非金属建材周报（24年第31周）：政治局会议再提消化存量和优化增量，水泥行业倡议“防内卷”

以下是对研报内容的总结：

行业动态与政策导向

• 政治局会议强调：政治局会议再次强调了“消化存量和优化增量”的重要性，并提出通过收购存量商品房用作保障性住房的举措，旨在稳定房地产市场。这显示了政府对解决存量房产问题和优化住房供应的重视。

市场走势与行业指标

• 水泥价格与库存：全国P.O42.5高标水泥平均价环比下跌1.38%，但仍同比增长5.14%。全国水泥库容比环比下降0.3个百分点，同比下降6.2个百分点。价格变动与需求疲软有关，尤其是降雨和高温天气的影响。

• 浮法玻璃：现货价环比下跌1.44%，生产线库存环比增加2.7%。价格波动与供需矛盾加剧有关，特别是华北地区价格下降，而其他地区价格相对稳定。

主要能源及原材料价格

• 能源与原材料价格：主要原材料价格如动力煤、石油焦、液化天然气（LNG）等的价格有不同幅度的波动，反映了能源市场的动态变化。

房地产数据跟踪

• 房地产市场：全国重点城市的商品房成交面积有所波动，二手房市场则表现更为谨慎。土地供应与成交面积的数据反映了房地产市场的供需状况。

投资建议

• 建材板块：尽管受到地产影响，建材板块仍处于修复阶段，优质企业展现出较强经营韧性，经营质量提升。建议关注政策支持下的优质建材龙头及部分超跌个股的投资机会。

风险提示

• 政策与成本风险：政策落地效果低于预期、成本上涨超预期以及供给超预期增长都是潜在的风险点。

结论

该研报总结了建材行业的近期动态，包括水泥、玻璃、原材料价格及房地产数据的跟踪，强调了政策对行业的影响以及对市场趋势的预测。投资建议聚焦于寻找在政策支持下具有增长潜力的建材企业，同时也提醒了投资者注意潜在的风险因素。