2024Q2基金季报分析：重视海外映射，继续拥抱高股息

以下是根据提供的研报内容所进行的总结：

主要发现

资产配置

• 权益型基金：2024年第二季度（24Q2），权益型基金的股票仓位普遍下降，尤其是灵活配置基金的股票仓位下降幅度最大，达到2.51%。增强指数型基金的仓位下降幅度最小，为0.24%。

风格配置

• 周期与成长风格：在24Q2，主动偏股基金增加了对周期和成长风格的持股，其中周期风格的仓位提升至23.40%，连续四个季度上升。成长风格保持第一，仓位为41.9%，较上一季度提升0.89个百分点。
• 消费风格：消费风格的仓位大幅下降至25.95%，这是连续两个季度的大幅下滑。

行业配置

• 电子通信：24Q2，电子通信行业受到基金的大量增持，成为增配最多的行业之一。
• 食品饮料与计算机：食品饮料和计算机行业则经历了最大的减持。

持仓线索

• 红利：高股息板块持续受到基金的青睐，煤炭、公用事业、银行等高股息概念行业得到了进一步的增持。
• 科技映射：对美股科技行情的映射，引发了对国内相关科技板块的广泛关注。
• 出海：与海外市场的关联性增强，特别是与出口相关的汽车和家电行业获得了增持。

需求端与消费板块

• 疲弱的需求：国内经济增速放缓导致消费端持续疲软，特别是必选消费板块，食品饮料板块的仓位大幅下降。

调仓趋势与外资观点

• 24Q2调仓趋势：主动偏股基金的调仓趋势未有根本性改变，20个历史仓位中等偏上的申万行业在本季度获得了进一步的加仓。
• 内外资一致性：公募基金和外资的仓位同向变化数量增加到22个，其中多数为科技板块的电子和通信，以及高股息板块的石油石化、煤炭、有色金属、公用事业。

基金偏好

• 电子与家电：百亿规模基金更偏好电子和家电行业。
• 医药：仅百亿规模基金加仓医药生物和轻工制造行业。

风险提示

• 季报重仓股无法完全反映所有持仓情况。

结论

报告强调了基金在2024年第二季度对高股息、科技映射和出海领域的关注，同时指出需求端疲弱导致对必选消费板块的减持。基金的调仓趋势显示了对科技板块的持续关注和对某些消费板块的减持。此外，报告还提到了内外资在某些行业的观点一致性增强，尤其是在科技和高股息板块。最后，报告提醒投资者注意基金持仓可能无法全面反映其所有投资的情况。