 投资咨询业务资格: 证监许可【2011】1289号 期货及现货市场行情分析 8月13日,在板块整体走强带动下,工业硅期货主力合约2411止跌反弹,结束五连跌。 盘面开于9640元/吨,收于9690元/吨,较前一交易日结算价下跌40元/吨,跌幅为 0.41%。主力合约当日成交量为27.11万手,持仓量为16.82万手。目前总持仓约37.33 万手,较前一日减少12571手。目前华东553现货升水1910元/吨,昆明421牌号计算 品质升水后,升水1110元/吨,天津421与99硅价差为600元/吨。8月13日仓单净 注销66手,仓单总数为67611手,折合成实物有338055吨。 工业硅:昨日工业硅现货价格持稳。据SMM数据,昨日华东不通氧553#硅在11400-11600元/吨;通氧553#硅在11500-11700元/吨;421#硅在12200-12300元/吨。西南生产企业因前期多已参与套保,目前接近满产状态。北方新疆地区�现小幅减产,重庆及福建等地近期也因成本倒挂开始减产。但即便如此,目前每月的工业硅产量仍高于下游的需求量,库存仍持续增加,供大于求的基本面没发生改变。短期内,硅价需要持续跟踪主产区开工情况,仓单消化情况及多晶硅企业开工情况。 多晶硅:昨日多晶硅现货价格持稳,据SMM统计,多晶硅复投料报价36-41元/千克;多晶硅致密料35-38元/千克;多晶硅菜花料报价31-34元/千克;颗粒硅32-34元/千 克,N型料37-41元/千克。进入8月,因成本倒挂,多晶硅企业减产规模扩大,预计8 月多晶硅产量为13-14万吨,对工业硅需求减少。中长期看,需关注多晶硅企业开工率及对工业硅需求的影响。 有机硅:昨日现货价格持稳,据SMM统计,8月13日有机硅DMC报价13000-13600元/吨。进入下半年,有机硅新增产能逐步释放,对工业硅的需求或小幅增加,需关注产能释放节奏。从中长期看,整体产能过剩较多,预计有机硅价格跟随工业硅价共振。 观点 总库存和仓单压力较大,基本面仍然偏弱。当前盘面已回落至相对合理位置,存在一定成本支撑,但目前价格下游买交割接仓单意愿仍不高,盘面维持震荡,短期建议观望或区间操作,若盘面明显反弹,可择机进行卖�套保。 策略中性风险点 1、主产区开工率; 2、仓单消化情况; 3、硅料企业开工率; 4、宏观及资金情绪 5、能耗政策对成本影响 目录 主要产品市场行情分析1 硅行业资讯4 工业硅库存4 硅产业资讯4 图表 图1:华东553#价格丨单位:元/吨5 图2:华东421#价格丨单位:元/吨5 图3:有机硅DMC价格丨单位:元/吨5 图4:三氯氢硅价格丨单位:元/吨5 图5:多晶硅价格丨单位:元/吨5 图6:工业硅库存丨单位:吨5 图7:有机硅行业指数6 图8:光伏行业指数6 硅行业资讯 工业硅库存 据百川盈孚统计,截止8月9日,中国金属硅行业库存合计约57.44万吨(含注册仓 单);其中百川统计厂库12.36万吨;百川统计港口库存11.2万吨,其中黄埔港4.1 万吨,天津港3.8万吨,昆明港33万吨;交割库注册仓单折合成实物约为33.88万吨。 据SMM统计,截至8月9日,金属硅行业库存48.1万吨(含注册仓单),港口库存 12.4万吨,其中黄埔港2.6万吨,天津港5.1万吨,昆明港4.7万吨;其他35.7万吨。 (SMM统计库存样本进行调整,库存数据变化较大) 硅产业资讯 据SMM硅世界报道,日前,胡润研究院发布了《2024胡润中国新材料企业百强榜》。 新材料,是指新�现的具有优异性能和特殊功能的材料,及传统材料改进后性能明显提高或产生新功能的材料。 新材料涉及范围极广,分类多样,按照国家工信部的分类,总共将近300种。按照新材料服务的企业,主要分为三类:第一类是先进基础材料,它们是帮助像建筑、化工、制造业等传统行业转型升级的材料,包括像高性能金属、特种塑料与橡胶、陶瓷、玻璃等。第二类是关键战略材料,是新兴产业最重要的原材料,例如做芯片的硅材料、新能源汽车锂电池的原料、航天航空用的碳纤维材料等。第三类是前沿材料,它们未来会有广阔的应用场景,但目前仍处于试验阶段,总体还没有大规模生产,像可以用于高端医疗器械的纳米材料、让智能家电导电以及透光性能增强的石墨烯等。 本次上榜的企业中,从行业布局来看,“关键战略材料”企业数量最多,硅材料细分赛道涉及企业10余家。 据有机硅公众号报道,2024年8月6日,新疆中部合盛硅业有限公司年产7.51万吨湿电子化学品及电子气体项目环境影响报告书报批前公示。项目投资:本项目总投资为40000.1万元,其中环保投资1647万元,占总投资的3.69%建设内容:新建27000吨/年电子级双氧水生产装置、23000吨/年电子级氢氟酸生产装置、20000吨/年电子级氢氧化钠生产装置、2300吨/年电子级盐酸生产装置、1800吨/年高纯氨气生产装 置、1000吨/年硅烷生产装置,配套建设相应的原料储运设施、公用辅助设施和安全环保设施。 早在7月份,该项目已经获乌鲁木齐市城乡规划管理局批准建设, 19500 图1:华东553#价格丨单位:元/吨图2:华东421#价格丨单位:元/吨 553#均价(左轴) 553#涨跌幅(右轴) 421#均价(左轴) 421#涨跌幅(右轴) 1500 20000 1500 18500 17500 16500 15500 14500 13500 12500 11500 2023-01-052023-06-052023-11-052024-04-05 1000 500 0 -500 -1000 -1500 19000 18000 17000 16000 15000 14000 13000 12000 2023-01-052023-06-052023-11-052024-04-05 1000 500 0 -500 -1000 数据来源:SMM华泰期货研究院数据来源:SMM华泰期货研究院 图3:有机硅DMC价格丨单位:元/吨图4:三氯氢硅价格丨单位:元/吨 20000 19000 18000 17000 16000 15000 14000 13000 12000 DMC均价(左轴)涨跌幅%(右轴) 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1000 19000 17000 15000 13000 11000 9000 7000 5000 3000 1000 三氯氢硅均价(左轴) 涨跌幅%(右轴) 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1000 2023-01-052023-06-052023-11-052024-04-05 2023-01-052023-06-052023-11-052024-04-05 数据来源:SMM华泰期货研究院数据来源:SMM华泰期货研究院 图5:多晶硅价格丨单位:元/吨图6:工业硅库存丨单位:万吨 280 230 180 130 80 30 多晶硅复投料均价(左轴)涨跌幅(右轴) 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 交割库厂家库存量黄埔港天津港昆明港 70 60 50 40 30 20 10 2023-01-052023-06-052023-11-052024-04-05 0 2020/1/32021/4/32022/7/32023/10/3 数据来源:SMM华泰期货研究院数据来源:百川盈孚广期所华泰期货研究院 图7:有机硅行业指数图8:光伏行业指数 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 有机硅行业指数(左轴)有机硅行业指数涨跌幅%(右轴) 10 5 0 -5 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2022-09-05 2022-11-05 2023-01-05 2023-03-05 2023-05-05 2023-07-05 2023-09-05 2023-11-05 2024-01-05 2024-03-05 2024-05-05 2024-07-05 -10 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 光伏行业指数(左轴)光伏行业指数涨跌幅%(右轴) 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2022-09-05 2022-11-05 2023-01-05 2023-03-05 2023-05-05 2023-07-05 2023-09-05 2023-11-05 2024-01-05 2024-03-05 2024-05-05 2024-07-05 -10 数据来源:IfinD华泰期货研究院数据来源:IfinD华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期,本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考,投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果,本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明�处为 “华泰期货研究院”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编:510000电话:400-6280-888 网址:www.htfc.com