工业硅期货早报

工业硅期货早报 证券代码：839979 投资咨询部 分析师：祝森林 投资咨询证：Z0013626 联系方式：0575-85226759 1 2024年8月6日 每日观点 1.基本面： 供应端来看,进入丰水期，四川地区开工率上升明显，云南地区开工率开始增加，西北地区维持高开工率，整体供给持续承压，厂家停减产或将有所扩大，持续关注厂家停减产对市场的影响。 需求端来看，多晶硅亏损下持续减产，多晶硅库存持续去库，硅片库存高位，下游电池片及组件持续亏损，多晶硅整体需求仍偏弱；有机硅需求持续弱势，成本支撑走弱，预计前期停产产线或将有所复产；铝合金仍以消耗库存为主；整体需求处于弱势。 成本上看，丰水期电价下调降低成本支撑；硅石成本有所下调；当前盘面已低于成本线。偏空。 2.基差：08月05日，华东421(不通氧553)现货价12300(11650)元/吨，09合约基差-105(1245)元/吨，现货贴水期货。中性。 3.库存：社会库存为47.6万吨，环比增加2.37%；样本企业库存为235050吨，环比增加0.41%；主要港口库存为12.5万吨，环比增 加3.31%；社库持续累库，上游企业再度累库，港口再度累库，总体持续高位。偏空。 4.盘面：MA20向下，09合约期价收于MA20下方。偏空。 5.持仓：主力持仓净空，空增。偏空。 6.预期：供给收丰水期电价成本下行影响，供给增幅或将较为可观，持续关注停减产动态；需求未见复苏迹象；多晶硅持续亏损，多晶硅库存持续高位，硅片库存持续高位，同时电池片及组件端依旧疲弱，支撑有限；成本或仍将持续低位；当前盘面价格依然低于成本线；供给持续增加背景下，盘面短期内仍将震荡调整。 2 每日观点 利多：成本上行支撑，厂家停减产计划。 利空：节后需求复苏迟缓；下游多晶硅供强需弱 主要逻辑：产能错配导致供强需弱，下行态势较难改变。 主要风险点：停减产/检修计划冲击，多晶硅库存去化及复产走势。 3 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 期货收盘价 01合约02合约03合约04合约05合约06合约07合约08合约09合约10合约11合约12合约 13460 13455 5 0.0 4% 现货价 华东不通氧553#硅（元/吨）华东通氧553#硅（元/吨）华东421#硅（元/吨）华东有机硅用421#硅（元/吨）421-553价差（元/吨） 11650 11650 0 0.00% 13520 13495 25 0.1 9% 11750 11750 0 0.00% 13500 13500 0 0.0 0% 12300 12300 0 0.00% 13565 13565 0 0.0 0% 12800 12800 0 0.00% 13665 13695 -30 -0.2 2% 650 650 0 0.00% 13640 13700 -60 -0.4 4% 库存 周度社会库存（万吨）周度云南样本企业库存（吨）周度新疆样本企业库存（吨）周度四川样本企业库存（吨）周度样本企业库存（吨）周度昆明港（万吨）周度天津（万吨）周度黄埔港（万吨）周度主要港口库存（万吨） 47.6 46.5 1.1 2.3 7% 13630 13690 -60 -0.4 4% 14300 14000 300 2.1 4% 10400 10350 50 0.4 8% 208750 208500 250 0.1 2% 10405 10410 -5 -0.0 5% 12000 11600 400 3.4 5% 10465 10470 -5 -0.0 5% 235050 234100 950 0.4 1% 10520 10530 -10 -0.0 9% 4.6 4.4 0.2 4.5 5% 13460 13475 -15 -0.1 1% 5.1 5 0.1 2.0 0% 基差 010203040506070809101112 -1810 -1805 -5 0.2 8% 2.8 2.7 0.1 3.7 0% -1870 -1845 -25 1.3 6% 12.5 12.1 0.4 3.3 1% -1850 -1850 0 0.0 0% 量/开工率 周度样本企业产量（吨）周度四川样本产量（吨）周度新疆样本产量（吨）周度云南样本产量（吨）周度四川样本开工率（%）周度新疆样本开工率（%）周度云南样本开工率（%） 53935 54580 -6 45 -1.1 8% -1915 -1915 0 0.0 0% 5635 5955 -320 -5.3 7% -2015 -2045 30 -1.4 7% 39860 40185 -325 -0.8 1% -1990 -2050 60 -2.9 3产% 8440 8440 0 0.0 0% -1980/-3330 -2040/-3390 1 -0.10%/0.0 0% 86.01 90.9 -4. 89 -5.3 8% 1250/-100 1300/-50 112 9.00%/-112.0 0% 82.26 82.93 -0. 67 -0.8 1% 1245/-105 1240/-110 112 9.00%/-106.7 0% 99.18 99.18 0 0.0 0% 1185/-165 1180/-170 0 0.00%/0.0 0% 成本利润 月度新疆553平均成本（元/吨）月度云南553平均成本（元/吨）月度四川553平均成本（元/吨）月度新疆421平均成本（元/吨）月度云南421平均成本（元/吨）月度四川421平均成本（元/吨） 13107 13242 -13 5 -1.0 2% 1130/-220 1120/-230 102 9.00%/-46.4 0% 14158 15508 -135 0 -8.7 0% -1810 -1825 15 -0.8 2% 13164 14791 -162 7 -11.0 0% 部分合约价差 近月-连1连1-连2 -5 -60 55 -91.6 7% 13716 13866 -15 0 -1.0 8% -60 -60 0 0.0 0% 14589 15858 -127 0 -8.0 1% 仓单 注册仓单数 67917 67917 0 0.0 0% 13803 15330 -152 7 -9.9 6% 有机硅 周度DMC产量（万吨）日度产能利用率（%）日度DMC（元/吨）日度107胶（元/吨）日度硅油（元/吨）日度生胶（元/吨）日度D4（元/吨)日度成本（元/吨）日度毛利（元/吨） 4.24 4.06 0.18 4.43% 76.70 76.70 0 0.00% 13250 13250 0 0.00% 13600 13600 0 0.00% 14900 14900 0 0.00% 13800 13800 0 0.00% 14250 14250 0 0.00% 12905 12905 0 0.00% -5 -5 0 0.00% 铝合金 日度SMM铝合金ADC12价格（元/吨）日度进口ADC12实际即时利润（元/吨）日度进口ADC12宁波港自提均价（元/吨）日度进口ADC12宁波自提成本（元/吨）月度原铝铝合金锭产量（万吨）月度再生铝合金锭产量（万吨）周度铝合金锭社会库存（万吨） 19500 19600 -100 -0.51% -122 -25 -97 388.00% 18800 18900 -100 -0.53% 18922 18925 -3 -0.02% 12 13 -1 .53 -11.41% 50 53 -3.39 -6.38% 3 3 -0.13 -4.48% 工业硅行情概览表1.昨日行情概览 4 数据来源：WIND，SMM，上海钢联，大越期货 工业硅行情概览续表1.昨日行情概览 类别指标 日度致密料（元/千克）日度菜花料（元/千克）日度复投料（元/千克） 现值 36.5 32.5 38.5 前值 35.5 32.5 37.5 涨跌涨跌幅 12.82% 00.00% 12.67% 类别 电池片 指标 日度单晶PERC电池片M10-182mm均价(元/w)日度单晶PERC电池片G12-210mm均价(元/w)日度单晶Topcon电池片M10均价(元/w) 现值 0.3 0.29 0.29 前值 0.3 0.29 0.29 涨跌涨跌幅 00.00% 00.00% 00.00% 多晶硅 硅片 日度N型多晶硅料（元/千克）日度颗粒硅（元/千克） 日度电子级多晶硅（美元/千克） 日度海外光伏级多晶硅（美元/千克）日度多晶硅价格指数均价（元/千克）日度多晶硅行业平均成本（元/千克）周度总库存（万吨） 月度中国多晶硅供需平衡（万吨）月度中国多晶硅出口量（万吨）月度中国多晶硅消费量（万吨）月度中国多晶硅进口量（万吨）月度中国多晶硅供应量（万吨）日度N型182mm硅片（130μm）元/片日度N型210mm硅片（130μm）元/片日度N-210R硅片（元/吨） 日度单晶硅片G12-210mm（160μm）元/片日度单晶硅片M10-182mm（160μm）元/片周度硅片产量（GW） 周度硅片库存（GW） 40.5 33 28.5 16.75 35.21 47.57 22.4 4.01 0.37 11.1 0.38 15.1 1.09 1.58 1.28 1.68 1.15 12.9 26.5 39 32 28.5 16.75 34.21 47.73 23.5 4.61 0.3 13.2 0.41 17.7 1.11 1.58 1.28 1.68 1.15 12.2 34 1.5 1 0 0 1 -0.16 -1.1 -0.6 0.07 -2.1 -0.03 -2.6 -0.02 0 0 0 0 0.7 -7.5 3.85% 3.13% 0.00% 0.00% 2.92% -0.34% -4.68% -13.02% 23.33% -15.91% -7.32% -14.69% -1.80% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 5.74% -22.06% 日度单晶Topcon电池片G12均价(元/w) 日度单晶PERC组件单面-166mm平均价(元/w)日度单晶PERC组件单面-182mm平均价(元/w)日度单晶PERC组件单面-210mm平均价(元/w)日度单晶PERC组件双面-166mm平均价(元/w)日度单晶PERC组件双面-182mm平均价(元/w)日度单晶PERC组件双面-210mm平均价(元/w)日度Topcon组件-182mm-平均价(元/w)日度Topcon组件-210mm-平均价(元/w)日度硅料成本-182mm(元/w) 日度硅片利润-182mm(元/w) 日度电池片中硅片成本-182mm(元/w)组件日度电池片利润-182mm(元/w) 日度组件中电池片成本-182mm(元/w)日度组件总成本-182mm(元/w) 日度组件利润-182mm(元/w)日度硅料成本-210mm(元/w)日度硅片利润-210mm(元/w) 日度电池片中硅片成本-210mm(元/w)日度电池片利润-210mm(元/w) 日度组件中电池片成本-210mm(元/w) 日度组件总成本-210mm(元/w)日度组件利润-210mm(元/w) 0.29 0.75 0.76 0.77 0.75 0.77 0.78 0.81 0.82 0.074 -0.019 0.147 -0.002 0.3 0.762 -0.012 0.077 -0.019 0.166 0 0.32 0.794 -0.02 0.29 0.75 0.76 0.77 0.75 0.77 0.78 0.81 0.82 0.074 -0.019 0.147 -0.002 0.3 0.761 -0.011 0.077 -0.019 0.166 0.001 0.32 0.794 -0.02 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0