2030年愿景：香港基金管理行业的未来报告（英文版）-香港投资基金公会&毕马威

愿景2030 香港基金管理业的未来 kpmg.com/cn 前言 Acknowledgements 主要趋势、机遇和挑 概述-CEO圆桌会议战 政府和监管机构的见解 Recommendations 2030年愿景 关于毕马威 中国 关于HKIFA 1 Contents 概述-CEO圆桌会议6 2 主要趋势、机遇和挑战 10 2.1 宏观驱动因素和挑战 10 2.2 香港作为国际金融公司及资产管理中心 13 2.3 中国大陆的机遇与挑战 16 2.4 新兴趋势：替代品和ETF、ESG、虚拟资产、AI和技术、家族办公室 20 2.5 人才：不断发展的景观 28 3 政府和监管机构见解 3.1金融服务和财政部局 3.2证券和期货Commission 30 30 32 建议34 4.1 提高认识 34 4.2 进入中国大陆的机会 37 4.3 香港景观 39 4.4 展示香港的优势 42 2030年愿景 44 关于毕马威中国 45 关于HKIFA 46 4 ©2024毕马威，香港（SAR）合伙企业，是毕马威全球独立成员公司组织的成员公司，该组织隶属于毕马威国际有限公司，这是一家私人英语有限公司。保留所有权利。 前言 ElisaNg 主席 香港投资基金协会 SamYu 副主席 香港投资基金协会 ChuiVivianChui 毕马威中国香港证券及资产管理主管 欢迎来到香港投资基金协会（HKIFA）和毕马威的新报告《愿景2030》。《愿景2030 》是本出版物的第三版，旨在把握香港（SAR）资产管理行业的脉搏，并考虑未来几年的前景。 自我们在2020年发布上一份报告《愿景2025》以来，从持续的Covid-19大流行限制到地缘政治不稳定和更高的利率环境，都发生了影响该行业的地震变化。因此，我们认为再次收集行业专家的见解并提出一些关于我们如何工作的建议将是一个及时的练习 与政策制定者和监管机构一起，在中期内完善资产管理公司的格局。 愿景2030基于一系列深入访谈和对HKIFA成员公司的调查。与前几版一样，在访谈中，我们与HKIFA执行委员会成员进行了交谈。对于愿景2030，我们还扩大了 范围包括来自生态系统相邻领域的行业参与者，包括银行、资产所有者、保险和招聘，专门支持该行业的人才获取。 通过访谈和调查，我们听到了该行业面临的最大挑战，以及机会正在出现的领域。受访者还分享了他们对一系列鼓励该行业增长的措施的建议。 此外，我们很高兴香港政府和证券及期货事务监察委员会(证监会)的高级代表抽出时间与我们坐下来，听取业界的意见，并分享他们对香港资产管理行业的计划。 在本报告中，您可以了解塑造该行业的宏观主题，包括中美紧张局势，香港作为国际金融中心 （IFC）的地位以及吸引人才的动力。虽然该行业面临挑战，但中国内地和东南亚市场的持续增长也带来了机遇，以及为该地区老龄化人口寻找退休解决方案的需要。技术的快速发展正在推动行业运作方式的变化，而共同基金的格局正在扩大到包括替代品、ESG和虚拟资产在内的资产。 香港的资产管理行业要想保持竞争力，也必须不断发展。该报告包括一系列有关该行业如何与政府和监管机构合作以保持我们作为该地区资产管理中心的地位的建议。虽然无法预测2030年的样子，但我们希望，通过现在奠定基础，我们将处于最佳位置，抓住新的机会。 我们要感谢所有在访谈和调查中抽出时间分享见解的参与者。这些使我们对行业，关键痛点和最大机会有了深入的了解，对撰写本报告具有不可估量的价值。 我们希望您喜欢《愿景2030》中分享的见解。如果您想讨论香港资产管理行业的调查结果和前景，请随时与我们联系。 前言 Acknowledgements 主要趋势、机遇和挑 概述-CEO圆桌会议战 政府和监管机构的见解 Recommendations 2030年愿景 关于毕马威 中国 关于HKIFA 3|愿景2030 ©2024毕马威，香港（SAR）合伙企业，是毕马威全球独立成员公司组织的成员公司，该组织隶属于毕马威国际有限公司，这是一家私人英语有限公司。保留所有权利。 前言Acknowledgements 概述-CEO圆桌会议 主要趋势、机遇和挑 战政府和监管机构的见解Recommendations2030年愿景关于毕马威 中国 关于HKIFA 4|愿景2030 Acknowledgements 塔里克·艾哈迈德 APAC主管富兰克林·邓普顿 查尔斯·布鲁克 首席资产管理公司(亚洲)有限公司亚太区董事总经理、产品、业务发展及增长主管 CharlotteChan 香港环球平台解决方案主管及富达国际香港主管 约瑟夫·陈 JP香港特区政府财经事务及库务局局长 SusanChan 贝莱德亚太区主管 托马斯·陈 友邦保险投资管理香港有限公司首席执行官 TobyChan 资本国际大中华区客户集团负责人 VincentChing 董事总经理，亚太区中介主管，价值合作伙伴 ChristinaChoi 证券及期货事务监察委员会执行董事(投资产品) DorisHo 医院管理局公积金计划执行主任 GraceHo 宏利投资管理亚洲财富与资产管理零售财富分销主管和直接数字业务及投资组合主管 AjaiKaul 首席执行官，亚太地区，AllianceBernstein ©2024毕马威，香港（SAR）合伙企业，是毕马威全球独立成员公司组织的成员公司，该组织隶属于毕马威国际有限公司，这是一家私人英语有限公司。保留所有权利。 前言Acknowledgements 概述-CEO圆桌会议 主要趋势、机遇和挑 战政府和监管机构的见解Recommendations2030年愿景关于毕马威 中国 关于HKIFA 5|愿景2030 GuillaumeLevi 董事总经理-投资管理亚洲及大中华区金融服务主管RussellReynolds RickyLi 中银香港资产管理业务和产品开发主管 KenLin 景顺香港及SEA中介业务主管 艾米·罗 瑞银全球财富管理亚洲区主席、瑞银香港主管兼首席执行官 雷克斯·洛 东亚银行联盟投资管理业务发展董事总经理 GopiMirchandani 施罗德香港首席执行官、北亚区主管、亚太区战略主管 查理·蔡 Natixis投资经理亚太区战略主管 PhilipTso 安联全球投资者亚太区机构业务主管 丹·沃特金斯 亚太地区首席执行官，摩根大通资产管理公司 俊杰·沃特金斯 Pictet集团股权合伙人兼亚洲首席执行官（日本除外）Pictet资产管理公司 EddyWong 亚洲首席执行官Amundi SamYu Barings亚太区(前日本)董事总经理、合规主管 ©2024毕马威，香港（SAR）合伙企业，是毕马威全球独立成员公司组织的成员公司，该组织隶属于毕马威国际有限公司，这是一家私人英语有限公司。保留所有权利。 前言Acknowledgements 概述-CEO圆桌会议 主要趋势、机遇和挑 战政府和监管机构的见解Recommendations2030年愿景关于毕马威 中国 关于HKIFA 6|愿景2030 1Overview: CEO圆桌会议 在本节中，香港和亚太地区的首席执行官讨论了香港资产管理行业的一些关键主题，包括香港在亚洲的角色，快速发展的环境以及该行业面临的大趋势。 随着我们迈向2030年的道路，资产管理公司的环境似乎将继续动荡-至少在短期内是这样。全球经济增长的前景仍然低迷，而地缘政治紧张局势不太可能在不久的将来消退。但是，从长远来看，有许多关键趋势和主题将为该行业提供机会，以及香港可以采取的行动来巩固其作为资产管理中心的地位。 香港在亚洲的角色 EddyWong亚洲首席执行官Amundi 香港作为亚洲资产管理的主要枢纽的角色仍然稳固，但仍有许多工作可以做，以提高香港的地位，并确保香港在过去几年所面临的挑战中重新崛起，并证明其继续吸引资金，业务和人才的能力。 香港的许多全球公司已经在这里工作了很多年，亚洲在他们的整个业务中占相当大的比例。 但这些公司之所以来到这里，并不仅仅是出于历史原因：亚洲是重中之重，因为人们期望整个地区持续增长。 AsEddyWong，Amundi亚洲首席执行官,解释说:“亚洲在全球资产管理中的权重上升不少,亚洲正超过全球资产管理增长,香港将继续受惠于这一趋势。” ©2024毕马威，香港（SAR）合伙企业，是毕马威全球独立成员公司组织的成员公司，该组织隶属于毕马威国际有限公司，这是一家私人英语有限公司。保留所有权利。 前言Acknowledgements 概述-CEO圆桌会议 主要趋势、机遇和挑 战政府和监管机构的见解Recommendations2030年愿景关于毕马威 中国 关于HKIFA 7|愿景2030 在亚洲，增长的最大部分最有可能来自中国大陆。香港与内地的联系以及长期以来作为国际金融中心的角色，意味着香港在抓住这些机会方面处于独特的地位。此外 ，近年来，香港和中央政府都提供了支持，以鼓励资产管理部门的增长，包括财富管理连接等跨境计划。 AjaiKaul APAC首席执行官 AllianceBernstein 托马斯·陈 友邦保险投资管理香港有限公司首席执行 官 塔里克·艾哈迈德APAC主管富兰克林·邓普顿 随着中国大陆市场的开放和更多的中国投资者 -机构和零售-寻求全球机会，总部位于香港的资产管理公司非常适合为这个新市场服务。他们的全球经验也将有助于内地国内资产管理行业的发展。为了促进这一点，外国公司希望有更多的机会进入中国市场，以更好地为潜在客户提供服务。 “美国和欧洲公司几十年来一直在全球投资，并拥有全球团队，”他说AjaiKaul，亚太首席执行官，AllianceBernstein“。如果外国资产管理公司能够在内地更有效率地运作，这将有助于中国提高基金行业的专业水平。” 随着资产管理公司着眼于其他亚洲市场，这种全球经验和洞察力也对香港有利。尽管中国大陆有很多机会，但中国并不是该地区唯一的资产管理故事。东南亚的许多其他司法管辖区也有越来越多的中产阶级人口需要投资服务。 “由于内地经济的巨大增长，接近中国使香港受益多年。”托马斯·陈，友邦投资管理香港有限公司首席执行官。“现在,其他亚洲经济体正在快速增长,我们应该有更广阔的视野来服务区域市场,这也将有助于香港保持IFC的地位。” TariqAhmad，富兰克林邓普顿亚太地区负责人他同意，尽管可以在中国找到有意义的机会，但资产管理公司也需要研究该地区的其他地区。他说：“亚太地区的财富故事是动态的。”“中等收入者的增长继续加速，整个地区的退休故事变得 越来越重要。” ©2024毕马威，香港（SAR）合伙企业，是毕马威全球独立成员公司组织的成员公司，该组织隶属于毕马威国际有限公司，这是一家私人英语有限公司。保留所有权利。 前言Acknowledgements 概述-CEO圆桌会议 主要趋势、机遇和挑 战政府和监管机构的见解Recommendations2030年愿景关于毕马威 中国 关于HKIFA 8|愿景2030 不断发展的环境 俊杰·沃特金斯 Pictet集团股权合伙人兼亚洲首席 执行官（日本除外）Pictet资产管理公司 艾米·罗 瑞银全球财富管理亚洲主席, 瑞银香港总裁兼行政总裁 SusanChan 贝莱德亚太区主管 在全球范围内，这是资产管理行业不断变化的时期。技术正在改变公司的运营方式 ，而从金融科技初创公司到传统金融服务公司的新参与者正在进入资产管理领域。资产管理公司也在处理 Abroadrangeofassets,includingalternatives,leadingtosomeadjustmentsasfirmsseeingtoincreasetheircapabilities.Amidtheseshowingsands,assetmanagersmustbenimbletostayahead. “拥有五年的愿景是很好的，但灵活同样