市场资讯晨报：日美货币政策落地市场启动反弹，META超预期

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 日美货币政策落地市场启动反弹，META超预期 一、全球投资焦点 杰罗姆·鲍威尔的鸽派言论和科技公司股价上涨推动市场反弹，市场预期美联储9月可能降息。美联储表态并没有超出预期，日本央行加息落地让市场得以喘息。 1.受到科技公司股价上涨和杰罗姆·鲍威尔的鸽派言论推动，市场表现强劲，纳斯达克100指数上涨3%。英伟达（NVDA.O）股价上涨13%，市值达到3290亿美元。Meta（META.O）因销售业绩和资本支出均好于预期而股价上涨，高通发布了强劲的收入预测。 2.鲍威尔在新闻发布会上表示可能最早在9月降息，美联储声明措辞调整，但也提到降息50基点并不在考虑范围内。联储的政策并没有超出市场预期。市场对鲍威尔的言论反应积极，标准普尔500指数ETF和长期美国国债ETF均上涨。 3.日本央行加息并宣布削减债券购买计划，日元升值。中东紧张局势引发避险买盘，债券价格上涨，油价上涨。 4.掉期交易员预期9月将降息，全年可能降息近70个基点。市场关注即将发布的就业数据和CPI，以及可能在8月底的杰克逊霍尔会议上获得的更清晰的美联储信息。 Meta（META.O）第二季度销售额超预期达391亿美元，用户基数同比增长7%至32.7亿，股价因此上涨5%，同时公司增加资本支出预测至370亿至400亿美元，尽管RealityLabs部门报告亏损近45亿美元，但Meta对人工智能和元宇宙技术的长期投资推动其股价年内上涨34%。 1.Meta第二季度销售额达到391亿美元，超过分析师预期的383亿美元。Meta在人工智能方面取得进展，正在帮助公司销售更有针对性和个性化的广告。Meta的人工智能聊天机器人和智能眼镜需求强 劲，显示出市场对以人工智能为重点的产品的兴趣。截至6月30 日，Meta所有应用的用户总数达到32.7亿，同比增长7%。 2.Meta调整了全年资本支出预测，从早先预测的低端提高了20亿美元，新预测为370亿至400亿美元。没有大幅增加资本支出让市场感到安心。但Meta计划在2025年大幅增加资本支出，以支持人工智能研究和产品开发。 3.META资本支出主要投向大型语言模型、人工智能智能眼镜和虚拟现实耳机等长期项目。Meta的RealityLabs部门报告该季度亏损近45亿美元。Meta在平衡投资与财务回报需求方面面临挑战，但扎实的收入为这些长期投入赢得时间。CEO马克·扎克伯格计划通过裁员、股票回购计划和季度股息等措施支撑股价。 4.得益于好于预期的财报，Meta股价在纽约收盘后上涨5%，今年迄今已上涨34%。 2024年8月1日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,522.3 52周最高5,669.7 52周最低4,103.8 近3个月日均成交额（亿）3,077.1 数据来源：Wind；数据日期：2024年8月1日国信证券（香港）研究部整理 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年8月1日国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk ArmHoldings（ARM.O）股价因年度预测未上调而暴跌，尽管季度业绩超预期。业绩会中ARM公司维持了全年销售预测并展现出对长期增长的信心，同时积极扩展数据中心市场并调整业务模式以增强竞争力。 1.Arm的季度业绩超出分析师预期，第一财季收入增长39%，达到9.39亿美元，超过分析师预测的9.054亿美元；第一季度每股收益为40美分，高于平均预期的34美分。但公司维持当前年度预期不变，全年销售额预测约为39.5亿美元，略低于平均预期的40亿美元。Arm是全球大多数智能手机、汽车半导体的基础设计和标准提供者，但今年手机市场迟迟未有起色，而工业和汽车市场仍然库存过剩，影响了业绩。 2.目前ARM正尝试扩展到数据中心设备以及AIPC市场，并取得部分进展。Arm对2026和2027财年的收入增长率设定了至少20%的目标，显示对长期前景的信心。 3.Arm授权软件使用的指令集，并提供设计模块，正努力提供更完整的布局，直接进入制造阶段。这意味着ARM的毛利率和盈利能力有望得到提升。Arm的授权业务同比增长72%，达到4.72亿美元，特许权使用费收入增长17%，达到4.67亿美元。 4.市场看到Arm在高端智能手机市场实现了强劲增长，但其数据中心和人工智能系统的扩展仍面临市场挑战。且因Arm推迟上调年度预测，股价在盘后交易中下跌超过10%，尽管此前该股今年已上涨92%。 本周业绩公布一览 周一 7月29日 周二 7月30日 周三 7月31日 周四 8月1日 周五 8月2日 股票代码 公司名称 股票代码 公司名称 股票代码 公司名称 股票代码 公司名称 股票代码 公司名称 MCD 麦当劳 MSFT Microsoft META Meta AAPL Apple CVX Chevron PHG 飞利浦 AMD AMD MO Altria AMZN Amazon XOM 埃克森美孚 TLRY Tilray BP BP ARM Arm SQ Block CZR 凯撒娱乐 BA 波音 BKNG Booking EA 艺电 CVNA Carvana GOOS 加拿大鹅 FSLR FirstSolar GNRC Generac COIN Coinbase JBLU JetBlue HUM Humana COP 康菲石油 MPC 马拉松石油 KHC 卡夫亨氏 CROX Crocs MRK Merck MA Mastercard DKNG DraftKings PINS Pinterest NCLH 挪威游轮 MARA 马拉松数字 PFE 辉瑞 PAYC Paycom MBLY Mobileye PG 宝洁 QCOM 高通 MRNA Moderna SBUX 星巴克 ROKU Roku SOFI SoFi SIRI SiriusXM W Wayfair 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 港股三大指数齐涨，截止收盘，恒指涨2.01%，报17344.6；国指涨2.01%，报6107.16；恒生科技指数涨3.01%，报3516.87 盘面上，科网股普涨，阿里健康涨超5%，哔哩哔哩、快手涨超4%，小米涨超3%。医药外包概念股普涨，昭衍新药、药明生物涨超9%，泰格医药涨超8%，药明康德、康龙化成涨超6%。中资券商股集体大涨，中国银行、中金公司涨超8%、中信证券涨超7%。 2、美股市场数据： 科技股七巨头推动标普500指数创2月以来最大涨幅，鲍威尔的鸽派言论进一步助力涨势，截至收盘，标普500指数上涨1.6%，报5522.3点；道琼斯工业平均指数上涨0.2%，报40842.79点；纳斯达克综合指数上涨2.6%，报17599.4点 行业板块方面，除医疗、金融、房地产和日常消费分别收跌0.37%、0.25%、0.24%和0.18%外，其他标普7大板块悉数收涨：半导体、科技、公用事业、通讯、工业、原料和能源分别收涨6.71%、4.24%、1.29%、1.19%、1.12%、1.04%和0.42%。 热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.78%。富途控股、理想汽车涨超5%，爱奇艺涨超3%，腾讯音乐涨超2%，小鹏汽车、哔哩哔哩、阿里巴巴、满帮、唯品会涨超1%，微博、蔚来、网易、京东小幅上涨。 3、美股成交额前十： 公司名称 股票代码 收盘价 涨跌幅 成交额（亿） 最近一周涨跌幅 英伟达 NVDA 117.02 12.81% 556.07 2.42% 微软 MSFT 418.35 -1.08% 179.00 -2.46% AMD公司 AMD 144.48 4.36% 167.13 -0.10% 特斯拉公司 TSLA 232.07 4.24% 155.88 7.44% Meta平台股份有限公司 META 474.83 2.51% 116.86 2.94% 苹果公司 AAPL 222.08 1.50% 111.18 1.62% 亚马逊公司 AMZN 186.98 2.90% 77.78 3.40% 博通股份有限公司 AVGO 160.68 11.96% 72.41 6.17% Alphabet公司 GOOGL 171.54 0.73% 44.14 -0.63% 高通公司 QCOM 180.95 8.39% 34.37 -0.07% 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近7天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 5、沪深港通： 资料来源：Wind，国信证券（香港）研究部 三、全球财经动态 1、国际要闻 美联储如预期所料按兵不动，主席鲍威尔预计最早9月份下调利率，但他否认考虑降息50基点 美国财政部重申5月指引，称未来几个季度不需要提高除国库券以外的国债发行规模，下周短期国库券发行规模将适度增加 ADP数据显示，美国企业7月新增员工数量创1月以来最低，再添劳动力需求疲软迹象。此外，二季度就业成本指数增幅低于预期，支持通胀降温趋势 在日本央行宣布升息和减少购债计划后，日元兑美元飙升至3月以来新高，突破150关口 日本财务省披露数据显示，当局过去一个月耗费366亿美元通过外汇干预支撑日元汇率 欧元区7月通胀意外加速，可能使欧洲央行对进一步降息持谨慎态度 Meta季度营收超预期，人工智能助力广告业务增长。高通季度营收展望强劲，显示手机需求正在复苏。Arm维持全年销售展望不变，股价盘后重挫 波音任命64岁的航空业资深人士KellyOrtberg为下一任首席执行官，期待扭转颓势，赢回美国监管机构和公众的信任 瑞士股票交易所因技术故障暂停交易数小时，为13个月来第二次遭遇中断 在募资预期一砍再砍后，亿万富豪BillAckman撤回美国封闭式基金的首次公开募股 2、大中华新闻 据悉美国考虑最早8月底对中国获取AI存储芯片施加新限制，长鑫存储料将受到影响 据悉美国准备将阿斯麦、东京电子等荷兰、日本半导体设备制造商排除在针对中国的最新一轮芯片限制措施之外 中国央行据悉计划调整中期借贷便利(MLF)操作时点至每月25日，以逐步淡化其政策利率的角色 中国7月百强房企销售额同比降幅超过6月，环比扭转前两个月的增长，下降36.4% 河南郑州市取消商品住房销售价格指导 中国计划五年后常住人口城镇化率提升至接近70%，以更好支撑经济发展 中国国务院周三召开常务会议，要求研究推出一批增量政策举措，加大宏观调控力度，稳预期强信心 中国优化调整无人机出口管制措施，将高精度惯性测量设备列入管制范围 习近平呼吁推进现代边海空防建设，增进同有关国家睦邻友好合作 受AI科技商机提振，台湾第二季度经济同比增长5.09%，优于预期 香港第二季经济增长高于预期，出口表现强劲，抵消房地产和零售业疲软影响 Uber与比亚迪合作，将在网约车平台上增加10万辆电动汽车，首先将从欧洲和拉美开始 阿里巴巴将于9月推出基于人工智能的全球搜索引擎，以帮助满足中小企业的采购需求 美国议员要求禁止与中国有关联的公司获得旨在支持美国能源制造业的税收抵免注：以上新闻摘自彭博每日资讯 四、欧美市场一览 1.美国债市：国债全线上涨，受鲍威尔讲话以及伊朗报复以色列消息的提振 2年期国债收益率下跌10.1个基点，报4.2575% 5年期国债收益率下跌11.99个基点，报3.9132% 10年期国债收益率下跌10.98个基点，报4.0296% 30年期国债收益率下跌9.2个基点，报4.3028% 2.外汇市场：彭博美元指数创下5月中旬以来最大日跌幅，鲍威尔表示最快9月降息。日本央行利率决策公布后日元升至逾四个月高点 