创新种植者 ： 从顶部看

2023年11月 创新种植者：从顶部看 麦肯锡的研究表明，专注于抱负、激活和执行可以帮助公司超越创新，超越同行。 作者：MattBanholzer、RebeccaDoherty、AlexMorris和ScottSchwaitzberg 在这个时代在相互竞争的优先事项、无休止的中断和不确定性中，我们知道，当资本随时可用时 ，创新仍然是必须的，而不仅仅是一个不错的选择。1我们也知道，有意识地选择成长，并以正确的心态、发展途径和能力支持这一选择，可以产生卓越的股东回报。2但是创新在增长中的作用是什么，反之亦然？ 为了找到答案，我们确定并分析了大约650家最大的上市公司，这些公司在2016年至2021年之间实现了相对于其行业的盈利增长，同时在与创新相关的基本功能方面也表现出色。3这些公司中的一些公司超越了同行，其他公司比竞争对手更具创新性，但53 公司设法做到了这两者。我们称之为50多个“创新种植者”是一个多元化的群体，分布在四大洲和十个行业。它们包括市值达万亿美元的知名品牌以及刚刚开始为自己出名的小公司，其中一些公司只有三岁（参见侧栏，“创新种植者来自哪里？”）。 尽管这些公司具有多样性，但它们在增长和创新方面始终表现出色-它们分享了许多其他公司可以借鉴的最佳实践。 1MattBanholzer，MichaelBirshan，RebeccaDoherty和LauraLaBerge，“创新：您应对风化不确定性的解决方案”，麦肯锡，2023年1月10 日。 2“选择成长：领导者的蓝图”，麦肯锡，2022年7月7日。 3我们的评估基于麦肯锡拥有的大约12,000家公司的专有数据库，以及它们对四个创新类别的能力的相对掌握：渴望/选择，发现/发展 ，加速/扩展和扩展/动员。使用机器学习，自然语言处理和员工评论的情感分析，我们创建了一个分数，作为跨这些类别的创新能力的可靠代表。然后，我们回顾了在2016年至2021年之间实现正经济利润的同时，增长速度超过其行业的公司。 创新的种植者来自哪里？ 创新的种植者集中在三个主要行业：技术，媒体和电信（TMT）（25％）；工业（21％ ）和消费者（21％）。相比之下，旅游，物流和基础设施公司仅占2％ Ofthelist,andenergycompaniesweremissingfromthelistentirely.Whilecertainindustries(suchasTMTandconsumer)maylendsthemselvesmorenaturallytostronginnovationperformance,ourfindingshighedthattopinnovationperformance 最终可以来自任何地方（包括医疗设备，农业机械和油漆）。我们还发现，68％的创新种植者位于加拿大和美国，这在很大程度上反映了我们数据集中代表的地区。 创新种植者比其他人表现更好吗 ？ 一句话，是的。 我们的大多数创新种植者在2012年至2012年之间实现了高于行业中位数的总股东回报(TSR) 2022年（图表1）。这50多家公司的年超额股东回报中位数比全球2000年公司高出11个百分点。更重要的是，三分之二的创新种植者在 经济利润能力曲线的前五分之一，代表分布全球2000家公司的经济利润。4它们位于曲线的高端并不奇怪：麦肯锡对功率曲线的研究指出 了做出重大创新举措以击败市场的重要性，包括程序化并购，资源的动态重新分配以及差异化的产品和流程改进。实际上，研究表明，不采取行动是一种危险的策略-会导致停滞和表现不佳。 是什么让创新种植者与众不同？ 这些数字不言而喻，但是当我们研究创新种植者如何实现如此高的绩效水平时，我们观察到，所有这些都证明了对创新的八个要素的掌握，我们过去的研究表明，这与强劲的财务绩效相关。 2 Specifically,theybuildinnovationintotheiroverallstrategypositions.Theyactivatecriticalgrowthpathwayswithintheircorebusinessesandenteronlythoseadjacent 4克里斯·布拉德利，马丁·希特和斯文·斯密特，“战胜困难的战略”，麦肯锡季刊，2018年2月13日。 附件1 大多数创新种植者在2012年至2022年期间实现了高于行业中位数的股东总回报。 超额股东总回报中位数(TSR)，¹和过度增长，²按类别,指数（2012=100） 180 160 140 120 创新种植者3创新种植者锯 最近的增长表现 优异 Others 相对于最近的增长表现不佳，2012-2022年的累计TSR增长每年约2% ，增长每年约2% 100 80 201220142016201820202022 1超额TSR的计算方法是公司的年度TSR减去其第一产业中的TSR中位数。 ²创新种植者是具有至少3个主要“创新商”类别的精通水平和1个主要创新商类别的精通水平的公司，以及高于行业中位数的复合年增长率和经济利润/收入（2016-2022）。最近的增长表现不佳的公司被定义为至少在3个主要的创新商类别中没有掌握，并且没有以复合年增长率和经济利润/收入衡量的增长表现。 在全球2000年的创新商和增长表现优异的数据集中，总覆盖率为1,009家公司；353家公司的创新商数据不完整，而991家公司没有创新商数据。 来源：企业绩效分析；创新商 他们拥有最强竞争优势的市场。他们追求卓越的执行并投资于关键的创新能力。他们利用并购，特别是程序化并购，来扩大他们的创新范围。 Aspire：将创新与增长愿望联系起来 根据我们的研究，创新型种植者始终不渝地将创新置于战略和财务讨论的中心，从而表明其对组织的增长和健康的重要性。例如，我们对创新型种植者的收益电话的审查表明，他们谈论创新的次数是同行的两倍5and,inthoseconversation,emphasesinnovationasameanstocreateprofitableandsustainablegrowth.Thisisconsistentwithourpreviousresearchon“faileousgrowers”andtheimportanceofstulatinganinnovationmeddalmamongemployees.6更重要的是,创新种植者经常表达他们的承诺 5我们分析了整个样本集的收益调用中的创新关键字词典，并确定了创新主题的使用和讨论与整体管理讨论的相对频率。 6“勇敢的增长：实现持续增长的六大战略”，麦肯锡，2023年10月23日。 在人才和数字能力方面投入更多资源，他们将自己的努力视为“转型”的可能性几乎是快速增长但非创新的同行的三倍。 高数字愿望。数字化转型是我们创新种植者中一家领先零售商的创新动力：该公司试图通过引入新功能来增加在线销售，例如更快的移动结帐和内置增强现实的应用程序，以便客户可以可视化零售商的 产品可能会出现在他们的家中。这位首席执行官和其他高管在市政厅与员工的会议、财报电话会议 、公开采访和新闻稿中强调了“通过创新实现转型”的重要性。领导者的言论和投资向客户，员工和其他利益相关者发出了明确的信息，即创新对零售商转型和成长能力的重要性。而且这些努力得到了回报：随着时间的推移，随着新功能的推出，该公司的在线销售额增长了80%，数字销售额占总收入的60%。 激活：追求多种途径的增长 我们的研究表明，创新种植者在其核心业务以及进入相邻客户细分市场、行业或地区时，都能实现市场领先的收入增长。例如，在他们的核心业务中，创新种植者往往会产生两倍的超额增长，即使是相对于其他表现优于增长的公司也是如此。与其他公司相比，当分散到相邻的细分市场时，创新的种植者至少实现了两倍的收入增长（图表2）。 附件2 与同行相比，创新种植者从相邻业务中获得的收入增长约为两倍。 核心业务收入复合年增长率中位数，1%相邻业务收入复合年增长率中位数，2% 3.4 8.6 11.7 9.1 7.1 4.1 创新种植者最近的增长表现 优异 Others 创新种植者最近的增长表现 优异 Others 1计算包括相邻收入增长为零的公司和没有相邻业务的公司。 ²每个报告的业务板块被分配到130个行业中的一个，核心行业定义为在分析期开始时收入份额最大的行业；相邻行业是分析期开始时的非核心行业和公司在分析期间。 来源：企业绩效分析；创新商 他们通过进入相邻的业务领域来实现这一目标，在这些领域中，他们可以连接到一个或多个明确的创造价值的机会，例如客户驱动的增长、能力驱动的增长、价值链驱动的增长或数字化和可持续性等领域的商业模式创新。例如，麦肯锡最近的一项分析显示，化学品公司拥有低碳产品组合或对终端市场的高敞口支持。 在2016年至2021年期间，可持续发展以两倍以上的速度增长了股东回报。7 Infact,ourdataindicatethatinnovativegrowerscombinetwoormoreofthepreviouslymentionedvaluepropositionsinmorethan70percentoftheadjacenciestheyenter(comparedwithlessthan25percentamongpeers).Theyseemtoprioritizedgrowth 在那些投资组合之间存在一些相似性和明显的“获胜权”的邻接中。“毫无疑问，投资组合的相似性很重要：考虑通用磨坊对Pillsbry的收购，该公司拥有许多相同的能力和资产。此举使GeeralMills降低了采购，制造和分销成本，并将其营业利润提高了约70％。8 此外，创新种植者正在使用先进的分析和其他数字工具来识别隐藏的增长机会，然后他们正在经历一个严格的过程，为新业务选择合适的运营模式和治理结构，并任命具有新业务最需要能力的高级领导人。9 游戏，设置和匹配。一家在硬件设计，人工智能和云计算方面拥有深厚专业知识的领先技术公司收购了一家游戏公司，其目标是利用自己的能力来改善游戏公司的产品。这里的增长途径相对清晰且没有阻碍。尽管它们在技术市场的细分市场略有不同，但两家公司拥有类似的优势。 产品组合，一旦技术能力得到整合，合资企业就能够通过几个特殊版本的传统游戏和一次性的“ 特殊事件”游戏产品进入市场，所有这些都受到了好评。 执行：有效地投资于所有创新能力 我们的研究表明，创新型种植者对一系列关键创新能力进行了有效投资，包括研发，资源和运营敏捷性，从而取得了强劲的业务成果。实际上，与其他全球2000强公司相比，他们的额外毛利率超过了五个百分点，这是产品差异化的关键指标。10 R&DInnovativegrowerstendtodelivermoretractresultsfromtheirR&Dinvestmentsthantheirpeople.Inourresearch,theygenerated,onaverage,100-plusmorepatentsthantheirpeoplebutalsodelivermorestrongpatents—orpatentswithbroad 7“三网融合：增长、利润和可持续性”，麦肯锡，2023年8月9日。 8克里斯·布拉德利、丽贝卡·多尔蒂、尼古拉斯·诺斯科特和蒂多·罗德，“增长的十大规则”，麦肯锡，2022年8月12日。 9克里斯·布拉德利、丽贝卡·多尔蒂、安娜·科伊夫涅米和尼古拉斯·诺斯科特，“点燃你的下一个增长业务”，麦肯锡，2021年7月23 日。 10“战胜困难的战略”，2018年2月。 适用性和对其他专利的大量引用。实际上，在过去的二十年中，与行业同行相比，创新种植者获得了三倍的强大专利（图表3）。强大专利的存在通常表明更高的价值创造潜力。