基金市场周报：全球衰退交易强化，建议可持续关注高股息类品种

20230911-2023091520230911-20230915 基金周度报告 证券研究报告 基金市场基金市场周报（20240805-20240809）：全球衰退交易 强化，建议可持续关注高股息类品种 2024年08月05日 投资要点 上证指数-上证基金指数走势图 基金指数上证指数 0% -5% -10% -15% -20% 2023-082023-112024-022024-05 主要指数表现（涨跌幅%） 指数名称 60日 年初至今 上证指数 -5.22 -2.34 中证基金 -2.40 -1.81 股票基金 -7.18 -8.74 混合基金 -6.81 -7.09 债券基金 0.54 2.43 货币基金 0.26 1.11 燕轶纯分析师 执业证书编号:S0530521030001 yanyichun@hnchasing.com 相关报告 1基金市场周报（20240715-20240719）：上证科创板芯片设计指数、半导体材料设备指数将于下周发布2024-07-16 22024年上半年公募基金市场业绩回顾 2024-07-05 3基金市场周报（20240624-20240628）：新发 基金产品持续走弱2024-06-24 重要新闻整理：1）国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》。8月3日， 根据新华社消息，国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》。《意见》提出六方面20项重点任务：一是挖掘餐饮住宿、家政服务、养老托育等基础型消费潜力。二是激发文化娱乐、旅游、体育、教育和培训、居住服务等改善型消费活力。三是培育壮大数字、绿色、健康等新型消费。四是增强服务消费动能，创新服务消费场景，加强服务消费品牌培育，放宽服务业市场准入，持续深化电信等领域开放。五是优化 服务消费环境，加强服务消费监管，引导诚信合规经营，完善服务消费标准。六是强化政策保障，加强财税金融支持，夯实人才队伍支撑，提升统计监测水平。2）中央政 治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势。中共中央政治局7月30日召开会 议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，要以改革为动力促进稳增长、调结构、防风险，充分发挥经济体制改革的牵引作用，及时推出一批条件成熟、可感可及的改革举措。宏观政策要持续用力、更加给力。要加强逆周期调节，及早储备并适时推出一批增量政策举措。要加快专项债发行使用进度，更大力度推动大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新。要综合运用多种货币政策工具，加大金融对实体经济的支持力度。要以提振消费为重点扩大国内需求。要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。 新发行基金情况：本周（20240805-20240809），拟发行基金14只。分类型来看，中长期纯债型基金1只、偏股混合型基金4只、混合债券型一级基金1只、混合债券型 二级基金1只、混合型FOF基金1只、被动指数型基金5只、REITs1只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在163亿以上。 行情、数据回顾：1）上周A股市场小幅上涨，港股市场、海外市场普遍下跌，申万 31个行业涨多跌少。2）1年期国债收益率、10年期国债收益率下行。3）上周，北向资金净买入额32.19亿人民币，南向资金净买入额91.77亿港元。4）上周，ETF资金 流向方面，沪深300品种净流入超500亿元，上证50品种净流入超30亿元，资金净流出品种较少。5）上周，国内市场呈现震荡行情、多数指数收跌，海外权益市场普遍出现较大回撤。国内方面，7月份中国政治局会议强调“宏观政策要持续用力、更加给力”、并强调坚定不移完成全年经济社会发展目标任务，会后市场一度出现大幅放量大涨，但受海外市场的拖累，周四周五出现一定程度的回调。近期全球衰退交易强化，叠加美国非农就业数据远不及预期，中美利差收敛，人民币汇率出现明显升值。配置方面，建议可持续关注国内高股息红利类品种。 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 1重要新闻整理 1）国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》 8月3日，根据新华社消息，国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》。 《意见》提出六方面20项重点任务：一是挖掘餐饮住宿、家政服务、养老托育等基础型消费潜力。二是激发文化娱乐、旅游、体育、教育和培训、居住服务等改善型消费活力。三是培育壮大数字、绿色、健康等新型消费。四是增强服务消费动能，创新服务消费场景，加强服务消费品牌培育，放宽服务业市场准入，持续深化电信等领域开放。五是优化服务消费环境，加强服务消费监管，引导诚信合规经营，完善服务消费标准。六是强化政策保障，加强财税金融支持，夯实人才队伍支撑，提升统计监测水平。 2）中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势 中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，要以改革为动力促进稳增长、调结构、防风险，充分发挥经济体制改革的牵引作用，及时推出一批条件成熟、可感可及的改革举措。宏观政策要持续用力、更加给力。要加强逆周期调节，及早储备并适时推出一批增量政策举措。要加快专项债发行使用进度，更大力度推动大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新。要综合运用多种货币政策工具，加大金融对实体经济的支持力度。要以提振消费为重点扩大国内需求。要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。推出新一轮服务业扩大开放试点举措。积极支持收购存量商品房用作保障性住房；创造条件加快化解地方融资平台债务风险；要统筹防风险、强监管、促发展，提振投资者信心，提升资本市场内在稳定性。 2本周新发基金明细 本周（20240805-20240809），拟发行基金14只。分类型来看，中长期纯债型基金1 只、偏股混合型基金4只、混合债券型一级基金1只、混合债券型二级基金1只、混合型FOF基金1只、被动指数型基金5只、REITs1只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在163亿以上。 代码 名称 发行公告认购起始认购募集目标 投资类型(二级分类) 基金经理 表1：本周新发基金明细（20240805-20240809） 021939.OF 新沃高端装备A 日期2024-08-03 日期2024-08-05 天数 92 (亿份) 偏股混合型基金 刘腾飞 159335.OF 融通中证诚通央企科技创新ETF 2024-08-02 2024-08-05 12 60.00 被动指数型基金 吕寒,何天翔 016703.OF 兴业品质睿选A 2024-08-01 2024-08-06 11 偏股混合型基金 代鹏举 508005.SH 华夏首创奥特莱斯REIT 2024-07-30 2024-08-06 4 8.00 REITs 张聪,杨凯,张玮 021166.OF 财通颐享稳健养老目标一年持有 2024-07-27 2024-08-05 19 混合型FOF基金 陈曦 021559.OF 格林30天滚动持有A 2024-07-25 2024-08-05 12 中长期纯债型基金 高洁 021873.OF 中欧中证沪深港黄金产业指数A 2024-07-25 2024-08-09 11 被动指数型基金 宋巍巍 021650.OF 东方红红利量化选股A 2024-07-24 2024-08-05 19 偏股混合型基金 徐习佳 021233.OF 博时中证A50指数A 2024-07-23 2024-08-05 19 被动指数型基金 桂征辉 021267.OF 安信180天持有A 2024-07-23 2024-08-05 19 混合债券型一级基金 王涛,魏晓菲 021554.OF 兴业恒悦180天持有A 2024-07-23 2024-08-05 5 混合债券型二级基金 腊博 159302.OF 银华中证港股通高股息投资ETF 2024-07-23 2024-08-05 12 20.00 被动指数型基金 李宜璇,张亦驰 021590.OF 兴证全球竞争优势A 2024-07-18 2024-08-05 19 偏股混合型基金 徐留明 159326.OF 华夏中证电网设备主题ETF 2024-07-15 2024-08-05 12 75.00 被动指数型基金 单宽之 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240804） 3上周行情、数据回顾 1）上周A股市场小幅上涨，港股市场、海外市场普遍下跌，申万31个行业涨多跌少 上周（20240729-20240802），A股市场小幅上涨，上证指数上涨（+0.50%），中证500指数上涨（+1.10%）。港股市场下跌，恒生指数（-0.45%）。海外方面普遍下跌，标普500下跌（-2.06%），日经指数下跌（-4.67%）。 基金主要指数方面，主动管理型权益类基金指数上涨，QDII基金指数下跌（-0.18%）， 2024年以来，仅债券型基金、QDII基金指数收涨。 表2：股票、基金相关指数表现（%） 指数简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 指数简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 上证指数 0.50 -2.34 中国基金总指数 0.03 -3.20 深证成指 -0.51 -10.20 股票型基金总指数 0.06 -7.61 上证50 -0.49 0.75 债券型基金指数 0.21 2.31 沪深300 -0.73 -1.36 混合型基金总指数 -0.14 -6.53 中证500 1.10 -11.80 普通股票型基金指数 -0.20 -9.09 创业板指 -1.28 -13.38 偏股混合型基金指数 -0.26 -9.09 恒生指数 -0.45 -0.60 灵活配置型基金指数 -0.11 -6.45 恒生科技 -1.69 -10.06 平衡混合型基金指数 -0.26 -0.76 标普500 -2.06 12.09 偏债混合型基金指数 0.15 0.75 日经225 -4.67 7.31 中长期纯债型基金指数 0.21 2.93 德国DAX -4.11 5.43 短期纯债型基金指数 0.11 2.07 法国CAC40 -3.54 -3.86 QDII基金指数 -0.18 3.39 英国富时100 -1.34 5.71 货币市场基金指数 0.03 1.08 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240805） 上周，申万31个行业涨多跌少，其中涨幅前三的是综合（+6.16%）、社会服务（+5.49%）建筑装饰（+3.27%）。年初以来，银行板块实现+15.04%的增长。 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 -30.00 -35.00 区间涨跌幅（0729-0802）区间涨跌幅（年初至0802） 图1：申万31个一级行业指数表现（%） 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240805） 2）1年期国债收益率、10年期国债收益率下行 上周，中债10年期国债收益率报收2.1277%，较前一周下行6.67BP，中债1年期国债收益率报收1.3901%、较前一周下行8.68BP。 3）北向资金净买入32.19亿人民币、南向资金净买入91.77亿港元 上周，北向资金净买入额32.19亿人民币，南向资金净买入额91.77亿港元。 4）ETF资金流向 上周，ETF资金流向方面，沪深300品种净流入超100亿元，上证50品种净流入超 30亿元，资金净流出品种较少。 5）基金市场小结 上周，股指低开，上证指数上涨0.50%，收报2905.3点，深证成指下跌0.51%，收报8553.55点，中小100下跌0.82%，创业板指下跌1.28%。板块方面，综合、社会服务、建筑装饰涨幅居前；主题概念方面，连板指数、打板指数、首板指数涨幅