国产EDA龙头未来三年预计维持高速增长20240807

在EDA工具国产替代进程中，不同类别的工具替代进展排序？ 平板显示类工具最为成熟，其市占率已经较高，因此排在第一位。其次是模拟芯片类工具，再次是存储类工具。射频类工具排在第四位，而数字类和晶圆制造类工具则相对较慢，但仍然处于逐步推进的过程中。 华大未来三年维持50%的同比增速是否合理？市场份额目标能否实现？ 从市场规模上来看是合理的。华大在2021年有提出三年内市占率达到30%的目标，目前尚未完全实现，但华大正在朝这一方向努力。在国内市场规模约七八十亿人民币的背景下，实现30%的市占 率意味着二十几亿人民币的市场份额。这一进度取决于产品线的完整性以及国内整体竞争格局。目前国内多家EDA公司各有优势，但短期内不会对华大全流程覆盖模式产生重大影响。从长期来看，全流程覆盖的大型企业将更具竞争力。 实现50%增长及30%市场份额是否依赖并购行为？ 可能是需要的。然而，并购谈判存在一定挑战，包括卖方是否愿意出售以及估值问题。例如，有些企业如鸿芯微纳，对自身估值较高，即使尚未形成规模，也可能导致谈判拉锯战。如果卖方不愿出售，公司只能一边自研一边寻找其他渠道，包括国外渠道。 4月份收购阿卡斯的考虑？ 其在数字验证方面具有独特优势，其团队拥有几十人，并且拥有一些发明专利，这些专利对于逻辑和算法验证至关重要。此外，阿卡斯的自动化验证工具等产品能够补充华大的数字验证环节。而H选择剥离这部分业务，是因为其希望专注于核心业务，同时也可能出于战略调整考虑。 阿卡斯怎么和产品相似的思尔芯对比？ 因为其与H的合作更加深入。此外，两家公司虽然都做验证方向，但具体产品和技术路线有所不同。阿卡斯在某些方面具有独特优势，更符合华大的战略需求。 华大是否有一年并购几个标的的目标？评估标准？ 是的，华大确实有持续寻找合适并购标的，但没有固定的数量。华大有一个专门的市场部负责此事。评估标准包括：被收购对象是否具有知名度、专利性问题、体量大小及能否立即带来收入，以及能否补充现有客户或开拓新客户。这些因素决定了被收购公司的价值及合作方式，例如直接购买或合作销售等模式。华大策略主要集中在补强现有业务中缺失的工具，特别是数字和制造领域。对于一些资金紧张、依赖大客户或投资者支持的小型工具公司，如果它们无法持续烧钱运营，尤其是在当前市场环境下，他们可能更愿意接受被收购，以确保生存。 未来两年华大希望在哪些具体点工具上补强？ 主要是在数字仿真和布局布线等体量较大的数字工具方面。此外，在制造类工具方面，如PDK工具，也存在进一步自研或通过合作提升的空间。华大也会考虑海外标的，但需要注意的是，如果涉及到欧盟或美国等地区，他们可能会因安全或排他性原因阻止交易。 点工具厂商如何克服与其他环节兼容的问题，以及应对客户使用习惯的问题？ 点工具厂商通常通过提供锦上添花式的功能来增强现有产品竞争力。如果某个厂商拥有独特功能，则需要与用户协调兼容问题。有些用户在设计领域投入较多，可以获得授权和开放加密信息，从而实现兼容。而普通客户由于财力有限□供应商对其信任度也低，因此更倾向于选择单一供应商提供完整解决方案，以便快速解决问题。 从客户角度来看，他们更倾向于选择单一供应商还是混合流程？ 取决于其具体情况。被制裁企业倾向于混合流程以避免垄断风险，而中小型客户则更偏好统一供应链 ，以便快速查找并解决问题。全流程供应商会为了保护份额而在面对某些点工具竞对的竞争时会选择降价或赠送该环节的产品。这种商业手段可以有效压制竞争对手。因此，小型点工具厂必须依靠几位重要客户供血才能持续发展，否则很容易被收购或退出市场。 例如在电路仿真环节，客户是否会选择多个EDA供应商？ 会的。例如，如果某个团队不满意当前使用的工具，无论是因为产品本身还是与供应商关系，他们可以选择替代品。因此，不同团队使用不同工具是常见现象，各大厂家的侧重点不同，使得企业可以根据需求差异化选用各家优势产品。 华大客户群体分布？可参考2/8原则。 华大和概伦从2020年开始大幅提升研发费用占收入比从40%至70%，对公司发展的指引？ 这种增加主要是由于公司项目数量增多，需要更多的人力资源支持。此外，公司在专利方面具有优势 ，并且不断扩展设计领域布局。华大的研发团队规模从五六百人增加到近千人，其中包括实习生以及来自成都、北京、上海和深圳等地的新员工。这些因素共同推动了公司整体研发成本的上升。EDA厂商竞争力上值得跟踪的指标？ 首先，看其支持多少纳米级别的工艺节点以及流片效果；第二，看其与各个晶圆厂合作数量及深度；第三，还需考虑该厂商是否具备足够的人力资源来提供服务，例如Cadence在台积电有接近1，0 00人的团队，而华大则有100-200人专注于设计工具开发。华大EDA工具定价策略？与海外三强同类产品价差？ 首先，根据工具包含的子工具数量及功能定价，例如要是客户仅购买仿真类工具中的主要功能，价格可能为几十万元；如果购买全套流程，一年的费用可能达到300-400百万元。其次，根据打包销 售策略，总体付费后可获得一定数量的软件使用权。另外，华大也参考国际同行的定价模式，对于同质化产品，华大通常会略低，而对于差异化产品，如异构仿真器，由于独特性，价格会相对较高。总体而言，三大EDA供应商的产品价格较高。 某大厂的EDA进展？ 在14纳米以上基本国产化。他们通过招标等方式衔接各个环节，自研工具也逐渐成为一个方向，但短期内尚未完全商业化这些自研工具。他们与高校合作进行探索，未来有可能推出自主研发的EDA工具。他们通常采取代理模式，与国内同行合作。整体而言，这种绑定状态强调合作共赢，而不是收购 或完全控制对方。目前这种操作模式较为普遍，除非某家公司面临严重资金问题，否则不会轻易出售或被收购。 制造和数字等环节替代进展缓慢的原因是什么？面临的挑战？ 首先，数字类设计更偏重于逻辑和算法，需要强大的算法支持，而模拟设计虽然简单，但对从业人员要求高。此外，大多数国内厂商仅专注于单个环节，没有全流程能力，这限制了深入合作。只有像蓝海微这样的少数企业能够进行交叉合作和整合。此外，由于验证周期长（通常要3-5年），短期内难以实现突破。因此，要么国家号召，要么大型用户或大EDA公司整合小企业才有可能加速发展。国内制造类环节仍存在明显短板，包括晶圆厂自身制造能力等问题。虽然封测相对好一些，但制造环节需要软硬件结合，目前只能做非先进工艺（14纳米和以上）。目前国内只能逐步完善产业链，不会追求太先进制程，因为国外竞争者可以通过降价或免费策略迅速打压市场。因此，实现整体突破仍需时间。 当前EDA行业的同质化现象是否严重？未来两年内行业整合的趋势如何？ 并不十分严重，但确实存在整合趋势。那些能够正常运转、持续开发并支付员工工资的公司处于正向发展状态。然而，一些企业试图进入市场与已有合作伙伴关系的公司竞争，这通常会导致价格战，并且由于研发费用和成本难以收回，最终可能面临困境。此外，如果这些企业在短期内无法获得1-2家客户，将很难生存下去。总体来看，未来两年内，财力不足、无法上市的小型公司可能会被并购或退出市场。EDA行业本身是一个相对狭窄且专业性强的领域，其发展前景受限于其乙方角色，因此对人才吸引力不如甲方企业高。不过，该行业具有稳定性高、复购率完整等特点，对希望稳定工作的员工有一定吸引力。对于那些希望实现创新或快速发展的员工来说，他们可能更倾向于加入创业公司，这些公司通过许诺上市后股份激励来吸引人才。在激励机制方面，公司对研发和销售岗位采取不同策略。研发岗位通常享有较高且稳定的基本工资，同时根据项目完成情况发放绩效奖金。而销售岗位则主要依赖业绩提成，上不封顶，只要能够达成预期目标，就能获得丰厚回报。因此，从整体来看，虽然研发人员工资较高，但销售人员通过提成可以获得更高收入。这种机制确保了各类人才都能找到适合自己的发展路径，并为公司的整体业绩做出贡献。 国内EDA公司的薪酬水平如何，与三大家相比如何？ 国内EDA公司的薪酬加上年终奖，根据绩效不同有所差异。在这一点上，与三大家相比，国内公司的薪酬水平略低，但仍能提供具有竞争力的待遇。此外，对于能够成功将新产品推向市场并实现销售目标的销售，公司往往会提供丰厚奖励。