量化市场追踪周报（2024W30）：重视组合抗风险属性与个股Alpha
——量化市场追踪周报（2024W30） 证券研究报告 金工研究 2024年8月4日 钟晓天金融工程与金融产品联席首席分析师执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 董方炜金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500522050001联系电话：+86 13501966827邮箱：dongfangwei@cindasc.com ➢公募基金：公用事业与通信持续增配，宽基ETF维持近400亿元净流入。本周主动权益仓位较上周普遍下降。本周大盘成长仓位上调，小盘成长仓位有所下降。行业方面，以红利与科技成长为代表的杠铃策略两端，电力及公用事业、通信行业板块仍持续受增配，医药板块持续下跌。本周主动权益型基金配置比例上调较多的行业有煤炭、军工、电力、通信、纺织服装；配比下调较多的行业有化工、机械、医药、交运、钢铁。本周各类型ETF基金资金净流入393.19亿元。境内股票ETF方面，本周资金净流入317.60亿元；其中，宽基ETF本周净流入321.02亿元，突显其维持市场资金流入的主力作用。行业ETF方面，TMT板块本周净流入较多，金融板块本周净流出较多。本周债券ETF资金净流入达到43.73亿元。本周境内新成立基金数目共计21只；主动权益型基金新发总份额约为21.97亿元，为近1年70%分位。 吴彦锦金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523090002联系电话：+86 18616819227邮箱：wuyanjin@cindasc.com 周君睿金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523110005联系电话：+86 19821223545邮箱：zhoujunrui@cindasc.com ➢沪深港通：北向资金结束前两周连续净流出，当周共计净买入约32.19亿元，其中沪股通净买入约43.08亿元，深股通净卖出约10.89亿元。行业方面，一级行业层面，本周北向资金流入医药、非银，流出电子；二级行业层面，本周北向资金流入证券、发电及电网，流出半导体、酒类。南向资金当周共计净买入约84.36亿元，2024年7月以来南向资金累计净买入约501.25亿元，年初以来南向资金累计净买入约3903.25亿元。 ➢主力/主动资金流向：市场情绪仍较为低迷，本周主买净额约-342.79亿元。行业方面，本周主力流入消费者服务、医药，流出电子、计算机；主动资金流入医药，流出汽车。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIESCO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127金隅大厦B座邮编：100031 ➢风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 目录 量化市场追踪周报（2024W30）：重视组合抗风险属性与个股Alpha...........................................41.本周市场复盘：大小盘风格切换，黄金表现强势......................................................................42.公募基金：公用事业与通信持续增配，宽基ETF净流入超300亿元.....................................5公募基金仓位测算：公募基金仓位普遍下降..........................................................................6主动权益产品风格动向：小盘成长风格近一月减配较多......................................................8主动权益产品行业动向：公用事业与通信板块持续增配......................................................9ETF市场跟踪：宽基ETF资金流入额超300亿元...............................................................11新成立基金：本周主动权益型基金新发规模回升至近1年70%分位................................123.沪深港通：北向资金结束两周连续净流出，流入医药、非银、电网赛道.............................144.主力/主动资金流：资金情绪仍较为低迷，主动资金与主力资金均流入医药板块................15附录1：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览 ..................................................................18附录2：本周公募基金新成立与新发行一览..................................................................................21风险因素............................................................................................................................................23 表目录 表1：本周净值涨跌幅TOP10主动权益型基金信息.......................................................................5表2：主动权益型基金近期行业仓位分布(%)..................................................................................9表3：近8周基于绩优基金的行业轮动信号..................................................................................10表4：本周个股资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)....................................................................16表5：本周中信一级行业资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)....................................................16表6：本周个股资金主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)............................................................17表7：本周中信一级行业主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)....................................................17表8：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览.....................................................................18表9：本周新成立公募基金一览(按基金成立日计).......................................................................21表10：本周新发行公募基金一览(按基金认购日计).....................................................................21 图目录 图1：重点宽基指数周涨跌幅一览(%)..............................................................................................4图2：一级行业指数周涨跌幅一览(%)..............................................................................................5图3：主动权益型基金历史仓位分布................................................................................................6图4：“固收+”基金历史仓位分布......................................................................................................7图5：主动权益型基金历史风格仓位分布........................................................................................8图6：信达金工行业轮动策略多头超额..........................................................................................10图7：今年以来ETF分类累计净流入额(亿元)..............................................................................12图8：近1年主动权益型基金周度成立规模(亿元).......................................................................13图9：主动权益型基金历年年初以来累计新成立数量..................................................................13图10：主动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)......................................................13图11：被动权益型基金历年年初以来累计新成立数量................................................................14图12：被动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)......................................................14图13：近2年陆股通成交净买入额(亿元).....................................................................................14图14：近2年港股通成交净买入额(亿元).....................................................................................14图15：陆股通持股市值及周净买入额(中信一级行业,亿元).........................................................15图16：陆股通持股市值及周净买入额(中信二级行业TOP10&BTM10,亿元).............................15图17：近2年港股通成交净买入额(亿元).....................................................................................15图18：分月港股通成交净买入额(亿元)...............................................
