工业硅期货早报

投资咨询部 分析师：祝森林 投资咨询证：Z0013626 联系方式：0575-85226759 1 证券代码：839979 工业硅期货早报 2024-03-04 1.基本面： 供应端来看,矿山基本已恢复节前开工，整体供给相对需求仍较为宽松，挺价乏力，去库压力渐现。 需求端来看，仍以消耗节前备货为主，电池片和组件库存继续去化。多晶硅开工依旧处于高位，3月新产能投入生产仍有待观察，等待新一轮报价出炉；有机硅供给偏紧，延续节前偏多态势；铝合金仍以消耗库存为主，新增需求仍有待观察。 成本上看，成本有季节性回落趋势，接近底部对盘面价格支撑走强。中性。 2.基差：03月01日，华东不通氧553现货价14500元/吨，04合约基差1200元/吨，现货升水期货。偏多。 3.库存：社会库存为35.9万吨，环比减少0.28%；样本企业库存为161995吨，环比增加10.20%；主要港口库存为 10.3万吨，环比减少1.90%；总体库存有所减少，但上游样本企业端保持较高增幅。偏空。 4.盘面：MA20向下，04合约期价收于MA20下方。偏空。 5.持仓：前20席位持仓净空，空增。偏空。 6.预期：供需整体双弱；多晶硅需求受电池片及光伏端依旧疲弱，支撑有限；成本回落，支撑作用走弱；需求未见明显起色背景下，预计盘面价格短期内持续低位震荡。 2 利多：成本上行支撑，厂家停减产计划。 利空：节后需求复苏迟缓；下游多晶硅供强需弱 主要逻辑：产能错配导致供强需弱，下行态势较难改变。主要风险点：停减产/检修计划冲击。 3 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 期货收盘价 12合约01合约02合约03合约04合约05合约06合约07合约08合约09合约 13690 13690 0 0.00% 现货价 华东不通氧553#硅（元/吨）华东通氧553#硅（元/吨）华东421#硅（元/吨）华东有机硅用421#硅（元/吨）421-553价差（元/吨） 14500 14500 0 0.00% 14045 14045 0 0.00% 14750 14750 0 0.00% 13250 13250 0 0.00% 15250 15250 0 0.00% 13220 13090 130 0.99% 15450 15450 0 0.00% 750 750 0 0.00% 13300 13160 140 1.06% 库存 周度社会库存（万吨）周度云南样本企业库存（吨）周度新疆样本企业库存（吨）周度四川样本企业库存（吨）周度样本企业库存（吨）周度昆明港（万吨）周度天津（万吨）周度黄埔港（万吨）周度主要港口库存（万吨） 35.9 36 -0.1 -0.28% 13365 13230 135 1.02% 21595 21895 -300 -1.37% 13425 13295 130 0.98% 130500 115000 15500 13.48% 13515 13430 85 0.63% 9900 10100 -200 -1.98% 13565 13450 115 0.86% 161995 146995 15000 10.20 % 13650 13510 140 1.04% 4.6 4.9 -0.3 -6.12% 基差 12010203040506070809 810 810 0 0.00% 2.7 2.6 0.1 3.85% 455 455 0 0.00% 3 3 0 0.00% 1250 1250 0 0.00% 10.3 10.5 -0.2 -1.90% 1280 1410 -130 -9.22% 产量/开工率 周度样本企业产量（吨）周度四川样本产量（吨）周度新疆样本产量（吨）周度云南样本产量（吨）周度四川样本开工率（%）周度新疆样本开工率（%）周度云南样本开工率（%） 40070 38465 1605 4.17% 1130 1175 -45 -3.83% 1200 1340 -140 -10.45% 35190 33540 1650 4.92% 1135 1270 -135 -10.63% 3750 3750 0 0.00% 1075 1205 -130 -10.79% 17.25 17.94 -0.69 -3.85% 985 1070 -85 -7.94% 93.3 88.92 4.38 4.93% 935 1050 -115 -10.95% 44.07 44.07 0 0.00% 850 990 -140 -14.14% 成本利润 月度新疆553平均成本（元/吨）月度云南553平均成本（元/吨）月度四川553平均成本（元/吨）月度新疆421平均成本（元/吨）月度云南421平均成本（元/吨）月度四川421平均成本（元/吨） 13283 13249 33 0.25% 部分合约价差 近月-连1连1-连2 -80 -70 -10 14.29% 15906 15598 308 1.98% -65 -70 5 -7.14% 16618 16642 -23 -0.14% 仓单 注册仓单数 48250 48322 -72 -0.15% 13987 13944 43 0.31% 有机硅 周度DMC产量（万吨）日度产能利用率（%）日度DMC（元/吨）日度107胶（元/吨）日度硅油（元/吨）日度生胶（元/吨）日度D4（元/吨)日度成本（元/吨）日度毛利（元/吨） 4.03 3.95 0.08 2.03% 16256 15964 291 1.82% 17122 17136 -14 -0.08% 71.97 70.16 1.81 2.58% 16100 15900 200 1.26% 16000 16000 0 0.00% 18000 18000 0 0.00% 17700 17700 0 0.00% 16100 16100 0 0.00% 14120 14220 -100 -0.70% 1980 980 1000 102.04% 铝合金 日度SMM铝合金ADC12价格（元/吨）日度进口ADC12实际即时利润（元/吨）日度进口ADC12宁波港自提均价（元/吨）日度进口ADC12宁波自提成本（元/吨）月度原铝铝合金锭产量（万吨）月度再生铝合金锭产量（万吨）周度铝合金锭社会库存（万吨） 19950 19900 50 0.25% -132 -163 31 -19.02% 19000 19000 0 0.00% 19132 19163 -31 -0.16% 11.15 10.33 0.82 7.9 4% 53.25 46.75 6.5 13.90% 1.57 1.69 -0.12 -7.10% 工业硅行情概览表1.昨日行情概览 4 数据来源：WIND，SMM，上海钢联，大越期货 工业硅行情概览续表1.昨日行情概览 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 日度致密料（元/千克） 58 58 0 0.00% 日度单晶PERC电池片M10-182mm均价(元/w) 0.39 0.39 0 0.00% 日度菜花料（元/千克）日度复投料（元/千克） 52.5 52.5 0 0.00% 电池片 日度单晶PERC电池片G12-210mm均价(元/w)日度单晶Topcon电池片M10均价(元/w) 0.39 0.39 0 0.00% 61.5 61.5 0 0.00% 0.47 0.47 0 0.00% 日度N型多晶硅料（元/千克） 71.5 71.5 0 0.00% 日度单晶Topcon电池片G12均价(元/w) 0.5 0.5 0 0.00% 日度颗粒硅（元/千克） 56 56 0 0.00% 日度单晶PERC组件单面-166mm平均价(元/w) 0.89 0.89 0 0.00% 日度电子级多晶硅（美元/千克） 28.5 28.5 0 0.00% 日度单晶PERC组件单面-182mm平均价(元/w) 0.92 0.92 0 0.00% 日度海外光伏级多晶硅（美元/千克） 17.95 17.95 0 0.00% 日度单晶PERC组件单面-210mm平均价(元/w) 0.94 0.94 0 0.00% 多晶硅 日度多晶硅价格指数均价（元/千克） 56.2 56.2 0 0.00% 日度单晶PERC组件双面-166mm平均价(元/w) 0.89 0.89 0 0.00% 日度多晶硅行业平均成本（元/千克） 48.69 48.69 0 0.00% 日度单晶PERC组件双面-182mm平均价(元/w) 0.93 0.93 0 0.00% 周度总库存（万吨） 7.8 7.1 0.7 9.86% 日度单晶PERC组件双面-210mm平均价(元/w) 0.95 0.95 0 0.00% 月度中国多晶硅供需平衡（万吨） 1.95 2.14 -0.19 -8. 88% 日度Topcon组件-182mm-平均价(元/w) 0.96 0.96 0 0.00% 月度中国多晶硅出口量（万吨） 0.12 0.18 -0.06 -33.33% 日度Topcon组件-210mm-平均价(元/w) 0.99 0.99 0 0.00% 月度中国多晶硅消费量（万吨） 13.7 13.05 0.65 4.98% 日度硅料成本-182mm(元/w) 0.122 0.122 0 0.00% 月度中国多晶硅进口量（万吨） 0.31 0.32 -0.01 -3.13% 日度硅片利润-182mm(元/w) 0.005 0.005 0 0.00% 月度中国多晶硅供应量（万吨） 15.46 15.05 0.4 1 2.72% 日度电池片中硅片成本-182mm(元/w) 0.26 0.26 0 0.00% 日度N型182mm硅片（130μm）元/片 1.96 2.05 -0.09 -4.39% 组件 日度电池片利润-182mm(元/w) -0.073 -0.073 0 0.00% 日度N型210mm硅片（130μm）元/片 2.99 3.08 -0.09 -2.92% 日度组件中电池片成本-182mm(元/w) 0.39 0.39 0 0.00% 日度单晶硅片G12-210mm（150μm）元/片 2.9 2.9 0 0.00% 日度组件总成本-182mm(元/w) 0.941 0.94 0. 001 0.11% 日度单晶硅片G12-210mm（155μm）元/片 2.9 2.9 0 0.00% 日度组件利润-182mm(元/w) -0.091 -0.09 -0. 001 1.11% 日度单晶硅片G12-210mm（160μm）元/片 2.9 2.9 0 0.00% 日度硅料成本-210mm(元/w) 0.129 0.129 0 0.00% 硅片 日度单晶硅片M10-182mm（150μm）元/片 2.03 2.03 0 0.00% 日度硅片利润-210mm(元/w) 0.015 0.015 0 0.00% 日度单晶硅片M10-182mm（155μm）元/片 2.03 2.03 0 0.00% 日度电池片中硅片成本-210mm(元/w) 0.278 0.278 0 0.00% 日度单晶硅片M10-182mm（160μm）元/片 2.03 2.03 0 0.00% 日度电池片利润-210mm(元/w) -0.109 -0.109 0 0.00% 日度单晶硅片M6-166mm（160μm）元/片 1.98 1.98 0 0.00% 日度组件中电池片成本-210mm(元/w) 0.38 0.38 0 0.00% 周度硅片产量（GW） 15.1 14.1 1 7. 09% 日度组件总成本-210mm(元/w) 0.955 0.954 0. 001 0.10% 周度硅片库存（GW） 22.2 19.5 2.7 13.85% 日度组件利润-210mm(元/w) -0.06 -0.06 0 0.00% 5 数据来源：WIND，SMM，上海