裕太微机构调研纪要
裕太微机构调研报告 调研日期:2024-08-01 裕太微电子成立于2017年,总部位于苏州高新区和上海张江科学城。企业专注于高速有线通信芯片的研发、设计和销售,以实现通信芯片产品的高可靠性 、高稳定性为目标。企业秉承“效率第一、追求卓越”的文化理念,持续构建以太网系列产品的市场竞争优势。作为中国大陆极少数拥有自主知识产权并实现大规模销售的以太网物理层芯片供应商,裕太微电子将着力提升核心技术的创新研发能级,持续构建以太网系列产品的市场竞争优势,在科技创新大时代中确立属于裕太人的历史新坐标。 2024-08-09 董秘办顾问程婧偲 2024-08-012024-08-06 公司现场接待,电话接待公司会议室 誉辉资本管理(北京)有限责任公司其它郝彪 东方财富证券股份有限公司 证券公司 马行川 易方达基金管理有限公司 基金管理公司 蔡荣成 中信证券股份有限公司 证券公司 叶达 说明:对于已发布的重复问题,本表不再重复记录。一、介绍环节 首先就公司2023年年度及2024年一季度经营情况做简要说明。二、互动交流环节 1、网卡芯片市场情况? 答:网卡芯片市场正在经历快速的发展和变化,首先,从市场分布来看,网卡市场主要集中在北美、欧洲和亚太地区。亚太地区,尤其是中国 ,由于人口众多和经济快速发展,市场规模逐渐扩大,成为全球网卡市场的重要增长点。在技术方面,网卡的发展趋势向着高速化、高性能化 、软硬一体化、低功耗和智能化等方向发展。在全球竞争格局中,英特尔和博通是全球领先的半导体和计算创新企业,在网卡领域有着深厚的技术积累和市场份额。此外,全球智能网卡行业市场规模也日益扩展。 2、国产PC市场的增长对公司网卡芯片的影响? 答:国产PC市场的增长为国产网卡芯片提供了广阔的发展空间,信创国产替代进程加速。公司千兆网通以太网网卡芯片已经形成规模量产 ,该芯片不仅与兆芯、龙芯等国产PC平台完美兼容,推出全国产化平台,还支持intel、AMD等国际主流平台,为终端客户提供了更多选择。目前这款产品均可使用在PC服务器产品上,且服务器领域为公司重要的战略应用领域之一。对于PC机和服务器的客户来说,这意味着更大的经 济价值和更丰富的功能体验。随着国内市场对于自主可控的网络通信芯片需求的持续增长,后续网通以太网网卡芯片将有更多的市场规模 。除了千兆网通以太网网卡芯片之外,2.5G网通以太网网卡芯片也处于预研阶段,后续也将推出。而在网通以太网网卡芯片之外,公司未来也会将这一类产品路线向DPU靠拢,实现更大的网络协议处理方案,同时也在逐步提升自身的竞争力和市场份额。 3、汽车以太网物理层芯片的厂商格局 答:汽车以太网电路接口主要由数据链路层(MAC)和物理层(PHY)两部分构成,并且是市场规模或销售额较大的细分领域。设计方案的一个趋势是,目前汽车大部分处理器已包含MAC控制,而以太网物理层芯片作为独立的芯片,用于提供以太网的接入通道,起到连接处理器与通信介质的作用。就汽车以太网物理层芯片的厂商格局来看,市场份额是海外厂商占大多数,这些厂商拥有突出研发实力和规模化运营能力,并呈现高度集中的市场竞争格局,比较有代表性的为博通、美满电子和瑞昱3家厂商,均属于集成电路设计国际领先企业,资金雄厚、技术领 先、客户资源和品牌优势明显,影响着以太网物理层芯片行业的发展方向,市场地位突出。公司成立时原名为苏州裕太车通电子科技有限公司,已有七条产品线中车载产品线就占据了四条(车载以太网物理层芯片、车载以太网交换机芯片、车载高速视频传输芯片和车载网关芯片 ),足见公司对于车载领域的重视和对汽车未来发展给予的高度信心。随着汽车智能化网联化程度的加深,加上国内目前的芯片自给率所带来的广阔市场,在公司后续三条产品线(车载以太网交换机芯片、车载高速视频传输芯片和车载网关芯片)布局之后,将组成完整的车内高速有线通信芯片系列销往各个TierOne或者OEM厂商,成为国内大陆地区车内高速有线通信芯片全覆盖的先行者。 4、汽车以太网标准的演进对物理层芯片使用数量的影响? 答:在汽车应用场景中,单双绞线以太网支持10Mbps到10Gbps速度,可以在最远15米距离内通信,足以覆盖汽车中最长的链路。对于先进的汽车智能化功能,还是需要高级的汽车以太网标准,包括100/1000/2500MbpsBASE-T1标准和10BASE-T1S。随着 标准向更高级别演进,端口的数量随之增加,以太网联盟EthernetAlliance预测,未来智能汽车单车以太网端口将超过100个,每一个传感 器(包括摄像头、激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达等)侧都需要部署一个物理层芯片,以连接到ADAS域的交换机上,交换机节点也需要配置若干个物理层芯片。公司的车载以太网物理层芯片将随着汽车以太网标准的演进,而不断增加使用量。 5、公司发展的核心动力 答:公司始终将技术创新作为构建新发展格局的核心动力,贯彻实施“市场导向、技术驱动”的战略路径,致力于成为高速有线网络通信芯片的领跑者,不断增强自主创新能力,大力开展以太网芯片等高速通信芯片的研发和创新工作。同时,携手产业链友商,共同构建健康、稳定 、可持续的未来车生态圈,协力推动产业飞速发展,实现全链合作共赢。
