工业硅期货早报

投资咨询部 分析师：祝森林 投资咨询证：Z0013626 联系方式：0575-85226759 1 证券代码：839979 工业硅期货早报 2024-03-14 1.基本面： 供应端来看,西北，东北地区复产提速，供给有进一步上升趋势。整体供给相对需求仍较为宽松，挺价乏力，去库压力渐现。 需求端来看，多晶硅开工依旧处于高位，3月新产能投入生产，产量预计有所增加，签单价基本持平，但硅片库存高位或抑制工业硅价格上升；有机硅供给偏紧，延续节前偏多态势；铝合金仍以消耗库存为主，新增需求仍有待观察。 成本上看，成本有季节性回落趋势，接近底部对盘面价格支撑走强。中性。 2.基差：03月13日，华东不通氧553现货价14350元/吨，05合约基差1100元/吨，现货升水期货。偏多。 3.库存：社会库存为35.9万吨，环比变化0%；样本企业库存为174095吨，环比增加7.47%；主要港口库存为10.3万吨，环比变化0%；总体库存与上期持平，但上游样本企业端保持较高增幅。偏空。 4.盘面：MA20向下，05合约期价收于MA20下方。偏空。 5.持仓：前20席位持仓净空，空减。偏空。 6.预期：供需整体双弱；多晶硅需求受硅片，电池片及光伏端依旧疲弱，支撑有限；成本回落，支撑作用走弱；需求未见明显起色背景下，预计盘面价格短期内持续低位震荡。 2 利多：成本上行支撑，厂家停减产计划。 利空：节后需求复苏迟缓；下游多晶硅供强需弱 主要逻辑：产能错配导致供强需弱，下行态势较难改变。主要风险点：停减产/检修计划冲击。 3 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 期货收盘价 12合约01合约02合约03合约04合约05合约06合约07合约08合约09合约 13690 13690 0 0.00% 现货价 华东不通氧553#硅（元/吨）华东通氧553#硅（元/吨）华东421#硅（元/吨）华东有机硅用421#硅（元/吨）421-553价差（元/吨） 14350 14350 0 0.00% 14045 14045 0 0.00% 14650 14650 0 0.00% 13250 13250 0 0.00% 15250 15250 0 0.00% 13155 13155 0 0.00% 15450 15450 0 0.00% 900 900 0 0.00% 13190 13220 -30 -0.23% 库存 周度社会库存（万吨）周度云南样本企业库存（吨）周度新疆样本企业库存（吨）周度四川样本企业库存（吨）周度样本企业库存（吨）周度昆明港（万吨）周度天津（万吨）周度黄埔港（万吨）周度主要港口库存（万吨） 35.9 35.9 0 0.00% 13250 13280 -30 -0.23% 20895 21595 -700 -3.24% 13300 13330 -30 -0.23% 143500 130500 13000 9.96% 13340 13395 -55 -0.41% 9700 9900 -200 -2.02% 13400 13455 -55 -0.41% 174095 161995 12100 7.47 % 13480 13500 -20 -0.15% 4.6 4.6 0 0.00% 基差 12010203040506070809 660 660 0 0.00% 2.8 2.7 0.1 3.70% 305 305 0 0.00% 2.9 3 -0.1 -3.33% 1100 1100 0 0.00% 10.3 10.3 0 0.00% 1195 1195 0 0.00% 产量/开工率 周度样本企业产量（吨）周度四川样本产量（吨）周度新疆样本产量（吨）周度云南样本产量（吨）周度四川样本开工率（%）周度新疆样本开工率（%）周度云南样本开工率（%） 40955 40070 885 2.21% 1135 1130 5 0.44% 1160 1130 30 2.65% 36240 35190 1050 2.98% 1100 1070 30 2.80% 3580 3750 -170 -4.53% 1050 1020 30 2.94% 17.32 17.25 0.07 0.41% 1010 955 55 5.76% 96.08 93.3 2.78 2.98% 950 895 55 6.15% 42.07 44.07 -2 -4.54% 870 850 20 2.35% 成本利润 月度新疆553平均成本（元/吨）月度云南553平均成本（元/吨）月度四川553平均成本（元/吨）月度新疆421平均成本（元/吨）月度云南421平均成本（元/吨）月度四川421平均成本（元/吨） 13349 13283 66 0.50% 部分合约价差 近月-连1连1-连2 -35 -35 0 0.00% 15945 15906 39 0.24% -60 -60 0 0.00% 16657 16618 39 0.23% 仓单 注册仓单数 48602 48482 120 0.25% 14055 13987 69 0.49% 有机硅 周度DMC产量（万吨）日度产能利用率（%）日度DMC（元/吨）日度107胶（元/吨）日度硅油（元/吨）日度生胶（元/吨）日度D4（元/吨)日度成本（元/吨）日度毛利（元/吨） 4.25 4.03 0.22 5. 46% 16318 16256 62 0.38% 17164 17122 42 0.24% 77.3 77.3 0 0. 00% 16250 16400 -150 -0. 91% 16400 16400 0 0. 00% 18500 18500 0 0. 00% 18400 18400 0 0. 00% 16250 16250 0 0. 00% 13780 13780 0 0. 00% 2120 2320 -200 -8. 62% 铝合金 日度SMM铝合金ADC12价格（元/吨）日度进口ADC12实际即时利润（元/吨）日度进口ADC12宁波港自提均价（元/吨）日度进口ADC12宁波自提成本（元/吨）月度原铝铝合金锭产量（万吨）月度再生铝合金锭产量（万吨）周度铝合金锭社会库存（万吨） 20200 20200 0 0.00% 288 173 115 66.47% 19400 19300 100 0.52% 19112 19127 -15 -0.08% 9.63 11.15 -1.52 -13. 63% 27.66 53.25 -25.59 -48.06% 1.7 1.57 0.13 8.28% 工业硅行情概览表1.昨日行情概览 4 数据来源：WIND，SMM，上海钢联，大越期货 工业硅行情概览续表1.昨日行情概览 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 日度致密料（元/千克） 58 58 0 0.00% 日度单晶PERC电池片M10-182mm均价(元/w) 0.39 0.39 0 0.00% 日度菜花料（元/千克）日度复投料（元/千克） 52.5 52.5 0 0.00% 电池片 日度单晶PERC电池片G12-210mm均价(元/w)日度单晶Topcon电池片M10均价(元/w) 0.39 0.39 0 0.00% 61.5 61.5 0 0.00% 0.47 0.47 0 0.00% 日度N型多晶硅料（元/千克） 71.5 71.5 0 0.00% 日度单晶Topcon电池片G12均价(元/w) 0.5 0.5 0 0.00% 日度颗粒硅（元/千克） 56 56 0 0.00% 日度单晶PERC组件单面-166mm平均价(元/w) 0.89 0.89 0 0.00% 日度电子级多晶硅（美元/千克） 28.5 28.5 0 0.00% 日度单晶PERC组件单面-182mm平均价(元/w) 0.92 0.92 0 0.00% 日度海外光伏级多晶硅（美元/千克） 17.95 17.95 0 0.00% 日度单晶PERC组件单面-210mm平均价(元/w) 0.94 0.94 0 0.00% 多晶硅 日度多晶硅价格指数均价（元/千克） 56.2 56.2 0 0.00% 日度单晶PERC组件双面-166mm平均价(元/w) 0.89 0.89 0 0.00% 日度多晶硅行业平均成本（元/千克） 51.34 51.44 -0.1 -0.19% 日度单晶PERC组件双面-182mm平均价(元/w) 0.93 0.93 0 0.00% 周度总库存（万吨） 8.3 7.8 0.5 6.41% 日度单晶PERC组件双面-210mm平均价(元/w) 0.95 0.95 0 0.00% 月度中国多晶硅供需平衡（万吨） 1.95 2.14 -0.19 -8. 88% 日度Topcon组件-182mm-平均价(元/w) 0.96 0.96 0 0.00% 月度中国多晶硅出口量（万吨） 0.12 0.18 -0.06 -33.33% 日度Topcon组件-210mm-平均价(元/w) 0.99 0.99 0 0.00% 月度中国多晶硅消费量（万吨） 13.7 13.05 0.65 4.98% 日度硅料成本-182mm(元/w) 0.122 0.122 0 0.00% 月度中国多晶硅进口量（万吨） 0.31 0.32 -0.01 -3.13% 日度硅片利润-182mm(元/w) 0.013 0.013 0 0.00% 月度中国多晶硅供应量（万吨） 15.46 15.05 0.4 1 2.72% 日度电池片中硅片成本-182mm(元/w) 0.26 0.26 0 0.00% 日度N型182mm硅片（130μm）元/片 1.93 1.93 0 0.00% 组件 日度电池片利润-182mm(元/w) -0.075 -0.074 -0. 001 1.35% 日度N型210mm硅片（130μm）元/片 2.99 2.99 0 0.00% 日度组件中电池片成本-182mm(元/w) 0.39 0.39 0 0.00% 日度单晶硅片G12-210mm（150μm）元/片 2.83 2.83 0 0.00% 日度组件总成本-182mm(元/w) 0.942 0.942 0 0.00% 日度单晶硅片G12-210mm（155μm）元/片 2.83 2.83 0 0.00% 日度组件利润-182mm(元/w) -0.092 -0.092 0 0.00% 日度单晶硅片G12-210mm（160μm）元/片 2.83 2.83 0 0.00% 日度硅料成本-210mm(元/w) 0.129 0.129 0 0.00% 硅片 日度单晶硅片M10-182mm（150μm）元/片 2.03 2.03 0 0.00% 日度硅片利润-210mm(元/w) 0.014 0.02 -0. 006 -30.00% 日度单晶硅片M10-182mm（155μm）元/片 2.03 2.03 0 0.00% 日度电池片中硅片成本-210mm(元/w) 0.272 0.278 -0. 006 -2.16% 日度单晶硅片M10-182mm（160μm）元/片 2.03 2.03 0 0.00% 日度电池片利润-210mm(元/w) -0.104 -0.11 0. 006 -5.45 % 日度单晶硅片M6-166mm（160μm）元/片 1.98 1.98 0 0.00% 日度组件中电池片成本-210mm(元/w) 0.38 0.38 0 0.00% 周度硅片产量（GW） 16.8 15.2 1.6 10.53% 日度组件总成本-210mm(元/w) 0.957 0.956 0. 001 0.10% 周度硅片库存（GW） 25.9 24.9 1 4.02% 日度组件利润-210mm(元/w) -0.07 -0.07 0 0.00% 5 数据来源：WIND，SMM，上海钢联，大越期货 12月23日