实现了重要的海外许可合作伙伴关系

ImmuneOnco公司更新与市场反应

ImmuneOnco宣布与SyBioTx达成合作，针对IMM2510和ADDM27M进行海外许可。此次合作涉及IMM2510（PD-L1xVEGF双特异性分子）和下一代ADDCM27M（抗CTLA-4抗体），在中国市场的独家许可权。根据协议条款，ImmuneOnco将获得高达5000万美元的预付款和潜在的近期付款，以及超过21亿美元的开发、监管和商业里程碑付款，同时还将收取全球非中国净销售额的个位数至低两位数的特许权使用费。

IMM2510在2024年ASCO会议上的数据显示，其在晚期NSCLC和胸腺腺鳞癌治疗中表现出良好的可耐受性和抗肿瘤活性。在33名可评估患者中，3名患者达到确认的部分缓解(PR)，7名达到稳定疾病(SD)，4名患者的肿瘤缩小率超过15%。此外，用于软组织肉瘤(STS)的单药疗法已经进入2期临床试验阶段。

ADDCM27M，即抗CTLA-4mAb，在2024年AACR会议上展示了初步的临床前研究结果，显示其在低剂量下即可实现完全肿瘤缓解，并且比ipilimumab具有更显著的抗肿瘤活性。在2期剂量递增研究中，7.5mg/g剂量下，两名HR+乳腺癌患者达到了确认的部分缓解。

CD47资产，即timdarpacpet（IMM01），已经获得了针对HR-MDS、1L CMML和R/R cHL的三个3期IND批准。在2024年ASCO年会上，ImmuneOnco公布了IMM01在高危MDS成人一线治疗的两项口头介绍结果，以及在先前抗PD-1失败的cHL患者中的Ph2研究结果。计划在2024年ESMO会议上进一步分享这些研究成果。

财务概览

截至2024年12月31日，公司财务数据如下：

• 收入：FY21-A FY22-A FY23-A分别为510百万、-176百万、-277百万和-292百万人民币。
• 研发费用：FY21-A FY22-A FY23-A分别为-176百万、-277百万、-292百万。
• 管理费用：FY21-A FY22-A FY23-A分别为-48百万、-93百万、-80百万。
• 净利润/亏损：FY21-A FY22-A FY23-A分别为-733百万、-403百万、-379百万人民币。
• 年末现金余额：676百万、635百万、609百万人民币。

市场表现与评级

当前股价为12.60港元，市值上限为4,714港元，平均3个月目标价为2.975港元，最高/最低价格区间为32.15港元至11.86港元，发行股份总数为229百万股。

评级：CMB International Global Markets Ltd.给予“购买”评级，预计未来12个月潜在回报率为15%。