电力设备行业周报：国内储能装机同比高增，硅料年内首次小幅提价

电力设备 行业周报 国内储能装机同比高增，硅料年内首次小幅提价 2024-8-10 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 储能：国内7月储能装机/招标同比高增，关注PCS环节。需求端看，国内储能7月招标量和新增装机延续高增长趋势，需求高景气度持续。供给端看， 行业指数与沪深300走势比较 分析师：张志邦 执业证书号：S0010523120004 邮箱：zhangzhibang@hazq.com 分析师：刘千琳 300Ah大容量电芯加速导入，头部大储系统集成商交期显著缩短，系统成本与竞争格局均有望改善。关注量增价稳，盈利有支撑的PCS环节。 电力设备：新型电力系统建设行动方案发布，关注配网信息化。三部委联合发布新型电力系统行动方案，推进新型电力系统建设，2024-2027年电网建设的重点方向更多集中在配网和信息化方向，关注配网信息化。 光伏：硅料年内首次小幅提价，8月电池排产或上修。本周硅料首次止跌反弹，提振板块情绪，但后续持续性和幅度有限。在硅片和电池片去库过程中，若上游硅料 涨价或下游需求带动，将对硅片和电池片价格有支撑作用。阶段性底部信号渐强，当下位置不应悲观，底部区间或提前反应见底预期。 电动车：7月电车产销数据同比提升环比微降，建议关注高盈利底公司。根据中汽 执业证书号：S0010524050002 分析师：牛义杰 执业证书号：S0010524050005 分析师：洪慧 执业证书号：S0010524050001 相关报告 1、《华安电新周报：美国大储延续高增态势，以旧换新有望激发终端需求》2024-7-28 2、《华安电新周报：海内外大储预期共振向上，电网信息化稳步推进》2024-7-213、《华安电新周报：储能板块有望开启估值修复，信息化建设加速落地》 2024-7-14 协，7月国内新能源车产销分别完成98.4万辆和99.1万辆，环比分别下降1.9%和5.6%，同比分别增长22.3%和27%。本周碳酸锂现货价格继续下探，目前锂电持仓低位，行业景气度提升，关注高盈利底电池龙头。 风电：辽宁省13.1GW海上风电获批，关注海风项目加速。辽宁海风规划要求2025年前省管开工2GW，支撑海风需求。从十四�规划上看，辽宁仍有近3GW规划尚未并网，海风逐步进入交付旺季，25年或有抢装，关注海缆、桩基及塔筒环节。 人形机器人：硬件升级亮点突出，布局有望进入T链的tier1厂商。本周人形机器人指数下跌4.06%，进入中报业绩加速披露期，板块跟随大盘振荡调整。近期行业新进展频现，FigureAI、逐际动力等厂商陆续释放利好信息，下半年催化较多，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商以及主业有支撑的关键零部件。 新技术：政策利好，各地低空基建提速。国家和地方政策利好频出，催化低空基建发展提速。全国多省出台多项政策，建立低空产业园，建议关注浙江省、湖北省、深圳市等地相关产业链公司，先低空基建空管后整机运营。 氢能：三部门发文进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设。《行动方案》明确 碳达峰碳中和标准计量体系建设的目标。下半年绿氢项目启动将加快电解槽招标节奏，氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。 风险提示： 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产 能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 正文目录 1本周观点：4 储能：7月装机/招标同步高增，关注PCS环节4 电力设备：新型电力系统建设行动方案发布，关注配网信息化5 人形机器人：人形机器人硬件升级亮点突出，布局有望进入T链的TIER1厂商6 新能源车：7月电车产销数据同比提升环比微降，建议关注高盈利底公司7 新技术：多地响应中央决议，共绘低空经济蓝图8 光伏：硅料年内首次小幅提价，8月电池排产或上修8 风电：辽宁省13.1GW海上风电获批，关注海风项目加速11 氢能：三部门发文进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设12 2行业概览13 2.1产业链价格变化13 2.2产业链产销数据跟踪16 风险提示：22 图表目录 图表1储能月度招标规模（GW/GWH）4 图表22小时储能系统及EPC平均报价（元/WH）4 图表32024年上半年储能电芯出货排名5 图表42024年上半年大储（含工商）电芯出货排名5 图表1钴镍价格情况13 图表2碳酸锂和氢氧化锂价格情况13 图表3三元前驱体价格情况14 图表4三元正极材料价格情况14 图表5磷酸铁价格情况14 图表6磷酸铁锂价格情况14 图表7石墨价格情况15 图表8隔膜价格情况15 图表9电解液价格情况15 图表10六氟磷酸锂价格情况15 图表11电解液溶剂价格情况16 图表12铜箔价格情况16 图表13动力电池电芯价格情况16 图表14我国新能源汽车销量（万辆）17 图表15欧洲�国新能源汽车销量（辆）18 图表16德国新能源汽车销量（辆）18 图表17法国新能源汽车销量（辆）18 图表18英国新能源汽车销量（辆）18 图表19挪威新能源汽车销量（辆）19 图表20意大利新能源汽车销量（辆）19 图表21我国动力电池产量情况（GWH）19 图表22我国动力电池装机情况（GWH）19 图表23我国三元正极产量情况（万吨）20 图表24我国磷酸铁锂正极产量情况（万吨）20 图表25我国负极材料产量情况（万吨）20 图表26我国湿法隔膜产量情况（亿平方米）20 图表27我国干法隔膜产量情况（亿平方米）21 图表28我国电解液产量情况（万吨）21 1本周观点： 储能：7月装机/招标同步高增，关注PCS环节 国内7月储能招标规模达19.22GWh，同比增长155%。根据寻熵研究院和储能与电力市场的追踪统计，7月国内储能市场共计完成了83项储能招投标，总规模为7.79GW/19.22GWh，环比分别+80.3%/86.8%，同比分别+138.2%/+155.2%。分项目类型看，独立储能/可再生能源储能项目/用户侧项目/集采框采项目占比分别为15.5%/26.5%/4%/54.1%。价格方面，2小时储能系统报价区间为0.5-1.031元/Wh，平均报价为0.592元/Wh，同/环比分别为-47.3%/-4.5%,价格继续探底。 图表1储能月度招标规模（GW/GWh）图表22小时储能系统及EPC平均报价（元/Wh） 资料来源：寻熵研究院，储能与电力市场，华安证券研究所资料来源：寻熵研究院，储能与电力市场，华安证券研究所 国内7月新增新型储能规模3.25GW/8.43GWh，同比高增85.8%。据储能网数据统计，国内7月新型储能并网/投运规模达3.248GW/8.429GWh，功率同比+85.78%，环比-43.7%。应用场景方面，电源侧/电网侧/电源侧储能装机占比分别为12%/83%/5%，电网侧独立储能主导地位稳固。 全球H1储能电芯出货达114.5GWh，行业集中度稳步提升。根据InfoLinkConsulting的数据追踪，2024年H1全球储能电芯出货规模114.5GWh，市场表现为先降后升，总体呈现稳健增长态势，同比增长33.6%，总出货量前�的企业分别为为宁德时代、亿纬锂能、瑞浦兰钧、海辰储能与比亚迪。市场竞争方面，行业集中度维持高位，2024年上半年CR10达91.0%，CR5达73.2%（较Q1+1.8pct）。1）大储电芯：上半年出货同比增长44.3%，其中300Ah+产品Q2出货占比已超50%，宁德时代（超40GWh）、亿纬锂能（接近15GWh）、海辰储能、瑞浦兰钧、比亚迪位居前�。2）小储电芯：亿纬锂能、瑞浦兰钧、新能安、比亚迪、国轩高科位居前🖂，行业集中度有所下降。3）储能系统：上半年储能系统出货量约90GWh，出货量前 �企业为Tesla、阳光电源、中车株洲所、Fluence及远景能源，CR5超33%。 图表32024年上半年储能电芯出货排名图表42024年上半年大储（含工商）电芯出货排名 资料来源：InfoLink，华安证券研究所资料来源：InfoLink，华安证券研究所 阳光电源助力国内最大单体储能电站并网，交付周期显著缩短。根据北极星储能网消息，华电（海西）新能源建设的青海海西州托格若格共享储能电站近日完成全容量并网。该电站作为国内目前最大的电化学储能电站，电站规模达270MW/1080MWh。项目整体位于3千米以上的柴达木盆地，面临高寒缺氧、多风沙、昼夜温差大、低气压等自然环境压力，采用阳光电源PowerTitan液冷储能系统，保持极致散热和均衡，实现高效充放电，同时现场作业时间比业内平均水平提速70%+，总周期仅25天。 大储处于快速发展期，关注PCS及变压器环节。大储市场处于快速发展期，传统市场放量，新兴市场崛起，产业链环节有望直接受益。从传统市场看，中国市场保障性并网项目竞争性配置+市场化并网占比提升+部分存量项目开始要求配储，均将带动国内储能配置比例提升，叠加独立储能项目超前建设，支撑国内储能规模高增；美国有望进入降息通道，叠加并网政策缓解，延后项目已经落地。从新兴市场看，光储成本下降激发海外需求，欧洲及亚非拉等新兴大储市场需求崛起。从受益环节看，传统市场格局稳定，新兴市场对于公司产品、管理及品牌能力要求更高，头部厂商有望直接受益。 电力设备：新型电力系统建设行动方案发布，关注配网信息化 三部委联合发布行动方案，新型电力系统建设提速。根据国家能源局公众号，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局于8月6日联合发布《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，方案提出的9项行动包括：包括�电力系统稳定保障行动。②大规模高比例新能源外送攻坚行动。③配电网高质量发展行动。 ④智慧化调度体系建设行动。⑤新能源系统友好性能提升行动。⑥新一代煤电升级行动。⑦电力系统调节能力优化行动。⑧电动汽车充电设施网络拓展行动⑨需求侧协同能力提升行动。任务部署逻辑清晰，专项行动解决“源、网、荷、储”阶段性痛点，2024-2027年电网建设的重点方向更多集中在配网和信息化方向，关注配网信息化方向。 南网主网一次设备第二批公示金额达9.40亿元，7家企业中标金额超过5000 万元。根据电力喵的数据，南网2024年度主网一次设备第二批批次招标项目中标 情况于8月2日公示，中标金额达9.40亿元，其中平高电气系、思源电气系、泰开 集团系、特变电工系、中国西电系的中标金额分别为0.45亿元/0.44亿元/0.50亿元 /2.00亿元/0.49亿元，份额占比分别为4.79%/4.65%/5.32%/21.28%/5.21%。 能源转型需电网设备支撑，关注配网信息化、变压器出海及主网特高压。电网作为支撑能源转型的重要基础设施，建设规模及结构均服务于电力结构变化。风光发电占比增加提升电网的不稳定性，信息化协助提升电网利用效率，增加电力调节能力，在电网投资中占比有望增加，成长逻辑通顺。海外电网供需错配带来电力设备出海高景气，有渠道及定点布局的公司直接受益于海外需求外溢，高景气下国内有出海渠道的公司订单及业绩有望高增。特高压协助解决清洁能源跨区消纳，是新型电力系统的有效落地方式，当前仍处于特高压项目业绩兑现期，消纳压力或协助提升十🖂�规划的特高压线路预期，支撑估值水平。 人形机器人：人形机器人硬件升级亮点突出，布局有望进入 T链的tier1厂商 FigureAI发布第二代人形机器人。8月6日，人工智能机器人初创公司FigureAI发布了第二代人形机器人Figure02，称其为“地球上最先进的AI硬件”。在AI方面，通过与OpenAI合作训练的定制AI模型和机载麦克风与扬声器，Figure02能够与人类进行实时的语音对话；此外Figure02还配有机载视觉语言模型，通过机器人摄像头可以实现快速常识性视觉推理。在CPU和GPU方面，Figure02较上一代机器人的机载计算与AI推理能力提高了三倍，这使得机器人能够完全自主地在现实世界中执行任务。在其他硬件方面，Figure0