电力设备及新能源行业周报：电力设备及新能源7月动力电池产销数据发布，硅料价格回升【第31期】

2024年08月11日 行业研究●证券研究报告 电力设备及新能源 行业周报 7月动力电池产销数据发布，硅料价格回升【第31期】投资要点 新能源汽车：本周，高工锂电发布数据，2024年上半年全球新能源汽车销售约 683.6万辆，同比增长16%，带动全球动力电池装机量约346.5GWh，同比增长15%。中国汽车动力电池产业创新联盟发布2024年7月动力电池月度数据，我国动力和其他电池7月合计产量为91.8GWh，环比增长8.6%，同比增长33.1%；我国动力和其他电池7月销量为86.3GWh，环比下降6.4%，同比增长49.9%；其中，动力电池销量为62.2GWh，环比下降10.3%，同比增长19.0%，占总销量72.1%，占比环比下降3.1个百分点。多氟多新能源科技有限公司与河南超威集团签订战略合作协议，双方将重点规划布局高性能动力锂电池应用领域。厦钨新能拟通过全资子公司欧洲厦钨新能与ORANO全资子公司OranoPCAM在法国合资新设法国厦钨新能源科技有限公司（暂定名）实施年产4万吨正极材料前驱体项目。容百科技2024H1实现营收68.88亿元、同比下降46.58%，归母净利润0.10亿元，同比下降97.29%。恩捷股份在匈牙利第二大城市Debrecen（德布勒森市）投资建设湿法锂电池隔膜生产线及配套工厂，目前一期建设工作已全部完成，正在进行客户样品制备和验证工作。固态电池进展一览：容百科技披露，硫化物全固态电池正极材料项目进入小试阶段，该项目预计总投资规模800万元，拟开发适配于硫化物体系的全固态电池正极材料，满足高能量密度、高安全性的要求。我们预计锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。 新能源发电：光伏板块：1.产业链价格情况，硅料方面：截止八月初，整体报价范围也有所回升，从每公斤36-39元升至37-42元范围；硅片方面：本周硅片价格维持稳定，P型硅片中M10,G12尺寸成交价格来到每片1.25与1.7元人民币。N型M10,G12,G12R尺寸成交价格来到每片1.08-1.1、1.55与1.23-1.25元人民币左右；电池片方面：本本周电池片主流成交价格全线来到每瓦0.29元人民币，P型M10,G12尺寸价下探到每瓦0.28-0.29元人民币,在N型电池片方面，M10TOPCon电池片均价也在每瓦0.28-0.29元人民币。2.8月7日，义乌市人民政府关于印发《义乌市电网高质量发展三年行动计划（2024—2026年）》的通知，通知指出，统筹推进新能源高质量发展。大力推动新能源开发利用，开展全市光伏、风电等资源摸排，综合考虑资源禀赋、电网消纳等因素，优化调整新能源发展规划和年度建设计划，促进源网协同有序发展。在公共建筑、公共机 投资评级领先大市-B维持首选股票评级300750.SZ宁德时代买入-A一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益4.22-5.49-16.1绝对收益1.38-14.62-32.31 分析师张文臣 SAC执业证书编号：S0910523020004zhangwenchen@huajinsc.cn 分析师周涛 SAC执业证书编号：S0910523050001zhoutao@huajinsc.cn 分析师申文雯 SAC执业证书编号：S0910523110001shenwenwen@huajinsc.cn 相关报告容百科技：二季度业绩扭亏，全球化布局稳步推进-华金证券-电力设备与新能源-容百科技中报点评2024.8.9宁德时代：业绩稳定增长，新产品快速放量-华金证券-电力设备与新能源-宁德时代中报点评2024.7.30欣旺达：多电池领域布局，重点突出-华金证券-电力设备与新能源-欣旺达公司点评2024.7.30英联股份：传统主业稳建，复合箔材打造新增长极-华金证券-电力设备与新能源-英联股份公 司深度2024.7.29 电力设备及新能源：2024年H1中国锂电池出货459GWh，陕西省发改委发布《关于进一步推动分布式光伏发电项目高质量发展的通知》 【第28期】-华金证券-电力设备与新能源-行业 周报2024.7.21 珠海冠宇：消费电池业务增长潜力大，海外产业布局稳步推进-华金证券-电力设备与新能源-珠海冠宇点评2024.7.14 电力设备及新能源：5月磷酸铁锂出口环比高增，特高压项目建设提速【第25期】-华金证 券-电力设备与新能源-行业周报2024.7.1 构、工商业厂房以及居住建筑上全面推进分布式光伏应用，积极开发建筑一体化光伏发电系统。探索发展集中式复合光伏，科学建设林光互补电站，鼓励探索建设农光互补电站。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面，1-6月全国新增风电装机容量2584万千瓦，同比增长285万千瓦。近期海上风电多地项目获得积极推动，8月7日，中广核新能源辽宁葫芦岛绥中500MW海上风电项目可研报告编制采购项目（重新招标）。全球海风规划提速，产业链出海景气提升，GWEC发布《2024全球海上风电报告》指出，在2023年实现历史第二高的年度装机量以及关键政策突破之后，海上风电有望实现真正的全球增长，并为该行业在未来十年的加速扩张奠定了基础，并预测未来十年（2024-2033年）全球将新增410GW的海上风电装机容量。关注海风起量及产业链海外订单释放，建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、亚星锚链、禾望电气、中际联合、三一重能、运达股份、明阳智能。 储能与电力设备：1-6月份，全国主要发电企业电源工程完成投资3441亿元，同比增长2.5%。电网工程完成投资2540亿元，同比增长23.7%。为加快构建新型电力系统，促进新能源高质量发展，推动大规模设备更新改造，国家电网公司2024年全年电网投资首次超过6000亿元，比去年新增711亿元。新增投资主要用于特高压交直流工程建设，加强县域电网与大电网联系，电网数字化智能化升级；更好保障电力供应，促进西部地区大型风电光伏基地送出，提升电网防灾抗灾能力，改善服务民生。8月6日，国家发改委、国家能源局、国家数据局联合发布《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，指出要聚焦近期新型电力系统建设亟待突破的关键领域，选取典型性、代表性的方向开展探索，以“小切口”解决“大问题”，提升电网对清洁能源的接纳、配置、调控能力，提出在2024—27年重点开展9项专项行动，算力与电力协同、构网型技术、智能化调度等方向需关注。持续看好特高压、电网智能化、电力央企改革深化及电力设备出海等方向，建议关注：国电南瑞、国网信通、海兴电力、金盘科技、许继电气、四方股份、望变电气、国能日新。 风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。 内容目录 一、板块行情回顾4 二、行业观点及投资建议4 （一）新能源汽车4 （二）新能源发电5 （三）储能与电力设备6 三、数据跟踪7 （一）新能源汽车7 （二）光伏10 （三）电力设备12 四、风险提示13 图表目录 图1：本周电力设备新能源板块表现一览4 图2：金属钴价格（长江有色，万元/吨）7 图3：电池级碳酸锂价格（万元/吨）7 图4：电池级氢氧化锂价格（万元/吨）7 图5：金属锰价格（长江有色，万元/吨）7 图6：三元前驱体价格（万元/吨）8 图7：5系三元正极材料价格（万元/吨）8 图8：磷酸铁锂正极材料价格（万元/吨）8 图9：六氟磷酸锂价格（万元/吨）8 图10：溶剂DMC价格（元/吨）9 图11：电解液价格（万元/吨）9 图12：光伏周价格一览10 图13：硅料价格趋势（元/千克）11 图14：硅片价格趋势（元/片）11 图15：电池片价格趋势（元/W）11 图16：组件价格趋势（元/W）11 图17：辅材价格趋势（元/平方米）12 图18：辅材原材料价格趋势（元/吨）12 图19：电网建设完成额及同比增速（亿元）12 图20：电源建设完成额及同比增速（亿元）12 图21：长江有色铜市场铜价走势（元/吨）12 图22：螺纹钢HRB40020mm价格走势（元/吨）12 一、板块行情回顾 本周电力设备新能源板块中核电和光伏表现好于大盘，工控、核电、新能源车、锂电池、风电、储能、光伏涨幅分别为-1.95%、-1.32%、-3.93%、-2.91%、-1.55%、-2.05%、-0.13%。 图1：本周电力设备新能源板块表现一览 资料来源：Wind，华金证券研究所 二、行业观点及投资建议 （一）新能源汽车 本周，高工锂电发布数据，2024年上半年全球新能源汽车销售约683.6万辆，同比增长16%，带动全球动力电池装机量约346.5GWh，同比增长15%。其中，上半年全球动力电池装机量排名前十企业合计装机约317.8GWh，占整个动力电池装机量的92%，中创新航、国轩高科、亿纬锂能同比增速均在30%以上。 中国汽车动力电池产业创新联盟发布2024年7月动力电池月度信息，产量方面：7月，在新能源汽车市场带动下，我国动力和其他电池合计产量为91.8GWh，环比增长8.6%，同比增长33.1%。1-7月，我国动力和其他电池累计产量为521.8GWh，累计同比增长36.2%。销量方面： 7月，我国动力和其他电池销量为86.3GWh，环比下降6.4%，同比增长49.9%。其中，动力电池销量为62.2GWh，环比下降10.3%，同比增长19.0%，占总销量72.1%，和上月相比，占比下降了3.1个百分点；其他电池销量为24.1GWh，环比增长5.3%，同比增长351.9%，占总销量27.9%。 8月2日，多氟多新能源科技有限公司与河南超威集团签订战略合作协议，双方将重点规划布局高性能动力锂电池应用领域，并在研发、销售、服务等多个维度展开深入合作。 8月3日，厦钨新能发布公告，公司拟通过全资子公司欧洲厦钨新能拟与ORANO全资子公司OranoPCAM在法国合资新设法国厦钨新能源科技有限公司（暂定名）实施年产40,000吨正极材料前驱体项目。 容百科技发布2024年半年度财报。2024H1公司实现营收68.88亿元、同比下降46.58%，归母净利润0.10亿元，同比下降97.29%。报告期内，公司主营产品销量5.49万吨，较上年同期增长18.17%。2024H1公司三元正极材料销量5.3万吨，同比增长近17%，在全球三元正极领域市占率达11%，继续蝉联榜首地位；单二季度公司三元正极材料销量2.65万吨，同比增长37.4%，远超行业增速。报告期内，公司高镍三元正极材料国内市占率39%、同比提升5个百分点，全球市占率20%，均居行业首位。超高镍方面，公司的9系超高镍产品报告期内已经实现规模化量产并稳定供货，累计销量1.2万吨，占比近25%。 8月5日，恩捷股份发布公告，其在匈牙利第二大城市Debrecen（德布勒森市）投资建设湿法锂电池隔膜生产线及配套工厂，目前一期建设工作已全部完成，正在进行客户样品制备和验证工作。 8月8日，龙蟠科技子公司三金锂电发布固态电池前驱体产品D392新品。该产品采用新型的共掺杂技术，实现了掺杂元素与主元素在原子级别的均匀掺杂，D392前驱体利用Al和其他元素与Ni、Co、Mn元素的均匀共掺杂，提高了正极材料的热稳定性。 固态电池进展一览。容百科技披露，硫化物全固态电池正极材料项目进入小试阶段，该项目预计总投资规模800.00万