2024年中报点评：营收利润稳健增长，关注后续订单情况

报告详细分析了行动教育公司在2024年的中期业绩，指出公司营收和利润稳健增长。以下是核心要点：

公司业绩概览

• 营收与利润增长：2024年上半年，公司实现营收3.89亿元，同比增长35.16%；归母净利润1.36亿元，同比增长29.19%。第二季度营收2.49亿元，同比增长39.50%，净利润1.12亿元，同比增长28.12%。
• 大客户战略成效：大客户战略推动了营业收入持续增长，与多家行业、区域龙头建立了深度合作关系，包括郎酒、今世缘、艾比森等。
• 成本控制与盈利能力：公司通过有效的成本控制，维持了稳定的盈利能力，尽管毛利率略有下滑，但整体费用率有所优化。

财务指标与估值

• 财务预测：预计2024年至2026年，公司营收、净利润和每股收益将分别增长至851亿、1037亿、1265亿，2.75亿、3.32亿、4.10亿，以及2.33元、2.81元、3.47元。
• 估值：市盈率为15.1倍，市净率为3.4倍，表明公司估值合理。

投资建议

• 评级与建议：维持对公司“买入”的评级，认为公司的大客户战略和人才战略将有助于抵御经济下行风险，增强市场竞争力。

风险提示

• 宏观经济波动：全球经济环境的变化可能影响公司业绩。
• 市场竞争加剧：行业竞争加剧可能导致市场份额变化。
• 招生人数：潜在的招生人数减少可能影响公司收入。

总结

行动教育公司在2024年的中期业绩展现出稳健的增长态势，得益于大客户战略的推进和有效的成本控制策略。然而，公司也面临宏观经济波动、市场竞争加剧和招生人数不确定性等风险。综合来看，公司前景积极，维持“买入”评级，建议投资者关注后续订单情况和发展趋势。