海大集团20240730

海大集团0730 Q&A Q：上半年海外业务增速超过了年初预算的目标，能否解释一下推动这一高速增长的因素有哪些？另外，未来几年我们的海外业务产能规划和增长目标是怎样的？A：海外增长的动力主要来源于三个方面：一是产品力提升，通过采用国内配方降低了10%-21%的成本，并保持较强的市场竞争力；二是服务体系优势，如在越南等地提供种苗和动保服务，形成产业链优势；三是团队优势，通过派遣优秀人才进行锻炼和支持。基于这些因素，我们实现了超过30%的销量增长且利润可观。未来3-5年的规划中，我们预计通过收购和自建工厂的方式，维持海外业务25%-30%的增长率。Q：关于生猪养殖的成本情况，能否拆分上半年外购仔猪和自产仔猪的成本，并介绍一下下半年的成本展望？ A：上半年外购仔猪成本大约为每头200元，尤其在二季度成本达到每斤6.7至6.8元。目前综合成本约为每斤7.1元，未计入利息费用。预计下半年成本会上升，尤其是四季度成本可能上涨至每斤 7.9至8元以上，主要因为四季度外购仔猪的成本将超过550元。整体而言，下半年的成本控制可能会面临更大挑战。 Q：明年我们在套保这块的计划是怎样的？A：我们还是稳健一点，只要利润，我们现在的都是全套.Q：关于我们的养殖板块，特别是水产养殖如沉鱼和沉虾，以及苗总这块，今年的目标是否会与年初有所调整？对未来3到5年，我们对这块业务的增长、利润以及毛利水平是如何预测的？A：今年水产养殖表现超出预期，亏损减少，接近盈亏平衡，尤其生鱼价格在6月中上涨至8元后达 到盈亏平衡点。若价格维持或上升至9元，下半年有望实现盈利。目前成本已从18元降至14元，预计全年可能实现近亿元利润，计划将利润用于扩大养殖规模，但鉴于风险控制，生鱼养殖规模将不再扩大。 Q：目前饲料行业的经营状态如何，无论是大型企业还是一些小厂？另外，如果未来2~3年行业竞争持续甚至加剧，我们在销量增长、费用投放及应对力度上有什么计划？ A：国内饲料市场竞争激烈，我们的稳定利润主要得益于海外市场的良好表现和有效的生猪布局。对于未来2-3年，面对激烈的竞争环境，我们将加大资源投入，尤其是在禽料市场，预计经历最后一战后市场格局将更清晰。同时，猪料市场将迎来重大变革，我们正酝酿新模式以应对竞争。 Q：24、25年的饲料销售外销计划是否有变化？能否按照之前的员工持股和股权激励计划的目标来 完成？ A：刚才那个也说过，我觉得禽料170~180，现在来看应该还是努力点还是能达到的，有达到机会的170~180万吨跟预算来比差不多。水产目前来看我估计能做到刚才说的沙分量18~19万吨的增量，铺水量我觉得30万吨出头，因为上半年已经做了15万吨了，全年30万吨出头，两个单子应该是50万吨，高端膨化料，如果下半年整个鱼价，刚才说的生鱼叫做卢凯的鱼价能跟6月底一样稳住，我觉得还是能增长个5万到8万吨，整个产能水产量其实应该有个5055万吨左右的一个目标，比预算还是多了15万吨，最大的压力我觉得还是在猪料上，我们年初是100万吨左右的增量，我目前来看，我觉得能做正增长就不错了，说两个扎实来，我觉得是240万吨左右，我们可能还是要奔着 240万吨最多最低的目标来去冲，我觉得数量这块比预计还是低很多.Q：我们现在厂家的产能利用率处于什么水平？ A：我觉得他现在还在比较快的扩张期，你很难受到产能利用率，因为大部分厂都是连一半年中来投 产的，比如说我湛江这个厂，但那个厂可能今年四五月份才投产，现在我们产能这边还在滚动的扩张，还是在建的，只是现在要求更低成本的有利润来建，但是总体来说，前两年的厂到现在基本上建完了， 未来肯定是看他利润情况来建的，现在可能有3030万方左右。到年底我们的目标是，但你不好算它 的产能利用率，很多厂的投产资金跟各方面差异比较大. Q：如果我们与周边的其他工厂化养虾工厂对比，我们是否有成本优势？他们今年的整体情况如何？ 受到了哪些重大影响？ A：整个产业是受到了前两年在广东广州建了10万10万张小棚，对产业影响更大一些，因为广东广西本来以前春节它虽然有卖啥的很少量，但你一下子多了10万张，小棚出来之后，这些人为什么建小棚？为了反季节，所以对今年的春节的价格，存折每年最高以前都卖到40块50块了，今年才卖个20多块钱。春节的时候出来的量很大，导致了以前的那种渣，赚节奏的钱，赚季节的钱的逻辑现在是受到冲击了，而且养殖量一做起来之后，导致了二季度大家投苗的谨慎度也高了，因为你看做那么多的养殖面积，所以很谨慎，工厂化也好，小苗也好，投首先他不能不养，你不养你的成本会更高，所以他们都都在那个减少投苗的密度这种方式操作基本上都少个二三十的密度，都是养大规格的沙来占，它变成了整个模式变成了占规格差的一个逻辑。 Q：今年山东华北地区的工厂化对虾养殖投苗量下降对我们种苗收入的增长造成了影响。与周边其他工厂化养虾厂相比，我们是否有成本优势？他们今年的情况如何，受到了哪些重大影响？A：整个产业是受到了前两年在广东广州建了10万10万张小棚，对产业影响更大一些，因为广东广西本来以前春节它虽然有卖啥的很少量，但你一下子多了10万张，小棚出来之后，这些人为什么建小棚？为了反季节，所以对今年的春节的价格，存折每年最高以前都卖到40块50块了，今年才卖个20多块钱。春节的时候出来的量很大，导致了以前的那种渣，赚节奏的钱，赚季节的钱的逻辑现在是受到冲击了，而且养殖量一做起来之后，导致了二季度大家投苗的谨慎度也高了，因为你看做那么多的养殖面积，所以很谨慎，工厂化也好，小苗也好，投首先他不能不养，你不养你的成本会更高，所以他们都都在那个减少投苗的密度这种方式操作基本上都少个二三十的密度，都是养大规格的沙来占，它变成了整个模式变成了占规格差的一个逻辑. Q：生猪养殖这一块，下半年无论是外购还是自养，都倾向于做套保了吗？大概能锁定每头多少利润？A：总体来说我觉得应该是1~6月份肯定会利润更高一些，1~6月份我们赚了差不多6个亿，一投的话赚了差不多200块钱，下半年我估计会比这个少，它主要是成本起来了，外购是真的成本没有其他问题了，谢谢黄总谢谢你.