碳酸锂日报：供应冲击放缓，碳酸锂期价短期或将维持当前位置波动

供应冲击放缓，碳酸锂期价短期或将维持当前位置波动 通惠期货研发部 李英杰 从业编号：F03115367投资咨询：Z0019145手机：18516056442 liyingjie@thqh.com.cn 孙皓 从业编号：F03118712投资咨询：Z0019405sunhao@thqh.com.cn www.thqh.com.cn 一、日度市场总结 8月6日，碳酸锂期货价格底部波动，主力合约LC2411收81250元/吨，较前一交易日收盘下跌0.31%。碳酸锂现货市场继续下探，电池级碳酸锂现货成交均价较前一交易日持平。 海关数据显示，2024年6月国内锂精矿进口量约为 522428实物吨，折合LCE当量约为50492吨，环比减少 7.7%。其中，澳大利亚进口占比66.9%，津巴布韦进口占比 18.7%，尼日利亚进口占比6.3%。 据乘联会数据，7月1-28日，新能源车市场零售同比增长31%，环比下降5%。全国乘用车厂商新能源批发同比去年同期增长18%，环比下降15%。 近期云母端开工率持续低位，前期云母工艺上市公司的业绩预告也展示了云母端的利润压力，当前现货市场中，盐厂端普遍仍有挺价意愿，无奈于低价流通货源充足；故而我们认为当前市场价格存在较大的成本支撑，倘若彻底跌破，则需重新评估云母端开工以及供需缺口。期货方面，碳酸锂期价在8万元一线波动，且在本周的极度悲观行情中逆市偏强，预计继续向下空间有限，但是当前供给过剩的背景下，预计抛压较大，上涨存在难度，多可能在8万一线波动。 二、产业链价格监测 2024年08月07日星期三 通惠期货•研发产品系列 碳酸锂日报 新能源锂电 8月5日 8月6日 变化 变化率 单位 碳酸锂主力合约 81500 81250 -250 -0.31% 元/吨 基差 -1000 -750 250 -25.00% 元/吨 主力合约持仓 210593 207139 -3454 -1.64% 手 主力合约成交 161386 112245 -49141 -30.45% 手 碳酸锂期货仓单 28973 31753 2780 9.60% 张 电池级碳酸锂市场价 79500 79500 0 0.00% 元/吨 锂辉石精矿市场价 1600 1600 0 0.00% 元/吨 锂云母精矿市场价 1550 1550 0 0.00% 元/吨 六氟磷酸锂 57050 56700 -350 -0.61% 元/吨 动力型三元材料 124240 124190 -50 -0.04% 元/吨 动力型磷酸铁锂 37000 37000 0 0.00% 元/吨 7月26日 8月2日 变化 变化率 单位 碳酸锂产能利用率 69.35 68.34 -1.01 -1.46% % 碳酸锂库存 124156 127517 3361 2.71% 实物吨 523圆柱三元电芯 4.80 4.80 0 0.00% 元/Wh 523方形三元电芯 0.47 0.46 -0.01 -2.13% 元/Wh 523软包三元电芯 0.49 0.49 0 0.00% 元/支 方形磷酸铁锂电芯 0.41 0.41 0 0.00% 元/Wh 钴酸锂电芯 5.7 5.6 -0.1 -1.75% 元/Ah 三、产业动态及解读 （1）现货市场报价 据上海有色网数据，8月6日电池级碳酸锂现货报价78700-82300元/吨， 均价80500元/吨，较上一工作日持平。 （2）下游消费情况 乘联会数据，7月1-28日，乘用车新能源车市场零售72.2万辆，同比去年7月同期增长31%，较上月同期下降5%，今年以来累计零售483.5万辆，同比增长33%；全国乘用车厂商新能源批发74.1万辆，同比去年7月同期增长18%，较上月同期下降15%，今年以来累计批发536万辆，同比增长28%。 （3）行业新闻 1）全球最大锂矿商美国ALB暂停在澳扩张计划，对外表示叫停澳洲 Kemerton工厂的一条锂加工生产线的建设，并对另一条产线进行保养与维护。 2)当地时间7月18日晚间，智利北部发生7.4级地震，震中位于圣佩德罗 阿塔卡马以外45公里处，该国大部分铜矿与锂矿都位于这一地区；主震发生于 当地时间晚上9点50分，随后又发生了5次4.2-5.0级余震。 3）今日，A股上市公司南京公用发布公告称，公司已与江西赣锋锂业集团股份有限公司和南京环境集团有限公司签署战略合作协议，依据优势互补、互惠互利、成果共享、共谋发展的原则，三方将在废旧电池回收与锂电池应用等领域展开应用合作。根据协议，南京公用与赣锋锂业各占股35%，环境集团占股30%，合资建设一个30万吨废旧电池回收基地，其中一期3万吨，二期7万 吨，三期20万吨。 4）海关总署数据显示，2024年5月国内锂精矿进口量约为565871实物吨，折LCE当量70734吨；其中，从澳大利亚进口锂精矿约389710实物吨，占国内进口总量的68.9%。同时，碳酸锂进口量约为24565吨，其中智利进口碳 酸锂约20288吨，占进口总量的83%。 5）赣锋锂业公告称，全资子公司赣锋国际有限公司拟以自有资金3.427亿美元向LeoLithiumLinited收购MaliLithium公司剩余40%股权。 四、产业链数据图表 图1：碳酸锂期货主力与基差图2：电池级与工业级碳酸锂价格（元/吨） 110000 6000 600000 105000 4000 500000 100000 2000 400000 95000 0 300000 90000 -2000 200000 85000 -4000 100000 80000 -6000 0 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 24/0524/0524/0624/0724/08 22/1123/0523/1124/05 -10000 基差期货收盘价(活跃):碳酸锂电碳价差（右轴）电碳工碳 数据来源：iFinD、通惠期货研发部数据来源：上海钢联、通惠期货研发部 图3：锂精矿价格（元/吨度）图4：六氟磷酸锂与电解液价格（元/吨） 1900 1700 1500 1300 1100 900 700 500 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 22-0422-1123-0624-01 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 24/0324/0424/0524/0624/07三元电解液磷酸铁锂电解液 锂辉石低品位云母高品位云母 六氟磷酸锂 数据来源：SMM、通惠期货研发部数据来源：SMM、通惠期货研发部 图5：三元前驱体价格（元/吨）图6：三元材料价格（元/吨） 210000 190000 170000 150000 130000 110000 90000 70000 50000 21-0722-0222-0923-0423-1124-0 三元前驱体523-平均价（多晶/消费型）三元前驱体523-平均价（单晶/动力型）三元前驱体622-平均价（多晶/消费型）三元前驱体811-平均价（多晶/动力型） 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 22-1023-0223-0623-1024-0224-06 三元材料523（多晶/消费型）-平均价三元材料523（单晶/动力型）-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料811（多晶/消费型）-平均价 数据来源：SMM、通惠期货研发部数据来源：SMM、通惠期货研发部 图7：磷酸铁锂价格（元/吨）图8：碳酸锂库存（实物吨） 200000 160000140000 120000100000 120000100000 80000 8000060000 60000 40000 180000 140000 20000 0 21-0722-0222-0923-0423-1124-06 40000 20000 磷酸铁锂(动力型)-平均价 磷酸铁锂（中高端储能型）-平均价 0 24/0324/0424/05 24/06 24/07 磷酸铁锂(低端储能型)-平均价 其他下游 冶炼厂 数据来源：SMM、通惠期货研发部数据来源：SMM、通惠期货研发部 图9：碳酸锂开工率（%）图10：电芯售价（元/Wh） 75 70 65 60 55 50 45 40 23/0723/1024/0124/0424/07 0.8 0.75 0.7 0.65 0.6 0.55 0.5 0.45 0.4 23/0523/0823/1124/0224/05 523软包523方形磷酸铁锂 数据来源：上海钢联、通惠期货研发部数据来源：SMM、通惠期货研发部 分析师承诺 本人(或研究团队)以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人(或研究团队)的研究观点。本人(或研究团队)不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 客户不应视本报告为作出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司不确保本报告充分考虑到客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责任。 若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。 咨询热线：021-68864685 地址：上海市浦东新区陆家嘴西路99号万向大厦7楼邮编：200120 电话：021-68864685传真：021-68866985