天风电子潘暕团队工业富联拟使用23亿回购股份持续坚定推荐工业富联

太阳公司拟通过集中竞价交易方式进行股份回购，拟回购资金总额不低于人民币2亿元且不超过人民币3亿元，本次回购股份用于注销以减少注册资本。 强英伟达本周开始交付Blackwell架构样品，预计25年GB200出货量为5w台，看好9月后GB200开始出货公司AI服务器业务业绩加速。 烟【天风电子潘暕团队】工业富联：拟使用2-3亿回购股份，持续坚定推荐工业富联 太阳公司拟通过集中竞价交易方式进行股份回购，拟回购资金总额不低于人民币2亿元且不超过人民币3亿元，本次回购股份用于注销以减少注册资本。 强英伟达本周开始交付Blackwell架构样品，预计25年GB200出货量为5w台，看好9月后GB200开始出货公司AI服务器业务业绩加速。 烟花持续看好公司在GB200份额提升及利润弹性：1⃣服务器AI服务器：营收已占整体服务器营收近40%，预期今年AI服务器占比将逐季提升，全年维持40%的目标。 一般服务器：今年第一季一般服务器营收相比去年同期和上一季度都有双位数增长，全年维持双位数增长的展望不变。 2⃣NVL72相关产品：鸿海的NVL72客户包括北美CSP、NCP以及大型品牌业者。 鸿海几乎是唯一可以自行开发从模块、基板到服务器、高速交换机、液冷系统和数据中心的每一个关键零组件，具有全球生产和交付能力，能满足NVL72机柜级AI服务器的厂商。 3⃣液冷系统：鸿海已在5-6年前注意到液冷系统的趋势，并自行开发相关产品和控制程序，具备完整的技术知识。 液冷系统组件如UQD、ColdPlate、Manifold、CDU鸿海已经自主开发验证。4⃣竞争优势：研发设计：与客户共同开发包括液冷系统在内的先进产品。 垂直整合：应用网络通信技术于AI服务器，包括液冷系统。全球布局：全球生产满足多样化的客户需求。 灵活营运：符合客户buy&sell模式偏好，利用强大财务结构应对高价值订单。 玫瑰投资建议：预计24/25年实现归母净利润250/300亿，目标市值7500亿，持续推荐 ！ 联系人：潘暕/包恒星