中科蓝讯：2024年半年度报告
重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任 二、重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析：五、风险因素”部分内容。 三、公司全体董事出席董事会会议 四、本半年度报告未经审计 五、公司负责人黄志强、主管会计工作负责人李斌及会计机构负责人（会计主管人员）李斌声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整 六、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 八、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的公司经营计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 九、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否十一、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十二、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义.......................................................................................................................3第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................5第三节管理层讨论与分析.............................................................................................10第四节公司治理.............................................................................................................37第五节环境与社会责任.................................................................................................39第六节重要事项.............................................................................................................40第七节股份变动及股东情况.........................................................................................71第八节优先股相关情况.................................................................................................78第九节债券相关情况.....................................................................................................78第十节财务报告.............................................................................................................79 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点变更情况简介 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 √适用□不适用 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 五、其他有关资料 □适用√不适用 六、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 (二)主要财务指标 √适用□不适用 1、报告期内，伴随着宏观经济形势在变化中步入稳定，消费电子行业也逐步回暖，下游及终端需求有所增强，但竞争依旧激烈。公司精准抓住市场机遇，不断对产品进行技术革新，以提升产品性能和客户体验，产品种类日益丰富，实现营业收入79,098.50万元，同比增长21.11%，从而带动净利润的增长。 2、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为6,187.11万元，主要系公司营业收入增长带动收款增长，同时备货相对放缓所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 八、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □适用√不适用 九、非企业会计准则业绩指标说明 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司的主营业务是无线音频SoC芯片设计、研发及销售。根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业属于I652“集成电路设计”。根据国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2017）（按第1号修改单修订），公司所处行业属于“软件和信息技术服务业”中的“集成电路设计”。 根据艾瑞咨询《中国半导体IC产业研究报告》，集成电路产业链条可分为上游软硬件材料及设备层、中游IC设计与生产层及下游IC产品与应用层。上游软硬件材料及设备包括技术服务、EDA工具授权、半导体设备与半导体材料四类，对应支撑着中游的设计生产层。中游设计与生产层可分为IC设计环节、IC制造环节与IC封测环节，而后由原厂企业通过分销商或直销模式流入下游的产品应用层。公司属于集成电路产业链条中游的IC设计环节。 在IC设计环节，公司隶属的数字电路主要可分为存储电路、逻辑电路与微型集成电路三大类。其中，逻辑电路按照通用性可分为CPU、GPU-通用芯片、FPGA-半定制化芯片与ASIC-定制化芯片，微型集成电路由CPU中央处理器的微型趋势演变发展而来，可分为MCU微控制器单元、MPU微处理器单元、DSP数字信号处理、SoC芯片（系统级芯片）等产品。公司产品属于SoC芯片（系统级芯片），可应用于智能音频、智能穿戴、智能家居等AIoT领域。 公司目前已形成以蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片、智能穿戴芯片、无线麦克风芯片、数字音频芯片、玩具语音芯片、AIoT芯片、AI语音识别芯片八大产品线为主的产品架构，目前产品已进入小米、realme真我、百度、万魔、倍思、Anker、漫步者、腾讯QQ音乐、传音、魅蓝、飞利浦、 NOKIA、摩托罗拉、联想、铁三角、喜马拉雅、boAt、Noise、沃尔玛、科大讯飞、TCL等终端品牌供应体系。 2024年上半年，公司实现营业收入79,098.50万元，同比增长21.11%；归母净利润13,463.87万元，同比增长19.83%；扣非净利润10,943.03万元，同比增长31.10%。同时，经营活动产生的现金流量净额为6,187.11万元，主要系营收增长及备货放缓所致，公司盈利能力持续向好。 1、蓝牙耳机芯片 经历超十年发展，蓝牙耳机全球规模已超500亿美元，各方面技术基本成熟，蓝牙耳机趋向于标准化，并衍生出场景细分的第二增长曲线。同时，一些经济水平略低的国家中消费电子产品渗透率远低于全球水平。一方面本土消费水平随经济发展仍将有所提升，另一方面随着产业链的成熟，普通蓝牙耳机售价仍有下探空间，双重作用下降加快新兴市场的起量。据Euromonitor和Meet Intelligence统计，2023年印度市场蓝牙耳机渗透率为25%，预计2027年将提升至37%，其他潜力国家如印度尼西亚、非洲、墨西哥、埃及等市场空间仍值得期待。 根据Canalys报告，2024年第一季度，全球个人智能音频设备市场呈回暖的迹象，同比增长6%，出货量超9,000万台。此次增长主要得益于TWS耳机和无线头戴式耳机的强劲表现，两者的出货量分别增长8%和12%。Canalys研究分析师Jack Leathem表示：“作为个人智能音频设备市场中的重要细分品类，尽管TWS面临产品同质化严重、消费者认知度高等挑战，但该品类仍保持稳定的出货量。随着消费者熟悉度提高，TWS市场趋于平稳，促使厂商更多地依靠价格策略作为实现增长的动能。”例如，小米通过进军中低端市场，推出售价低至15美元的产品，一举超越三星，成为全球第二大厂商，其市场份额更是扩大61%。同样，华为在海外市场推出了旗下首款售价低于30美元的TWS，取得71%的亮眼增长。三星将高端ANC技术下放至入门级产品，持续保持市场竞争力。随着TWS市场趋于饱和，各大厂商纷纷布局开放式耳机OWS市场，开拓新的增长蓝海。 报告期内，公司持续布局耳机的市场。其中，公司量产多项讯龙二代项目，包括倍思的HybridANC TWS，Anker的Hybrid ANC头戴等项目，该平台已成为行业高性能ANC耳机产品的主要解决方案之一。2024年第二季度，公司讯龙二代BT892X系列应用在时空壶翻译耳机，支持中英日德法等40种语言在线智能同传，播报速度0.75X慢速至2X快倍速可调，配合Beam-formingENC智能算法有效降低环境噪声，搭配高精度ANC控制器实现最大30dB深度主动降噪，单次续航时长达7.5小时。 同时，公司推出了优化OWS性能的蓝牙音频SoC芯片，实现从高阶BT893X、中阶AB571X到入门级AB5656系列的全面覆盖，采用公司自研的OWS音效算法，支持新一代BT5.4蓝牙协议，保障稳定的无线连接和低延时的无线传输；支持ENC智能降噪算法，提供清晰地语音通话效果；同时搭载30mW强驱动，为大尺寸发声单元提供强力支持；支持动态均衡器与虚拟低音增强算法，补偿音频在传输过程中的损耗，带来澎湃的低频效果；基于低功耗设计，保障产品的续航 时间。特别是高阶BT893X系列，具备Hi-Res小金标双认证和LDAC高清解码，外加58mW的驱动，保证高音质+大输出动态范围，为消费者带来高品质的声乐体验，目前应用于倍思Bow ieM2s、realme真我Buds Wireless 3、FIIL Key Pro、万魔Q30、魅蓝Blus 2S等多款高阶降噪产品。 2、蓝牙音箱 根据洛图科技（RUNTO）《中国蓝牙音箱零售市场月度追踪（China Bluetooth Speakers RetailMarket Monthly Tracker）》报告数据显示，2023年，中国蓝牙音箱市场销量为2,370万台，同比增长1.9%；销额为66.4亿元，同比增长4.9%。其中，线上市场销量为2,109万台，在全渠道的占比达到89.0%；销额为57.1亿元，占比为86.0%。 从2014年到2019年，伴随蓝牙技术的不断成熟与渗透，中国蓝牙音箱市场一直保持着高速增长。2020年起，市场受产品技术成熟、迭代升级缓慢，智能音箱冲击，以及疫情的影响，在到2022年的三年期间，销量连续下滑10%以上。进入2023年，随着户外场景需求的复苏，户外便携音箱出现恢复性增长；同时，在桌面音箱市场中，厂商重点布局具有家居装饰属性的高颜值产品，由此，各种创新型设计的新品推动了该细分赛道的稳定增长。两个品类的表现共同帮助蓝牙音箱整体市场实现止跌企稳，并收获小幅增长。 展望后市，随着人们生活品质的提高，
