电力设备行业投资策略周报：硅片价格预计见底 海风项目逐步突破

报告摘要

光伏行业分析

• 价格变化：国产硅料现货价格稳定，但低价水平出现缓慢回调迹象；海外产地硅料价格承压下行。
• 库存情况：价格筑底信号引发直接使用方加大采买，整体库存压力因供给端大幅减产而下降，下半年库存面临常态压力。
• 政策动态：广东省发布新能源发电项目配置储能的新政，增加配置比例并允许跨地区配置储能。

锂电行业分析

• 价格走势：碳酸锂价格下跌，供应和需求两端均呈现不同态势。
• 行业动态：宁德时代与峰飞航空签署战略投资与合作协议，加速eVTOL电池技术的研发。
• 投资建议：关注业绩和销量稳定的宁德时代、亿纬锂能，以及材料环节底部的尚太科技、湖南裕能、中伟股份、科达利、天赐材料。

风电行业动态

• 招标情况：新增风机招标项目主要为陆上项目，累计招标量持续增长。
• 项目核准与进展：浙江大唐临海1号海上风电项目获得核准，上海金山海上风电场项目电缆设备采购中标结果揭晓，风机采购开标情况更新。
• 行业展望：海上风电项目进展顺利，陆上风电项目招标活跃。

电力设备市场概览

• 主网设备：输变电设备招标量持续增长，组合电器和变压器招标量分别增加6.58%和73.3%。
• 电网投资：上半年全国主要发电企业电源工程完成投资同比增长，电网工程完成投资增长显著。
• 出口数据：电表和变压器出口增长，欧洲、美国、东南亚和日韩俄等市场均有不同表现。
• 行业近况：大同至天津南1000kV特高压交流工程即将开工，预计总投资约225亿元。

氢能行业动态

• 数据跟踪：电解槽招/中标规模增长，氢燃料电池汽车产销持续增长。
• 行业动态：陕西省神木市将投放8000辆氢能重卡，国家电投与中国化学签署战略合作协议，加强绿色氢基能源领域的合作。

机器人行业概览

• 国内机器人公司：众擎SA01双足机器人开售，星尘智能完成Pre-A轮融资，埃夫特计划建设机器人超级工厂。
• 英伟达动作：英伟达宣布开放NVIDIA机器人堆栈，提供服务、模型及软件平台供机器人开发者使用。
• 特斯拉进展：特斯拉人形机器人Optimus的研发持续进行，预计未来售价2.2-2.5万美元。
• 全球预测：2027年全球人形机器人出货量预计超过1万台，2030年有望达到3.8万台。

风险提示

• 政策变化：储能行业依赖政策驱动，政策变动可能影响行业盈利能力。
• 产能过剩：市场竞争加剧，行业面临产能过剩风险。
• 市场竞争加剧：光伏行业竞争激烈，产品价格下降，企业面临更多挑战。
• 特高压开展：特高压项目进展受多重因素影响，存在不确定性。